利歐股份投資業(yè)務(wù)大放異彩 押中理想汽車后參股公司新風(fēng)光科創(chuàng)板過會(huì)

    本報(bào)記者 吳文婧

    以投資業(yè)務(wù)為主業(yè)之一的利歐股份此前先后投資了一批優(yōu)秀的企業(yè)，隨著被投資企業(yè)的成長，2020年以來，公司的投資業(yè)務(wù)也加速進(jìn)入收獲期。其中，兩度參與理想汽車前端融資的成功案例不僅為利歐股份帶來了可觀的收益更讓公司聲名大噪，此外，公司投資的新風(fēng)光近日科創(chuàng)板首發(fā)過會(huì)，另有碧橙電商、浙江大農(nóng)等多家公司也正在沖刺資本市場，打開了更大想象空間。

    投資業(yè)務(wù)開花結(jié)果

    凈利潤增近九倍

    11月18日，利歐股份在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司通過香港全資子公司持有理想汽車折合ADS為3431.62萬股，投資成本為4.5億元。2020年11月17日，理想汽車股票的收盤價(jià)為35.05美元/股，按17日股價(jià)測算，公司投資理想汽車確認(rèn)的公允價(jià)值變動(dòng)收益達(dá)約74億元。

    據(jù)記者了解，利歐股份此前兩次參與理想汽車融資，也是理想汽車上市前股東中唯一的一家A股上市公司。其中，2016年5月，利歐股份領(lǐng)投車和家（理想汽車前身）7.8億元A輪融資；2017年9月，利歐股份再次領(lǐng)投其A+輪融資。

    今年7月，理想汽車登陸納斯達(dá)克，利歐股份成為一大贏家。得益于投資板塊的突出表現(xiàn)，同時(shí)在機(jī)械制造和數(shù)字營銷這兩大業(yè)務(wù)上表現(xiàn)也不錯(cuò)，利歐股份2020年前三季度實(shí)現(xiàn)凈利潤30.87億元、同比增長高達(dá)899.95%。

    就在11月17日，利歐股份公告稱，參股投資的新風(fēng)光電子科技股份有限公司科創(chuàng)板首發(fā)過會(huì)，利歐股份所持股份占新風(fēng)光首次公開發(fā)行前總股本的4.9411%。隨著投資板塊成績單再添一筆，利歐股份的投資板塊布局也更加清晰。

    “公司的投資主要偏重于Pre-IPO項(xiàng)目，在標(biāo)的公司上市后獲取投資收益。”利歐股份相關(guān)負(fù)責(zé)人向《證券日報(bào)》記者表示，除了新風(fēng)光外，公司投資浙江大農(nóng)進(jìn)入了清洗和植保機(jī)械行業(yè)，在2015年，公司投資了異鄉(xiāng)好居、碧橙電商，為這些企業(yè)提供資金支持同時(shí)為其導(dǎo)入互聯(lián)網(wǎng)流量，“投資標(biāo)的主要瞄準(zhǔn)公司各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游及周邊具有核心競爭力的企業(yè)，在有收益的同時(shí)也能與公司現(xiàn)有的產(chǎn)業(yè)形成協(xié)同發(fā)展態(tài)勢，后續(xù)也會(huì)涉足一些新興產(chǎn)業(yè)。”

    公開資料顯示，8月初，利歐股份參股的碧橙電商啟動(dòng)創(chuàng)業(yè)板上市輔導(dǎo)；8月下旬，浙江大農(nóng)發(fā)布公告稱，公司擬啟動(dòng)首次公開發(fā)行股票并于境內(nèi)上市的計(jì)劃，已與券商簽訂關(guān)于上市輔導(dǎo)、保薦（主承銷）之總體合作協(xié)議；此外，異鄉(xiāng)好居也在積極籌備A股上市工作。如果上述企業(yè)能夠順利上市，無疑將為利歐股份帶來非?？捎^的公允價(jià)值變動(dòng)收益。

