新能源最好投資機(jī)會(huì)在中國(guó)

    證券時(shí)報(bào)記者 張燕北

    近期市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)加速，主力資金從前期的順周期和金融板塊流出，新能源、科技等成長(zhǎng)板塊重回市場(chǎng)主線。伴隨多重利好因素釋放及股價(jià)持續(xù)走高，新能源已成為炙手可熱的投資主題，部分基金斬獲佳績(jī)。其中，崔宸龍管理的前海開源公用事業(yè)和前海開源新經(jīng)濟(jì)兩只主動(dòng)偏股基金近3月業(yè)績(jī)領(lǐng)跑同類主題產(chǎn)品。

    材料科學(xué)與工程專業(yè)博士出身的崔宸龍洞悉產(chǎn)業(yè)變革規(guī)律，擁有前瞻性思維能力。他很少?gòu)亩唐谧兓M(jìn)行擇時(shí)操作，而是將精力放在細(xì)分領(lǐng)域和個(gè)股研究上。展望后市，崔宸龍堅(jiān)定看好新能源賽道的投資價(jià)值，對(duì)中長(zhǎng)期市場(chǎng)也充滿信心。

    深耕新能源賽道

    與眾多出身金融科班的基金經(jīng)理不同，崔宸龍擁有產(chǎn)業(yè)科研背景，曾作為美國(guó)西北大學(xué)和新加坡南洋理工大學(xué)聯(lián)合培養(yǎng)博士，主攻材料科學(xué)與工程方向。

    談及進(jìn)入證券金融行業(yè)，崔宸龍說：“我入行純屬偶然，原本計(jì)劃畢業(yè)后繼續(xù)攻讀博士后走科研路線。等待簽證更換期間有一段空閑時(shí)間，我便選擇去一家券商實(shí)習(xí)，被分配到研究所化工組。”

    職業(yè)生涯中的行業(yè)研究初體驗(yàn)激起崔宸龍的極大興趣，他決定正式踏入證券業(yè)。他曾在深圳市前海安康投資公司擔(dān)任研究員，于2017年8月加盟前海開源基金任權(quán)益投資本部研究員，去年年中他開始擔(dān)任基金經(jīng)理，從他管理的投資組合持倉(cāng)來看，新能源行業(yè)個(gè)股占據(jù)前十大重倉(cāng)的大部分席位。復(fù)盤近一年的操作，他多次做出精準(zhǔn)研判。

    以前海開源公用事業(yè)為例，崔宸龍接手該基金后，立刻對(duì)重倉(cāng)股做出了調(diào)整，并提升持股集中度。盡管新進(jìn)買入的相關(guān)個(gè)股此前已積累不小的漲幅，但在A股的牛市氛圍下，崔宸龍的操作效果立竿見影，三季度基金凈值漲幅可觀。四季度他再度調(diào)整重倉(cāng)股，這些新能源個(gè)股再度推動(dòng)基金凈值大漲。但進(jìn)入2021年后股市出現(xiàn)強(qiáng)烈震蕩，新能源板塊于春節(jié)后大幅回調(diào)，導(dǎo)致基金凈值出現(xiàn)較大波動(dòng)。盡管如此他仍然扛住壓力積極操作，成功抓住了這波上漲行情。

    新能源最好投資

    機(jī)會(huì)在中國(guó)

    “在國(guó)家大戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，我國(guó)在新能源領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力處于全球領(lǐng)先水平，預(yù)計(jì)未來也會(huì)持續(xù)引領(lǐng)本次能源革命。投資新能源就是投資整個(gè)人類社會(huì)未來發(fā)展的基石，而我國(guó)已經(jīng)在這一輪新的能源革命中搶占了先機(jī)，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)十分明顯，疊加國(guó)家政策的大力支持，全球新能源最好的投資機(jī)會(huì)在中國(guó)。”崔宸龍說。

    崔宸龍認(rèn)為，新能源的高估值只是短期現(xiàn)象，這種估值完全可以被中長(zhǎng)期高速增長(zhǎng)消化。如果以更長(zhǎng)期的空間測(cè)算，新能源的估值并不算高。“我們依然處于山腳，因此面對(duì)板塊在底部的波動(dòng)，我并不會(huì)進(jìn)行大幅度調(diào)倉(cāng)，仍會(huì)堅(jiān)守在這個(gè)賽道，除非行業(yè)和相關(guān)公司的上漲已經(jīng)透支了未來遠(yuǎn)期的成長(zhǎng)空間。”

    對(duì)于看好的細(xì)分方向，崔宸龍認(rèn)為，新能源車、光伏板塊擁有長(zhǎng)周期產(chǎn)業(yè)邏輯，其明顯的超額收益來自于產(chǎn)業(yè)空間和行業(yè)增速。新能源車在未來幾年景氣度將會(huì)保持在高位，發(fā)展?jié)摿薮?。?duì)新能源汽車來說，動(dòng)力鋰電池是最為關(guān)鍵的部件，也是近年來投資火熱的領(lǐng)域之一。由于擴(kuò)產(chǎn)需要建設(shè)周期，預(yù)計(jì)下半年將延續(xù)鋰電行業(yè)景氣度，鋰電行業(yè)優(yōu)質(zhì)的龍頭供應(yīng)商或?qū)⒂瓉碛唵涡赂摺?/p>

    從5年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間維度看，光伏和新能源車是強(qiáng)相關(guān)的，原因是前者代表能源的生產(chǎn)端革命，后者代表新能源的應(yīng)用端革命。崔宸龍認(rèn)為，短期光伏因硅料、大宗商品漲價(jià)等因素導(dǎo)致需求放緩。供給問題緩解后需求將快速恢復(fù)，同時(shí)帶來產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)重新分配，持續(xù)看好龍頭企業(yè)。