證券時(shí)報(bào)記者 張燕北
近期市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)加速,主力資金從前期的順周期和金融板塊流出,新能源、科技等成長(zhǎng)板塊重回市場(chǎng)主線。伴隨多重利好因素釋放及股價(jià)持續(xù)走高,新能源已成為炙手可熱的投資主題,部分基金斬獲佳績(jī)。其中,崔宸龍管理的前海開源公用事業(yè)和前海開源新經(jīng)濟(jì)兩只主動(dòng)偏股基金近3月業(yè)績(jī)領(lǐng)跑同類主題產(chǎn)品。
材料科學(xué)與工程專業(yè)博士出身的崔宸龍洞悉產(chǎn)業(yè)變革規(guī)律,擁有前瞻性思維能力。他很少?gòu)亩唐谧兓M(jìn)行擇時(shí)操作,而是將精力放在細(xì)分領(lǐng)域和個(gè)股研究上。展望后市,崔宸龍堅(jiān)定看好新能源賽道的投資價(jià)值,對(duì)中長(zhǎng)期市場(chǎng)也充滿信心。
深耕新能源賽道
與眾多出身金融科班的基金經(jīng)理不同,崔宸龍擁有產(chǎn)業(yè)科研背景,曾作為美國(guó)西北大學(xué)和新加坡南洋理工大學(xué)聯(lián)合培養(yǎng)博士,主攻材料科學(xué)與工程方向。
談及進(jìn)入證券金融行業(yè),崔宸龍說:“我入行純屬偶然,原本計(jì)劃畢業(yè)后繼續(xù)攻讀博士后走科研路線。等待簽證更換期間有一段空閑時(shí)間,我便選擇去一家券商實(shí)習(xí),被分配到研究所化工組。”
職業(yè)生涯中的行業(yè)研究初體驗(yàn)激起崔宸龍的極大興趣,他決定正式踏入證券業(yè)。他曾在深圳市前海安康投資公司擔(dān)任研究員,于2017年8月加盟前海開源基金任權(quán)益投資本部研究員,去年年中他開始擔(dān)任基金經(jīng)理,從他管理的投資組合持倉(cāng)來看,新能源行業(yè)個(gè)股占據(jù)前十大重倉(cāng)的大部分席位。復(fù)盤近一年的操作,他多次做出精準(zhǔn)研判。
以前海開源公用事業(yè)為例,崔宸龍接手該基金后,立刻對(duì)重倉(cāng)股做出了調(diào)整,并提升持股集中度。盡管新進(jìn)買入的相關(guān)個(gè)股此前已積累不小的漲幅,但在A股的牛市氛圍下,崔宸龍的操作效果立竿見影,三季度基金凈值漲幅可觀。四季度他再度調(diào)整重倉(cāng)股,這些新能源個(gè)股再度推動(dòng)基金凈值大漲。但進(jìn)入2021年后股市出現(xiàn)強(qiáng)烈震蕩,新能源板塊于春節(jié)后大幅回調(diào),導(dǎo)致基金凈值出現(xiàn)較大波動(dòng)。盡管如此他仍然扛住壓力積極操作,成功抓住了這波上漲行情。
新能源最好投資
機(jī)會(huì)在中國(guó)
“在國(guó)家大戰(zhàn)略的指導(dǎo)下,我國(guó)在新能源領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力處于全球領(lǐng)先水平,預(yù)計(jì)未來也會(huì)持續(xù)引領(lǐng)本次能源革命。投資新能源就是投資整個(gè)人類社會(huì)未來發(fā)展的基石,而我國(guó)已經(jīng)在這一輪新的能源革命中搶占了先機(jī),競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)十分明顯,疊加國(guó)家政策的大力支持,全球新能源最好的投資機(jī)會(huì)在中國(guó)。”崔宸龍說。
崔宸龍認(rèn)為,新能源的高估值只是短期現(xiàn)象,這種估值完全可以被中長(zhǎng)期高速增長(zhǎng)消化。如果以更長(zhǎng)期的空間測(cè)算,新能源的估值并不算高。“我們依然處于山腳,因此面對(duì)板塊在底部的波動(dòng),我并不會(huì)進(jìn)行大幅度調(diào)倉(cāng),仍會(huì)堅(jiān)守在這個(gè)賽道,除非行業(yè)和相關(guān)公司的上漲已經(jīng)透支了未來遠(yuǎn)期的成長(zhǎng)空間。”
對(duì)于看好的細(xì)分方向,崔宸龍認(rèn)為,新能源車、光伏板塊擁有長(zhǎng)周期產(chǎn)業(yè)邏輯,其明顯的超額收益來自于產(chǎn)業(yè)空間和行業(yè)增速。新能源車在未來幾年景氣度將會(huì)保持在高位,發(fā)展?jié)摿薮?。?duì)新能源汽車來說,動(dòng)力鋰電池是最為關(guān)鍵的部件,也是近年來投資火熱的領(lǐng)域之一。由于擴(kuò)產(chǎn)需要建設(shè)周期,預(yù)計(jì)下半年將延續(xù)鋰電行業(yè)景氣度,鋰電行業(yè)優(yōu)質(zhì)的龍頭供應(yīng)商或?qū)⒂瓉碛唵涡赂摺?/p>
從5年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間維度看,光伏和新能源車是強(qiáng)相關(guān)的,原因是前者代表能源的生產(chǎn)端革命,后者代表新能源的應(yīng)用端革命。崔宸龍認(rèn)為,短期光伏因硅料、大宗商品漲價(jià)等因素導(dǎo)致需求放緩。供給問題緩解后需求將快速恢復(fù),同時(shí)帶來產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)重新分配,持續(xù)看好龍頭企業(yè)。
產(chǎn)因城強(qiáng),城因產(chǎn)興。工業(yè)化與城市化是經(jīng)濟(jì)社會(huì)……[詳情]
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