    浙江省并購聯(lián)合會(huì)副秘書長、白沙泉并購金融研究院執(zhí)行院長陳漢聰向《證券日報(bào)》記者表示：“從投資角度看，上市公司首先會(huì)考慮標(biāo)的公司的發(fā)展前景，對于利歐股份來說會(huì)優(yōu)先去考慮那些投資回報(bào)率為正的企業(yè)進(jìn)行投資。從產(chǎn)業(yè)協(xié)同來講，利歐股份投資了產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)，在一定程度上可以發(fā)揮出協(xié)同效應(yīng)，降低生產(chǎn)成本，增強(qiáng)現(xiàn)金流動(dòng)，提高公司盈利能力。從產(chǎn)業(yè)布局考慮的話，被投資企業(yè)還可以幫助的利歐股份形成產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，聚集產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢資源，助力企業(yè)品牌形象提升。”

    瞄準(zhǔn)高收益同時(shí)也需重視風(fēng)險(xiǎn)控制

    事實(shí)上，除了以投資業(yè)務(wù)作為主業(yè)的公司外，也有不少傳統(tǒng)行業(yè)的上市公司也在積極探索和涉足投資業(yè)務(wù)，以謀求更高的投資收益。11月16日晚間，雅戈?duì)柟娣Q，證監(jiān)會(huì)已核準(zhǔn)江蘇博遷新材料股份有限公司（簡稱“博遷新材”）的首發(fā)申請，公司參股比例占該公司發(fā)行前總股本的3.67%。

    “傳統(tǒng)行業(yè)上市公司的跨界投資，在可能為上市公司帶來高回報(bào)的同時(shí)，往往也存在較高的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)投資行為是進(jìn)入上市公司所不熟悉的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域時(shí)，盡管這些領(lǐng)域看起來很美好，但往往風(fēng)險(xiǎn)四伏，甚至是陷阱重重。”白沙泉并購金融研究院資深研究員章儼向《證券日報(bào)》記者分析稱，“如果上市公司在投資之前沒有做好充分的前期論證和盡職調(diào)查，從而在‘高收益’的誘惑下進(jìn)行了沖動(dòng)的投資行為，其結(jié)果很有可能是投資失敗甚至是血本無歸?，F(xiàn)實(shí)中此類案例不在少數(shù)，嚴(yán)重的情況下不但會(huì)危及上市公司的主營業(yè)務(wù)，甚至可能拖垮上市公司本身。”

    “上市公司在控制投資風(fēng)險(xiǎn)上，應(yīng)當(dāng)圍繞著相對熟悉的產(chǎn)業(yè)鏈上下游進(jìn)行投資，或者說必須進(jìn)行充分的論證和盡調(diào)，確保將投資風(fēng)險(xiǎn)控制在可以接受的范圍之內(nèi)。”章儼告訴記者。

    利歐股份相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“為了在擴(kuò)大財(cái)務(wù)投資規(guī)模的同時(shí)也提高業(yè)務(wù)水平，我們與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)達(dá)成了合作。借助專業(yè)人員的經(jīng)驗(yàn)與資源，通過與共同投資人共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，減少投資過程中的不確定性，降低投資失敗或虧損的風(fēng)險(xiǎn)，來維護(hù)公司及全體股東的利益。”

    就在前不久，利歐股份公告稱將與專業(yè)投資機(jī)構(gòu)浙江清松投資管理有限公司（簡稱“清松投資”）合作成立有限合伙企業(yè)，利歐股份將對南京清松醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)（簡稱“清松醫(yī)療健康”）出資2億元，作為有限合伙人占清松醫(yī)療健康39.02%的合伙份額。

    據(jù)悉，該合伙企業(yè)將專業(yè)從事醫(yī)療健康領(lǐng)標(biāo)的公司的投資，標(biāo)的公司的主要業(yè)務(wù)將包括藥品研發(fā)、醫(yī)療器械、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療、智能醫(yī)療、健康管理及生物技術(shù)等。

    “公司將結(jié)合市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境，在發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈和資金優(yōu)勢的同時(shí)，通過與外部專業(yè)機(jī)構(gòu)良好合作關(guān)系，不斷探索新興產(chǎn)業(yè)的投資方向，爭取為公司帶來更多的投資機(jī)會(huì)，獲取更多的投資收益。”上述負(fù)責(zé)人表示。

（編輯 白寶玉）