深天地A原實(shí)控人緊急轉(zhuǎn)讓股份 溢價(jià)收購(gòu)引發(fā)市場(chǎng)猜測(cè)

    本報(bào)記者 王曉悅

    8月7日，深天地A發(fā)布簡(jiǎn)式權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書，稱基于林宏潤(rùn)、林凱旋夫婦業(yè)務(wù)分工的調(diào)整，為提高上市公司的經(jīng)營(yíng)效益，改善上市公司的治理結(jié)構(gòu)，林凱旋不再持有公司控股股東廣東君浩股權(quán)投資控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣東君浩”）的股權(quán)。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，林宏潤(rùn)將持有廣東君浩100%股權(quán)，成為上市公司唯一實(shí)控人。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，公司原實(shí)控人林凱旋在8月2日因近3年存在重大違法行為而不符合上市公司收購(gòu)規(guī)定，被深圳證監(jiān)局下發(fā)文件責(zé)令整改。對(duì)此，《證券日?qǐng)?bào)》記者致電深天地A了解情況，公司證券事務(wù)代表王琳回應(yīng)稱，“目前公司實(shí)控人變更事項(xiàng)已經(jīng)進(jìn)行完畢，公司經(jīng)營(yíng)沒有受到上述事件影響，一切都在正常運(yùn)轉(zhuǎn)當(dāng)中。”

    違規(guī)收購(gòu)被采取監(jiān)管措施

    公告顯示，今年2月廣東君浩完成股權(quán)收購(gòu)過戶，持有公司27.39%的股權(quán)成為控股股東。而林凱旋、林宏潤(rùn)夫婦分別持有廣東君浩70%、30%股權(quán)，成為上市公司實(shí)控人。根據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》第五條的規(guī)定，林凱旋構(gòu)成上市公司收購(gòu)人。

    不過在近日下發(fā)的《行政監(jiān)管措施決定書》中，深圳證監(jiān)局認(rèn)為林凱旋存在《上市公司收購(gòu)管理辦法》第六條第二款第二項(xiàng)規(guī)定的情形，不符合收購(gòu)人的條件。在完成整改前，受林凱旋支配的股東廣東君浩不得行使其持有深天地A股份的表決權(quán)。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者在查閱證監(jiān)局初始文件時(shí)發(fā)現(xiàn)，原文中有“核查發(fā)現(xiàn)，你于2016年2月23日被佛山市順德區(qū)人民法院一審判決犯拒不執(zhí)行判決、裁定罪，并處罰金20萬元；同年7月15日，佛山市中級(jí)人民法院二審終審裁定維持原判。你因犯罪被司法機(jī)關(guān)判處刑罰，構(gòu)成了重大違法行為。”這一關(guān)于林凱旋具體違法行為的表述。

    但是公司發(fā)布的公告中卻刪掉了文件原文中具體違法情況的表述。面對(duì)記者的質(zhì)疑，王琳承認(rèn)，“公司在公告中的表述沒有原文件中這么明確。”

    北京市隆安（深圳）律師事務(wù)所高級(jí)合伙人張軍向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“根據(jù)法院判決結(jié)果，林女士的行為不同于一般的行政處罰，已經(jīng)構(gòu)成犯罪，符合重大違法行為的表述。”

    此后，深天地A迅速發(fā)布實(shí)控人變更公告，宣布林凱旋將其持有的廣東君浩70%股權(quán)以1萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給林宏潤(rùn)，轉(zhuǎn)讓完成后，林宏潤(rùn)持有控股股東廣東君浩的股份比例為100%，成為公司唯一實(shí)際控制人。

    溢價(jià)收購(gòu)引發(fā)市場(chǎng)猜測(cè)

    資料顯示，此番收購(gòu)從2017年12月起至今年2月完成過戶歷時(shí)一年多。廣東君浩從多名股東手中作價(jià)18億元合計(jì)收購(gòu)深天地A公司3800萬股股份，按照公司發(fā)布股權(quán)轉(zhuǎn)讓過戶公告當(dāng)天12.13元/股的收盤價(jià)計(jì)算，溢價(jià)幅度達(dá)290.52%。

    對(duì)此，王琳表示“股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格系雙方商議所定，溢價(jià)情況要根據(jù)當(dāng)初商議時(shí)的股價(jià)情況判斷，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓進(jìn)程中，受到市場(chǎng)行情影響，相應(yīng)的股權(quán)估值受到影響。”

    實(shí)際上，在廣東君浩做出此番收購(gòu)決定前，深天地A業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不突出。Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年至2016年期間，公司營(yíng)收分別為10.92億元、10.38億元、10.10億元，歸屬母公司股東的凈利潤(rùn)分別為1724.68萬元、2673.07萬元和995.22萬元。

    不過公司在2018年8月26日發(fā)布的一條關(guān)于土地置換的公告，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)于公司此次溢價(jià)收購(gòu)的猜測(cè)，認(rèn)為此次溢價(jià)收購(gòu)與上述土地價(jià)值有關(guān)。

    這一高溢價(jià)的股權(quán)受讓行為也曾引起監(jiān)管層關(guān)注。深交所要求公司說明此次交易定價(jià)的依據(jù)及合理性。對(duì)此，深天地A解釋稱溢價(jià)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方協(xié)商時(shí)就已有考慮，且公司業(yè)務(wù)與林氏夫婦旗下企業(yè)業(yè)務(wù)契合度高，廣東君浩愿意接受符合預(yù)期溢價(jià)。

    對(duì)于上述業(yè)務(wù)契合度的問題，王琳表示，“公司目前仍按照既定的戰(zhàn)略進(jìn)行自主經(jīng)營(yíng)，當(dāng)前公司發(fā)展主要受自身經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和行業(yè)變化情況影響，和控股東旗下業(yè)務(wù)契合度無關(guān)。”

    截至8月7日收盤，深天地A股價(jià)為11.99元/股，依此計(jì)算，此番收購(gòu)累計(jì)浮虧已達(dá)到13.44億元。

（編輯 孫倩）