東岳硅材今日啟動(dòng)招股 加速業(yè)務(wù)拓展打造世界級(jí)有機(jī)硅企業(yè)

    本報(bào)見(jiàn)習(xí)記者 王僖

    山東東岳有機(jī)硅材料股份有限公司（簡(jiǎn)稱“東岳硅材”，代碼“300821”）2月24日刊登首發(fā)招股書(shū)，本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量不超過(guò)3億股，占本次公開(kāi)發(fā)行后總股本比例不低于25%，發(fā)行募集資金將重點(diǎn)用于有機(jī)硅單體及下游產(chǎn)品深加工項(xiàng)目。

    據(jù)了解，東岳硅材是有著30多年發(fā)展史的東岳集團(tuán)的非全資附屬公司。東岳集團(tuán)于2007年在香港主板上市，是中國(guó)氟硅行業(yè)的龍頭企業(yè)。此次拆分子公司東岳硅材回歸A股上市，將加快東岳硅材業(yè)務(wù)的未來(lái)發(fā)展，聚焦有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈，擴(kuò)大其業(yè)務(wù)規(guī)模，力爭(zhēng)將公司打造成具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的世界級(jí)有機(jī)硅企業(yè)。

    分拆子公司回歸A股獨(dú)立上市

    據(jù)了解，2018年10月份，東岳集團(tuán)董事會(huì)同意將下屬非全資子公司東岳硅材分拆，并將其股份在深交所創(chuàng)業(yè)板獨(dú)立發(fā)行和上市。經(jīng)過(guò)一年多的積極運(yùn)作，東岳硅材在創(chuàng)業(yè)板首發(fā)上市事宜于近日獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)許可獲準(zhǔn)。

    招股書(shū)顯示，東岳硅材成立于2006年12月28日，公司主要從事生產(chǎn)及銷售有機(jī)硅產(chǎn)品。公司現(xiàn)已建成并運(yùn)營(yíng)兩套有機(jī)硅單體生產(chǎn)裝置，具備年產(chǎn)30萬(wàn)噸有機(jī)硅單體的生產(chǎn)能力，公司位列有機(jī)硅全球前十、中國(guó)第四。

    同時(shí)，公司也是國(guó)內(nèi)重要的有機(jī)硅下游深加工產(chǎn)品供應(yīng)商，現(xiàn)擁有硅橡膠、硅油、氣相白炭黑等各類下游產(chǎn)品120多個(gè)規(guī)格。

    經(jīng)過(guò)10多年的發(fā)展，東岳硅材已具備從金屬硅粉加工到有機(jī)硅單體、中間體以及下游系列深加工產(chǎn)品的一體化生產(chǎn)能力，并對(duì)相關(guān)副產(chǎn)物進(jìn)行綜合利用，形成了較為完善的產(chǎn)業(yè)鏈配套。

    值得注意的是，報(bào)告期內(nèi)，公司深加工產(chǎn)品收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重分別為68.83%、80.83%和80.68%，下游深加工系列產(chǎn)品已成為公司的核心盈利來(lái)源。

    致力打造世界級(jí)有機(jī)硅企業(yè)

    招股書(shū)顯示，此次東岳硅材首發(fā)上市，募集資金擬主要用于30萬(wàn)噸/年有機(jī)硅單體及20萬(wàn)噸/年有機(jī)硅下游產(chǎn)品深加工項(xiàng)目，該項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，公司有機(jī)硅單體總產(chǎn)能將達(dá)到60萬(wàn)噸/年（折聚硅氧烷約28.2萬(wàn)噸/年）。按同行業(yè)企業(yè)現(xiàn)有產(chǎn)能計(jì)算，到2021年，公司聚硅氧烷產(chǎn)能規(guī)模有望進(jìn)入全球前五位，同時(shí)也將顯著提升公司有機(jī)硅產(chǎn)品的規(guī)模優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

