藍(lán)帆醫(yī)療擬發(fā)行31億元可轉(zhuǎn)債 重磅加碼兩大核心主業(yè)鞏固龍頭地位

    本報(bào)記者 趙彬彬 見習(xí)記者 王僖

    8月2日晚，藍(lán)帆醫(yī)療披露再融資方案，擬公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券，募集資金總額不超過31.44億元，擬用于一系列拓展深化主業(yè)發(fā)展的項(xiàng)目，重磅加碼公司現(xiàn)有心腦血管事業(yè)部和防護(hù)事業(yè)部?jī)纱蠛诵闹鳂I(yè)。

    藍(lán)帆醫(yī)療在預(yù)案中表示，本次募集資金將進(jìn)一步擴(kuò)充公司醫(yī)療器械主業(yè)的低值、中值和高值耗材產(chǎn)品品類，極大程度地提高整體競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)經(jīng)營能力。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次融資計(jì)劃可對(duì)內(nèi)夯實(shí)公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)，鞏固龍頭地位，對(duì)外可拓展黃金賽道，以內(nèi)生加外延結(jié)合的賦能模式，推動(dòng)企業(yè)穩(wěn)健成長(zhǎng)。

    進(jìn)軍結(jié)構(gòu)性心臟病領(lǐng)域

    根據(jù)公司披露的可轉(zhuǎn)債預(yù)案，此次可轉(zhuǎn)債募集資金的大頭，合計(jì)約13.9億元，將用于收購瑞士心臟瓣膜研發(fā)、生產(chǎn)企業(yè)NVT（NewValveTechnology）100%股權(quán)、并對(duì)其進(jìn)一步增資。公司表示，此舉可完善其心血管高值耗材產(chǎn)品線，由此正式進(jìn)軍結(jié)構(gòu)性心臟病療法領(lǐng)域。

    據(jù)了解，NVT核心產(chǎn)品為TAVR（經(jīng)導(dǎo)管主動(dòng)脈瓣置換）系統(tǒng)，屬于業(yè)內(nèi)一致看好的微創(chuàng)介入結(jié)構(gòu)性心臟病療法的心血管領(lǐng)域黃金賽道。TAVR憑借創(chuàng)口小、恢復(fù)較快、患者預(yù)后良好、并發(fā)癥低等特點(diǎn)成為心臟瓣膜疾病介入治療領(lǐng)域里程碑式的進(jìn)展。數(shù)據(jù)顯示，2018年全球TAVR市場(chǎng)總體規(guī)模約為35億美元，且處在快速增長(zhǎng)的爆發(fā)期，預(yù)計(jì)2024年將達(dá)到70億美元，市場(chǎng)前景非常廣闊。

    公司方面表示，目前，全球擁有歐盟CE注冊(cè)證的TAVR器械廠家僅有五家：愛德華生命科學(xué)、美敦力、雅培、波士頓科學(xué)、NVT。NVT作為全球唯一可供并購的擁有CE注冊(cè)證的生產(chǎn)商，具有極大的收購稀缺性。藍(lán)帆醫(yī)療收購NVT后，將快速取獲取結(jié)構(gòu)性心臟病領(lǐng)域的核心技術(shù)和廣闊市場(chǎng)，擴(kuò)充心血管科室醫(yī)療器械產(chǎn)品線，發(fā)揮旗下子公司柏盛國際在銷售渠道和平臺(tái)資源方面的巨大優(yōu)勢(shì)，鞏固公司在心血管科室的全球競(jìng)爭(zhēng)力。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者從公司方面了解到，自2018年藍(lán)帆醫(yī)療收購柏盛國際以來，公司在心血管領(lǐng)域的布局日趨明晰，現(xiàn)已成功進(jìn)入冠脈介入、心衰、結(jié)構(gòu)性心臟病三大黃金賽道，產(chǎn)業(yè)布局更加完整。

    在此次預(yù)案發(fā)布的同時(shí)，公司還宣布將在中國設(shè)立一家以結(jié)構(gòu)性心臟病治療器械為主業(yè)的子公司。交易完成后，瑞士NVT公司的所有專利產(chǎn)品及核心技術(shù)預(yù)計(jì)都將授權(quán)給中國子公司。更加值得關(guān)注的是，該子公司還可依托NVT核心技術(shù)平臺(tái)，拓展更為早期、市場(chǎng)前景更為廣闊的二尖瓣以及三尖瓣介入產(chǎn)品的研發(fā)，豐富公司在結(jié)構(gòu)性心臟病領(lǐng)域的產(chǎn)品管線和利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

