潯興股份：失去價(jià)之鏈財(cái)務(wù)監(jiān)管能力

    終止重大資產(chǎn)重組并自9月10日起復(fù)牌的潯興股份（002098），股票隨即遭遇7跌停，其控股股東天津匯澤豐企業(yè)管理有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱“匯澤豐”）也因股價(jià)下跌，導(dǎo)致質(zhì)押股份觸及平倉(cāng)線，存在平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。

    近日，潯興股份因向2017年所購(gòu)子公司深圳價(jià)之鏈跨境電商有限公司（簡(jiǎn)稱“價(jià)之鏈”）的業(yè)績(jī)承諾方索賠超10億元業(yè)績(jī)補(bǔ)償款備受市場(chǎng)關(guān)注。最新回復(fù)函顯示，潯興股份已經(jīng)對(duì)價(jià)之鏈?zhǔn)ヘ?cái)務(wù)監(jiān)管能力。

    業(yè)績(jī)承諾難達(dá)成

    潯興股份專業(yè)從事拉鏈、精密模具、金屬和塑料沖壓鑄件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，公司擁有福建、上海、天津、成都、東莞五大生產(chǎn)基地，是國(guó)內(nèi)規(guī)模最大、品種最多、規(guī)格最齊全的拉鏈制造企業(yè)。公司控股子公司價(jià)之鏈，是一家以“品牌電商+電商軟件+電商社區(qū)”為主營(yíng)業(yè)務(wù)的跨境出口電商企業(yè)。

    2017年，潯興股份凈利潤(rùn)僅微增0.42%。2018年上半年，潯興股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.44億元，同比增長(zhǎng)64.01%；凈利潤(rùn)3629.23萬(wàn)元，同比下降43.47%。據(jù)了解，潯興股份今年上半年凈利潤(rùn)同比下降，主要系價(jià)之鏈業(yè)績(jī)不佳、新增并購(gòu)貸款利息支出、新增合并報(bào)表范圍增加期間費(fèi)用所致。

    曾經(jīng)的新三板掛牌公司價(jià)之鏈，成為潯興股份的痼疾。

    福建證監(jiān)局問(wèn)詢指出，2017年潯興股份收購(gòu)價(jià)之鏈65%股權(quán)，形成7.84億元商譽(yù)。根據(jù)收購(gòu)業(yè)績(jī)承諾，價(jià)之鏈2018年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)應(yīng)不低于1.6億元。2018年上半年，價(jià)之鏈營(yíng)業(yè)收入3.81億元，同比增長(zhǎng)70.53%，凈利虧損0.19億元，同比下降209.63%，存在商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。潯興股份對(duì)價(jià)之鏈日常管理是否正常有效成為證監(jiān)局追問(wèn)的要點(diǎn)。

    10月15日披露的回復(fù)中，潯興股份表示，2017年9月，公司完成對(duì)價(jià)之鏈65%股權(quán)收購(gòu)的工商變更登記手續(xù)，并在業(yè)務(wù)層給予甘情操、朱鈴等為核心的價(jià)之鏈經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)自主性和靈活性。2018年9月公司推薦并經(jīng)價(jià)之鏈董事會(huì)批準(zhǔn)，價(jià)之鏈聘任杜慧娟為財(cái)務(wù)總監(jiān)。但是，目前價(jià)之鏈的公章、財(cái)務(wù)專用章、出納章、銀行Ukey、相關(guān)內(nèi)部權(quán)限等均由甘情操、朱鈴控制，拒絕杜慧娟接觸，財(cái)務(wù)總監(jiān)無(wú)法履職，公司無(wú)法對(duì)價(jià)之鏈的財(cái)務(wù)管理、會(huì)計(jì)核算、資產(chǎn)資金安全形成有效監(jiān)管。

    此外，為保證甘情操、朱鈴等對(duì)價(jià)之鏈行使充分的經(jīng)營(yíng)自主權(quán)，潯興股份未參與價(jià)之鏈的經(jīng)營(yíng)，僅通過(guò)委派董事、監(jiān)事、財(cái)務(wù)總監(jiān)方式了解價(jià)之鏈經(jīng)營(yíng)情況、行使監(jiān)管權(quán)。公司8月份安排內(nèi)部審計(jì)和外部審計(jì)人員對(duì)價(jià)之鏈進(jìn)行審計(jì)檢查，針對(duì)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題多次口頭、書面要求價(jià)之鏈等進(jìn)行整改，但甘情操、朱玲置之惘然。

