■本報(bào)記者 楊萌
上周,一份擬登錄科創(chuàng)板公司的名單曝光,其中寧波容百新能源科技股份有限公司(下簡稱:寧波容百)名字位列其中,上交所網(wǎng)站顯示,寧波容百的申請保薦機(jī)構(gòu)為中信證券股份有限公司,律師事務(wù)所為國浩律師事務(wù)所,會(huì)計(jì)師事務(wù)所為天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所。
雖然《證券日報(bào)》記者帶著很多問題聯(lián)系了企業(yè)方面,但由于尚處靜默期,因此,公司方面并未回答記者提出的問題,只表示招股說明書上已經(jīng)寫的比較明確。
自帶高科技企業(yè)光環(huán)
公開資料顯示,寧波容百的創(chuàng)始人白厚善,同時(shí)也是鋰電池正極材料企業(yè)當(dāng)升科技的創(chuàng)始人。寧波容百的總裁劉相烈是韓國鋰電正極材料的國家級專家,曾在三星SDI和L&F正極材料公司任職。2011年至2013年,其先后創(chuàng)辦韓國EMT、韓國載世能源株式會(huì)社、韓國TMR株式會(huì)社等。
截至2017年底,寧波容百的正極三元材料總產(chǎn)能為1.6萬噸/年,三元前驅(qū)體總產(chǎn)能1.7萬噸/年。目前,其位于貴州遵義的年產(chǎn)10萬噸鋰電正極材料項(xiàng)目正在推進(jìn)。
2017年,寧波容百成為國內(nèi)首批實(shí)現(xiàn)NCM811材料量產(chǎn)的公司之一,當(dāng)年實(shí)現(xiàn)銷售收入20億元。目前其動(dòng)力型高鎳811體系產(chǎn)能為600噸/月。
NCM811是三元?jiǎng)恿﹄姵刂屑?xì)分類型之一,特點(diǎn)為高鎳少鈷。三元?jiǎng)恿﹄姵刂傅氖钦龢O材料為按一定比例調(diào)配的鎳鹽、鈷鹽、鋁/錳鹽的鋰電池,可分為鎳鈷鋁(NCA)或鎳鈷錳(NCM)。該公司2025動(dòng)力型鋰電材料綜合基地于2018年11月在浙江余姚市開建。預(yù)計(jì)2025年底項(xiàng)目建成后,產(chǎn)能規(guī)??蛇_(dá)正極材料年產(chǎn)10萬噸、前驅(qū)體年產(chǎn)20萬噸、資源再生年產(chǎn)10萬噸。
寧波容百的主要客戶包括LG、三星SDI、力神、比克、億緯鋰能、孚能等國內(nèi)外動(dòng)力電池公司。
2015年,寧波容百曾透露計(jì)劃于2018年前后登陸資本市場。當(dāng)年,公司引入2億元A輪融資。2017年6月,其完成10億元的B輪融資;2018年3月份,又完成13.9億元C輪融資,投資方包括金沙江資本、陽光保險(xiǎn)、長江證券、云暉資本、上海自貿(mào)區(qū)基金等。完成C輪融資后,寧波容百估值已過百億元。
2018年9月份,科學(xué)技術(shù)部火炬中心、長城戰(zhàn)略咨詢等聯(lián)合發(fā)布中國“獨(dú)角獸”企業(yè)發(fā)展報(bào)告,寧波容百成為寧波第二家“獨(dú)角獸”企業(yè)。
在技術(shù)研發(fā)上,寧波容百在前驅(qū)體共沉淀技術(shù),正極材料摻雜、氣氛燒結(jié)、表面處理技術(shù),高電壓單晶材料生產(chǎn)技術(shù),NCM金屬回收和碳酸鋰回收上都擁有核心技術(shù)。
去年凈利潤大漲愈6倍
從公司的盈利情況來看,2018年該公司營業(yè)收入30.4億,同比增長62%,凈利潤2.1億,同比大幅增長675%。
基于公司2018年度實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入30.41億元,并結(jié)合報(bào)告期內(nèi)的外部股權(quán)融資情況、可比A股上市公司二級市場估值情況,公司選擇適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》2.1.2條款的第四項(xiàng)上市標(biāo)準(zhǔn),即預(yù)計(jì)市值不低于人民幣30億元,且最近一年?duì)I業(yè)收入不低于人民幣3億元。
招股書顯示,本次發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后,將投入2025動(dòng)力型鋰電材料綜合基地(一期)以及補(bǔ)充營運(yùn)資金。
從公司主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成情況來看,主要為三元正極材料、前驅(qū)體以及其他部分,其中三元正極材料占絕對比重,2018年占收入構(gòu)成比例高達(dá)87.9%。
招股說明書表示,近年來,受益于新能源汽車的旺盛需求,特別是新能源汽車對更高續(xù)航里程的需求,三元正極材料的市場規(guī)模迎來爆發(fā)性增長。借助于技術(shù)領(lǐng)先形成的先發(fā)優(yōu)勢,公司成功進(jìn)入國內(nèi)外主流鋰電池生產(chǎn)企業(yè)的供應(yīng)商體系,報(bào)告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)較快增長,2016至2018年復(fù)合增長率達(dá)到84%。
公司憑借在單晶與高鎳三元正極材料領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢,目前已躋身世界三元正極材料的第一梯隊(duì)。
從股權(quán)結(jié)構(gòu)來看,白厚善也是容百科技的實(shí)際控制人,通過控制公司股東上海容百、容百管理、容百發(fā)展、容百科投及遵義容百合伙合計(jì)控制公司42.05%股權(quán)。此外,白厚善擔(dān)任公司董事長,對公司生產(chǎn)經(jīng)營、重大決策等具有實(shí)際的控制力。
該公司共有38名股東,第一大股東為上海容百新能源投資企業(yè),持股比例為32.39%。至少7家上市公司涉及其中,包括兆馳股份、卓翼科技、格林美、銀億股份、長江傳媒、沙鋼股份、森霸傳感。
對于參股寧波容百,一些上市公司已經(jīng)“供認(rèn)不諱”。卓翼科技曾在互動(dòng)平臺表示,目前寧波容百新能源IPO上市工作仍在進(jìn)行中,公司通過全資子公司深圳翼飛投資持有寧波容百0.47%的股權(quán)。
森霸傳感1月25日在互動(dòng)平臺表示,公司投資的深圳南山架橋卓越智能裝備投資合伙企業(yè)(有限合伙)為定位智能裝備的專門基金,該基金有參股寧波容百新能源科技股份有限公司。
針對有投資者提問銀億股份是否投資容百科技,銀億股份也在互動(dòng)平臺回應(yīng)稱,容百科技為公司參股的上海金浦臨港智能科技股權(quán)投資基金的投資項(xiàng)目。
雖然并未真正登陸科創(chuàng)板,但對于寧波容百的詬病以來,有數(shù)據(jù)顯示,寧波容百在研發(fā)投入占比方面在已公布的擬在科創(chuàng)板上市的公司中墊底,寧波容百在2016年—2018年的研發(fā)費(fèi)用分別為3179.67萬元、7697.64萬元和11989.78萬元,分別占當(dāng)期營業(yè)收入的比例為3.59%、4.1%和3.94%。經(jīng)計(jì)算,寧波容百近三年研發(fā)支出總額占營業(yè)收入總和的比重合計(jì)為11.63%,明顯低于“標(biāo)準(zhǔn)值”。
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