    另外，本次發(fā)行募集資金，藍(lán)帆醫(yī)療還計(jì)劃使用4.37億元收購CPBLLimited持有的CBCHII6.63%股權(quán)，本次收購?fù)瓿珊螅{(lán)帆醫(yī)療將直接持有CBCHII100%股權(quán)，進(jìn)而間接持有柏盛國際100%股權(quán)。通過本次交易，藍(lán)帆醫(yī)療將并表柏盛國際全部營收和凈利潤(rùn)，相應(yīng)增加歸屬于上市公司母公司的凈利潤(rùn)3000萬元-4000萬元。

    健康防護(hù)產(chǎn)能加速升級(jí)

    在防護(hù)事業(yè)板塊，藍(lán)帆醫(yī)療也謀定了新的升級(jí)策略。將通過優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、擴(kuò)充產(chǎn)能、豐富產(chǎn)品大類，進(jìn)一步擴(kuò)大利潤(rùn)規(guī)模、提升綜合實(shí)力。

    目前，藍(lán)帆醫(yī)療中低值耗材板塊圍繞健康防護(hù)領(lǐng)域展開，尤其醫(yī)療及健康防護(hù)手套的業(yè)務(wù)規(guī)模居全球行業(yè)前列。PVC手套占全球市場(chǎng)22%的份額，利潤(rùn)更高的丁腈手套，產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張也在加速中。

    藍(lán)帆醫(yī)療本次募集的資金中將有近6億元投向更加高端的丁腈手套產(chǎn)能，用于第三期年產(chǎn)20億支健康防護(hù)（新型手套）項(xiàng)目和年產(chǎn)20億支健康防護(hù)丁腈手套技改項(xiàng)目。

    近年來，丁腈手套因具有防護(hù)性能好、安全無毒、拉伸強(qiáng)度好等產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，越來越受用戶歡迎，尤其在歐美等發(fā)達(dá)國家和地區(qū)，有著非常廣闊的市場(chǎng)。

    藍(lán)帆醫(yī)療通過本次擴(kuò)增40億/支丁腈產(chǎn)能，將成為丁腈手套市場(chǎng)中國排名第一的龍頭公司。

    公告顯示，40億支丁腈手套產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)后，將為藍(lán)帆醫(yī)療貢獻(xiàn)6.4億元的營業(yè)收入和近1億元的凈利潤(rùn)。同時(shí)，本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金也將用于進(jìn)一步強(qiáng)化生產(chǎn)設(shè)備和生產(chǎn)線的自動(dòng)化和智能化配置，提高生產(chǎn)效率，降低經(jīng)營成本。

    本次募集資金中，還有2.9億元用于收購武漢必凱爾100%股權(quán)項(xiàng)目。武漢必凱爾及其子公司致力于研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以急救箱包為主的各類緊急救援產(chǎn)品和一次性健康防護(hù)用品。與特斯拉、奔馳、寶馬、奧迪、雷諾等全球知名車企形成了長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作，并積極擴(kuò)展醫(yī)院和工業(yè)市場(chǎng)。武漢必凱爾年產(chǎn)各類急救包1000余萬套，銷往全球多個(gè)國家，為亞洲排名第一的急救包企業(yè)。公告顯示其2019年上半年?duì)I收1.1億元、凈利潤(rùn)1100多萬元。

    藍(lán)帆醫(yī)療表示，急救包和醫(yī)用敷料涵蓋了健康防護(hù)大部分產(chǎn)品領(lǐng)域，可與公司產(chǎn)品在各相關(guān)領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)協(xié)同配套。通過此次整合，公司可鞏固中低值耗材產(chǎn)業(yè)布局，進(jìn)一步提高藍(lán)帆醫(yī)療的整體價(jià)值和盈利水平，增厚公司業(yè)績(jī)。

    業(yè)內(nèi)人士表示，目前，藍(lán)帆醫(yī)療已形成內(nèi)生和外延并重的發(fā)展路徑，此次可轉(zhuǎn)債相關(guān)布局項(xiàng)目若落地，將繼續(xù)深化中低值耗材和高值耗材雙輪驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略，為藍(lán)帆醫(yī)療帶來持續(xù)的高增長(zhǎng)動(dòng)能。

（編輯 喬川川）