    此外，公司還將通過(guò)實(shí)施“有機(jī)硅單體裝置節(jié)能環(huán)保技改項(xiàng)目”，降低公司產(chǎn)品的能耗、物耗水平，提升生產(chǎn)效率和裝置運(yùn)行平穩(wěn)性，并提高產(chǎn)品質(zhì)量；通過(guò)實(shí)施“有機(jī)硅研發(fā)中心項(xiàng)目”，不斷強(qiáng)化公司的創(chuàng)新能力。

    公司方面表示，最近十余年，全球有機(jī)硅消費(fèi)保持快速增長(zhǎng)。根據(jù)SAGSI統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2008年至2018年，我國(guó)聚硅氧烷表觀消費(fèi)量年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)11.14%。未來(lái)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的逐步推進(jìn)，居民收入水平的快速提升，以及“中國(guó)制造2025”、“一帶一路”國(guó)家戰(zhàn)略的穩(wěn)健實(shí)施，SAGSI預(yù)計(jì)聚硅氧烷消費(fèi)仍將保持中高速增長(zhǎng)。

    因此，本次募投項(xiàng)目有助于公司搶抓市場(chǎng)機(jī)遇，擴(kuò)大產(chǎn)能并形成規(guī)模效應(yīng)，以進(jìn)一步提升公司的行業(yè)地位。“未來(lái)，公司將聚焦有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈，力爭(zhēng)將公司打造成具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的世界級(jí)有機(jī)硅企業(yè)。”公司方面表示。

    業(yè)績(jī)下滑趨勢(shì)正逐步扭轉(zhuǎn)

    據(jù)了解，有機(jī)硅行業(yè)是戰(zhàn)略性新興行業(yè)，產(chǎn)品在建筑、電子電器、電力和新能源、醫(yī)療及個(gè)人護(hù)理、紡織等領(lǐng)域都有廣泛的應(yīng)用。經(jīng)過(guò)2008年至2018年十年間的高速發(fā)展，我國(guó)已成為有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)大國(guó)，正在向產(chǎn)業(yè)強(qiáng)國(guó)邁進(jìn)。

    數(shù)據(jù)顯示，在此期間，東岳硅材成長(zhǎng)迅速，特別是2016年至2018年，公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)了大幅增長(zhǎng)，營(yíng)業(yè)收入從16.92億元提高至34.01億元，凈利潤(rùn)從6051.32萬(wàn)元，提高至6.63億元。2018年，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)處于近十年以來(lái)最高水平。

    只是，自2018年四季度以來(lái)，適逢我國(guó)有機(jī)硅市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)入周期性高位回調(diào)，同時(shí)疊加中美貿(mào)易摩擦沖擊和原材料價(jià)格回落，導(dǎo)致我國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)品價(jià)格大幅下降，2019年，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入27.33億元，扣非凈利潤(rùn)為4.61億元，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比下滑幅度較大，但仍處于較高的規(guī)模水平。

    2019年7月份以來(lái)，我國(guó)有機(jī)硅市場(chǎng)價(jià)格在美國(guó)加征關(guān)稅措施實(shí)施后呈現(xiàn)出過(guò)度下跌隨即快速回升的趨勢(shì)，中美貿(mào)易摩擦對(duì)有機(jī)硅市場(chǎng)沖擊逐漸減弱，公司2019年下半年產(chǎn)品銷售價(jià)格和毛利均呈現(xiàn)快速回升趨勢(shì)，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑趨勢(shì)正逐步扭轉(zhuǎn)。

    此外，有分析稱，未來(lái)，受益于中國(guó)聚硅氧烷消費(fèi)量仍將繼續(xù)保持中高速增長(zhǎng)，以及進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展階段后，我國(guó)有機(jī)硅行業(yè)產(chǎn)能將進(jìn)入有序增長(zhǎng)階段，我國(guó)有機(jī)硅產(chǎn)品價(jià)格預(yù)計(jì)也將保持在合理區(qū)間。因此，公司方面在招股書(shū)中也表示，公司最近一年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下滑不會(huì)對(duì)未來(lái)持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響。

（編輯 孫倩）