渤海人壽去年虧損近14億元 今年將從四方面提高投資收益

    本報記者 冷翠華

    渤海人壽近日發(fā)布的2019年年報顯示，該公司去年虧損幅度較上年進一步擴大，而就凈利潤虧損近14億元的原因，以及今年的發(fā)展路徑，該公司負責人日前進行了回應和解讀。

    年報顯示，2019年渤海人壽保險業(yè)務收入78.53億元，同比下降2.4%；同時，凈虧損為13.95億元，比2018年7.68億元的虧損額有大幅增長。

    對此，該公司相關負責人從保險業(yè)務和投資業(yè)務兩方面進行了回應：賠付支出迅速增長是原因之一。在保險業(yè)務方面，該公司一直在推進業(yè)務轉(zhuǎn)型，盡管2019年保險業(yè)務收入同比有小幅下降，但在保障型業(yè)務方面，其取得原保費收入61.25億元，同比增長29%，高于市場增速15個百分點；原保費收入占比達到99%，高于市場77%的平均水平。同時，保障型業(yè)務快速增長，健康險保費收入較2018年同期增長113.53%。

    不過，值得注意的是，渤海人壽保障型產(chǎn)品的增長帶來了首期投入的提高，且其去年的賠付支出和保單紅利支出都高于2018年水平，保險業(yè)務處于虧損狀態(tài)。具體來看，去年其賠付支出為6.97億元，同比增加了6.1倍；保單紅利支出為4921萬元，同比增加了139倍。

    在年報中，渤海人壽表示：“由于公司運營時間較短，賠付數(shù)據(jù)不夠充分，經(jīng)驗不夠穩(wěn)定、賠付率具有一定波動性，醫(yī)療產(chǎn)品賠付率假設的偏差率稍高。公司未來將持續(xù)關注，若實際賠付率確實遠高于當前假設且經(jīng)驗數(shù)據(jù)穩(wěn)定，將對假設進行合理調(diào)整。”

    在投資業(yè)務方面，渤海人壽對部分違約逾期項目進行了計提減值準備，導致報表虧損。具體來看，2019年，其投資業(yè)務配置的部分產(chǎn)品，償債主體涉及的部分民營企業(yè)曾采取激進擴張戰(zhàn)略，疊加金融去杠桿等外部因素影響，出現(xiàn)較為嚴峻的流動性風險，涉及項目發(fā)生集中逾期違約，造成投資項目虧損，其對部分違約逾期項目進行了計提減值準備，形成報表虧損約13.11億元。

    “綜合來看，2019年受投資業(yè)務影響，導致報表虧損嚴重。”不過，該公司負責人表示，這對公司的生產(chǎn)經(jīng)營未產(chǎn)生重大影響，其綜合和核心償付能力充足率皆為304.71%，繼續(xù)保持在高位水平。

    進入2020年，渤海人壽持續(xù)深化業(yè)務轉(zhuǎn)型，大力發(fā)展保障型業(yè)務。歷年數(shù)據(jù)顯示，2016年到2019年，其原保費占比分別為36.4%、49.9%、97.7%以及99%。同時，今年一季度數(shù)據(jù)顯示，其轉(zhuǎn)型后業(yè)務發(fā)展依然保持了較高增速，實現(xiàn)原保費收入47.25億元，同比增長近117%。其中，新單期交保費7776.57萬元，同比提升1321%；投資方面，立足中長期穩(wěn)健配置思路，較好地控制了組合回撤幅度、抓住市場波段機會實現(xiàn)了良好的投資收益，投資收益達3.82億元，投資業(yè)務綜合收益率5.57%，財務收益率4.52%；公司一季度實現(xiàn)凈利潤1.43億元。

    渤海人壽相關負責人重點闡述了今年的投資思路。一方面，持續(xù)加強投資業(yè)務的風險管控，對已經(jīng)暴露風險的投資項目，持續(xù)加大處置力度，通過多種方式力爭最大限度減少損失；全面梳理排查存量項目風險，開展實時跟蹤預警，力爭早發(fā)現(xiàn)、早預警、早處置，努力將風險消滅在萌芽階段；對增量項目，降低投資風險偏好，加強投研分析，采取適度分散投資策略，嚴格控制新增風險。

    另一方面，著力提高2020年投資收益：一是適度增加二級權(quán)益的投資規(guī)模，精選優(yōu)質(zhì)品種；二是加大優(yōu)秀二級債基的配置力度，增厚固收組合收益；三是加大不動產(chǎn)投資力度，通過地產(chǎn)基金布局一線城市優(yōu)質(zhì)辦公物業(yè)，擇機配置物流和長租物業(yè)；四是關注優(yōu)質(zhì)二手PE份額項目，適度增配頭部管理人PE基金。