    值得注意的是，早在回復(fù)前，因?yàn)槭召?gòu)標(biāo)的價(jià)之鏈無(wú)法完成業(yè)績(jī)承諾，潯興股份已經(jīng)提出仲裁，請(qǐng)求裁決甘情操等向公司支付業(yè)績(jī)補(bǔ)償款近10億元。

    數(shù)據(jù)顯示，價(jià)之鏈2017年凈利潤(rùn)9686.96萬(wàn)元，未完成業(yè)績(jī)承諾；2018年上半年發(fā)生重大虧損，凈利潤(rùn)-1907.58萬(wàn)元，且經(jīng)營(yíng)狀況持續(xù)惡化，承諾的業(yè)績(jī)已不可能實(shí)現(xiàn)。

    質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)待化解

    并購(gòu)標(biāo)的“爆雷”只是其一，2016年接盤入主潯興股份的匯澤豐，因?yàn)榻衲?月以來(lái)股價(jià)持續(xù)下挫，質(zhì)押股份已經(jīng)告急。

    潯興股份9月20日午間公告，因近期公司股票價(jià)格下跌，導(dǎo)致控股股東質(zhì)押的股份觸及平倉(cāng)線，存在平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。截至目前，匯澤豐持有上市公司股份8950萬(wàn)股，占公司總股本的25%；累計(jì)質(zhì)押的股份8950萬(wàn)股，占其持有上市公司股份總數(shù)的100%，占公司總股本的25%。

    回復(fù)問(wèn)詢中，潯興股份表示，匯澤豐正在積極與質(zhì)權(quán)人進(jìn)行溝通，并擬通過(guò)籌措資金、追加保證金或抵押物等相關(guān)措施防范平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)。目前，質(zhì)權(quán)人正在對(duì)天津匯澤豐提交的抵押物進(jìn)行評(píng)估審核，是否能夠有效化解風(fēng)險(xiǎn)尚需要等待評(píng)估結(jié)果并結(jié)合公司股價(jià)的后續(xù)走勢(shì)才能確定。

    據(jù)悉，匯澤豐分別于2016年12月13日、12月15日和12月19日將所持有的上市公司股份2864萬(wàn)股、2506萬(wàn)股和3580萬(wàn)股進(jìn)行質(zhì)押，質(zhì)權(quán)人為嘉興祺佑投資合伙企業(yè)（有限合伙），質(zhì)押到期日為辦理解除質(zhì)押登記手續(xù)之日，目前三筆股份質(zhì)押均觸及平倉(cāng)線。

    回顧匯澤豐的接盤交易，2016年11月11日，潯興股份原控股股東潯興集團(tuán)將其持有的8950萬(wàn)股公司股份（占總股本25%），以25億元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給了匯澤豐，匯澤豐成為新的控股股東，王立軍則成為公司新的實(shí)際控制人。據(jù)此價(jià)格計(jì)算，王立軍入股潯興股份的成本為27.93元/股。時(shí)至目前，相比潯興股份最新收盤價(jià)6.38元，匯澤豐已浮虧近19億元。

    今年1月，潯興股份曾披露擬將拉鏈業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)和負(fù)債以12億元對(duì)價(jià)出售給原控股股東潯興集團(tuán)，但事隔8個(gè)月后，潯興股份9月8日公告稱，現(xiàn)因近期宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化及國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)波動(dòng)影響，公司面臨的市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生變化決定終止本次重大資產(chǎn)重組。

    9月10日復(fù)牌之后，潯興股份即開啟了連續(xù)跌停走勢(shì)。在9月10日至9月18日期間，潯興股份連續(xù)收出7個(gè)“一”字跌停。從9月10日復(fù)牌至今，潯興股份股價(jià)累計(jì)跌幅已經(jīng)達(dá)到60.88%。