“黃酒第一股”古越龍山擬引入戰(zhàn)投 定增募資10.95億元“all in”擴產(chǎn)

    本報見習記者 吳文婧

    5月26日晚間，古越龍山披露公告，將引入兩名特定戰(zhàn)略投資者深圳市前海富榮資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“前海富榮”）及浙江盈家科技有限公司（以下簡稱“盈家科技”）。

    古越龍山方面稱，前海富榮、盈家科技的實控人郭景文及其關(guān)聯(lián)方盈投控股運營著“安吉爾”、“樂百氏”兩大知名品牌，具有完善的快速消費品行業(yè)，特別是食品飲料領域的銷售渠道，并在品牌建設方面具有豐富經(jīng)驗。借助其優(yōu)質(zhì)資源，古越龍山產(chǎn)品和渠道的競爭力有望顯著提升。

    混改引入戰(zhàn)投方

    據(jù)悉，此次古越龍山將以定增作為引入戰(zhàn)投的方式，擬向兩名特定戰(zhàn)略投資者非公開發(fā)行股份，發(fā)行后前海富榮將成為公司第二大股東，與其一致行動人盈家科技將合計持有公司16.09%的股權(quán)。

    目前，古越龍山控股股東為中國紹興黃酒集團有限公司，實控人為紹興市國資委。在本次發(fā)行完成后，公司控股股東黃酒集團持股比例自41.39%降低至34.73%，仍顯著高于前海富榮及盈家科技，上市公司的控制權(quán)不會發(fā)生變化，股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)將得到進一步優(yōu)化。

    對于古越龍山的此次混改市場反響熱烈，5月27日上午開盤，古越龍山股價迅速拉升至漲停價9.20元/股，收盤仍有近四萬手買盤封單，當日總成交金額超過2.46億元。

    酒類行業(yè)權(quán)威媒體、《糖煙酒周刊》雜志社總編輯杜建明向《證券日報》記者表示：“古越龍山是紹興黃酒的代表，也是黃酒行業(yè)的龍頭企業(yè)，此次戰(zhàn)投方認可古越龍山的品牌價值和發(fā)展戰(zhàn)略，在深度合作中將助力該公司的品牌升級和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，擦亮紹興黃酒的‘名片’。”

    古越龍山方面稱，在公司當前的發(fā)展階段，引入在渠道推廣、品牌建設方面具有資源、經(jīng)驗優(yōu)勢，并愿意長期持有公司股票，支持公司生產(chǎn)經(jīng)營的戰(zhàn)略投資者并與相關(guān)方簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，對公司長期發(fā)展具有重要意義。

    黃酒市場待破局

    中國品牌研究院高級研究員朱丹蓬向《證券日報》記者表示，黃酒市場相對來說比較小眾，黃酒品牌在全國化運營的基礎亟待完善。此次古越龍山兩大戰(zhàn)投股東的引入會對公司黃酒業(yè)務的發(fā)展有一個加持作用，不過目前來看對于黃酒品牌格局尚不會有大的影響。

    “黃酒的消費區(qū)域正在向皖贛閩等周邊地區(qū)及北方有黃酒消費基礎的部分地區(qū)擴大，福建、安徽、江西、陜西、湖南等部分地區(qū)的黃酒消費近年來已逐步提升，但進程較為緩慢，黃酒在全國的消費有待進一步普及。”古越龍山一高管向《證券日報》記者表示，我國主要黃酒企業(yè)近年來積極對黃酒文化進行傳播和推廣，黃酒行業(yè)在努力走向全國，“此次戰(zhàn)投方將協(xié)助我們洽談大型連鎖商超及地方綜合實力強、經(jīng)驗豐富的快消品經(jīng)銷商，尤其是在除了江浙滬以外的‘非黃酒傳統(tǒng)消費區(qū)域’。”

    據(jù)了解，經(jīng)過多年的全國性營銷網(wǎng)絡布局，古越龍山的銷售網(wǎng)點覆蓋全國所有省會城市，江浙滬以外部分區(qū)域已實現(xiàn)較好銷售，為進一步市場擴張打下了基礎。與此同時，中國產(chǎn)業(yè)政策正積極扶持黃酒行業(yè)發(fā)展，據(jù)《中國酒業(yè)“十三五”發(fā)展指導意見》指出，到2020年，黃酒行業(yè)產(chǎn)量預測達到為240萬千升，近五年年均復合增長8.45%；銷售收入將達到288億元，近五年年均復合增長9.62%。

    “黃酒具有獨特的健康屬性和有代表性文化屬性，在整個酒類行業(yè)中的占比尚不到2%，在黃酒領先企業(yè)對黃酒文化和品牌的持續(xù)推廣帶動下，尚有較大的成長空間。”有券商研報指出。

    加碼產(chǎn)業(yè)園工程

    2017年-2019年，古越龍山分別實現(xiàn)營收16.37億元、17.17億元和17.59億元，同比增長6.65%、4.87%和2.47%；凈利潤分別為1.64億元、1.72億元和2.1億元，同比增長34.57%、4.69%和21.85%。

    此次非公開發(fā)行，古越龍山擬募集資金10.95億元全部用于古越龍山黃酒產(chǎn)業(yè)園項目（一期）工程建設，該項目投資總額為19.42億元。記者注意到，古越龍山近年來的每年黃酒釀造產(chǎn)量基本維持在14萬千升左右，基本達到產(chǎn)能上限。而黃酒產(chǎn)業(yè)園項目（一期）工程將為公司新增10萬千升黃酒原酒、12萬千升小包裝灌裝產(chǎn)能，同時將進一步提升公司生產(chǎn)技術(shù)裝備，提高黃酒生產(chǎn)的自動化控制水平，促進公司產(chǎn)業(yè)升級，增強企業(yè)核心競爭力。

    2019年5月，紹興市委市政府與中國酒業(yè)協(xié)會簽署了共建“中國黃酒之都·紹興”戰(zhàn)略合作協(xié)議，其對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級進行了戰(zhàn)略部署，黃酒產(chǎn)業(yè)改造提升是其中的一個重要內(nèi)容，要齊心協(xié)力推進整個黃酒產(chǎn)業(yè)提升。

    非公開發(fā)行方案顯示，古越龍山的“機器換人策略”主要是通過該黃酒產(chǎn)業(yè)園項目的建設實現(xiàn)，如將采用自動化黃酒包裝生產(chǎn)線、自動化立體倉庫等，形成物聯(lián)專用網(wǎng)絡管理、資源共享的現(xiàn)代化智能制造模式，從而帶動公司實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級，在一定程度上減少勞動強度和人工成本。“此前老廠區(qū)的老工藝黃酒生產(chǎn)技術(shù)勞動強度相對較大，分散的生產(chǎn)區(qū)域也提高了各類管理成本和物流成本，難以發(fā)揮產(chǎn)業(yè)的集聚優(yōu)勢。”公司負責人提到。

    在智能科技與傳統(tǒng)文化的碰撞下，匯聚了機械黃酒、傳統(tǒng)黃酒和配套黃酒產(chǎn)業(yè)研發(fā)、現(xiàn)代倉儲物流、酒文化展示和酒文化旅游開發(fā)的黃酒產(chǎn)業(yè)園，與浙江紹興黃酒文化產(chǎn)業(yè)有機結(jié)合，有望將擦亮的古越龍山與紹興黃酒的名片推向全國。

（編輯 白寶玉）