本報(bào)記者 王僖
4月14日晚間,大業(yè)股份公告重大資產(chǎn)購(gòu)買報(bào)告書(草案),宣告公司擬以17億元收購(gòu)勝通集團(tuán)合并破產(chǎn)重整中的鋼簾線板塊事宜再進(jìn)一步。待公司股東大會(huì)審議通過、重整計(jì)劃獲得東營(yíng)中院裁定批準(zhǔn),這場(chǎng)被橡膠骨架材料行業(yè)喻為“1+1>2的互補(bǔ)性重組”,就將正式塵埃落定。
《證券日?qǐng)?bào)》記者通過對(duì)公司高管的采訪了解到,與這次交易一同“落定”的,不僅是胎圈鋼絲龍頭大業(yè)股份以17億元收購(gòu)了評(píng)估值20.43億元的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)互補(bǔ)協(xié)同,還有全體勝通鋼簾線員工那顆焦躁觀望的心,更將帶來(lái)整個(gè)行業(yè)集中度和話語(yǔ)權(quán)的提升,實(shí)現(xiàn)行業(yè)的重新洗牌。
懸著的那顆心定了
進(jìn)入勝通鋼簾線工作至今已經(jīng)快10個(gè)年頭,張峰(化名)這兩年一直很焦慮。“我們勝通鋼簾線業(yè)務(wù)真的很好,技術(shù)設(shè)備先進(jìn)、品牌享譽(yù)國(guó)際,但自從2018年爆發(fā)債務(wù)危機(jī)進(jìn)而被拖入破產(chǎn)重組,公司開始虧損,很多人沒辦法選擇了離開,留下來(lái)的也不知道啥時(shí)候能再好起來(lái)。”張峰對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說。
張峰記得,去年3月份疫情期間,一度說東營(yíng)的勝宏地產(chǎn)要收購(gòu)勝通集團(tuán)鋼簾線業(yè)務(wù)板塊這4家公司。“要是如此,公司的主業(yè)和品牌何去何從呢?”張峰說,可后來(lái)因?yàn)閯俸曩Y金籌措進(jìn)度不及預(yù)期,這次收購(gòu)告吹,但“張峰們”的心卻愈加忐忑了。在這期間,眼看著因?yàn)槭艿狡飘a(chǎn)重整影響,資金缺乏,廠里曾經(jīng)火熱的生產(chǎn)線部分停產(chǎn),公司只能勉強(qiáng)維持,心里確實(shí)著急,可真要決心離開這個(gè)幾乎奉獻(xiàn)了自己整個(gè)青春的地方,又要靠什么去維持生計(jì)?
讓“張峰們”看到希望的是,2020年12月,最新的消息來(lái)了,同樣地處山東、還是同行業(yè)的大業(yè)股份,簽署了《重整投資協(xié)議》,要收購(gòu)勝通鋼簾線板塊這4家公司。“這無(wú)疑對(duì)我們來(lái)說是最好的消息,大業(yè)股份不僅懂行,還是胎圈鋼絲的龍頭,而我們勝通以鋼簾線聞名,業(yè)內(nèi)都說,我們兩家要是實(shí)現(xiàn)整合,絕對(duì)是‘1+1>2’!”張峰說。
今年以來(lái),隨著大業(yè)股份完成對(duì)標(biāo)的公司的經(jīng)營(yíng)權(quán)的移交,勝通員工的信念感越來(lái)越強(qiáng),大業(yè)股份注入了資金,原材料采購(gòu)和銷售也由其統(tǒng)一接管協(xié)調(diào),加上產(chǎn)能逐步恢復(fù)、財(cái)務(wù)管理規(guī)范,成本得以進(jìn)一步降低。“春節(jié)之后,公司還新招了200多名員工進(jìn)來(lái),各種跡象都說明,勝通鋼簾線在大業(yè)股份接管后重新好起來(lái)了。”張峰說。
此次收購(gòu)報(bào)告公布,張峰說,員工們那顆觀望焦慮的心徹底落定了,“日子肯定會(huì)越來(lái)越好!”張峰難掩激動(dòng)地對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說。
增值率超37%更看重協(xié)同
根據(jù)此次收購(gòu)報(bào)告書(草案),本次交易的勝通鋼簾線板塊標(biāo)的資產(chǎn),經(jīng)過資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估,評(píng)估值為20.43億元,較其在評(píng)估基準(zhǔn)日2020年12月31日合并口徑歸屬于母公司所有者權(quán)益賬面價(jià)值14.87億元增值5.56億元,增值率37.36%。這也進(jìn)一步說明,大業(yè)股份作價(jià)17億元收購(gòu)來(lái)了價(jià)值20.43億元的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
只是,由于標(biāo)的公司正處于破產(chǎn)重整狀態(tài),還出現(xiàn)了生產(chǎn)效率低下、部分員工流失、產(chǎn)能利用不足等問題,導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)虧損。根據(jù)相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表,本次交易完成后,上市公司的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額和收入規(guī)模將有所提升,但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)等收益類指標(biāo)有所下降,資產(chǎn)負(fù)債率由66.76%提升至73.41%。
“但這種狀態(tài)只是破產(chǎn)重整期間的非正常狀態(tài)。”大業(yè)股份董秘牛海平接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,經(jīng)過經(jīng)營(yíng)權(quán)移交后這幾個(gè)月大業(yè)股份對(duì)標(biāo)的公司的統(tǒng)籌購(gòu)銷、降本增效、產(chǎn)能恢復(fù)等,虧損幅度已經(jīng)收窄,且隨著整合工作的持續(xù)推進(jìn),標(biāo)的公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)預(yù)計(jì)將恢復(fù)至正常水平,步入正軌后,上市公司的資產(chǎn)規(guī)模、收入和盈利水平將大幅提升,資產(chǎn)負(fù)債率也將逐步下降。
而本次收購(gòu)的關(guān)鍵并不在此。牛海平向《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹,大業(yè)股份和勝通鋼簾線兩家企業(yè)都起步于2003年,經(jīng)過多年發(fā)展,大業(yè)股份已發(fā)展成為國(guó)內(nèi)最大的胎圈鋼絲生產(chǎn)企業(yè),而公司近些年重點(diǎn)發(fā)展的鋼簾線產(chǎn)能與興達(dá)國(guó)際、貝卡爾等主要競(jìng)爭(zhēng)者仍有一定差距。反觀勝通鋼簾線,其在國(guó)內(nèi)鋼簾線領(lǐng)域具有較強(qiáng)的生產(chǎn)能力,并且擁有較好的品牌聲譽(yù)和客戶資源,出口量也十分大。
因此,通過本次交易,上市公司將補(bǔ)全自身在鋼簾線行業(yè)的短板,并以此完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu):胎圈鋼絲的年產(chǎn)能將達(dá)到43萬(wàn)噸,鋼簾線的年產(chǎn)能將達(dá)到46.5萬(wàn)噸,不僅將在胎圈鋼絲領(lǐng)域鞏固市場(chǎng)地位,更能在鋼簾線領(lǐng)域躋身國(guó)內(nèi)一線廠商。兩家公司成為“一家人”,也將實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),并在采購(gòu)端、生產(chǎn)端、銷售端等方面相互協(xié)同。
行業(yè)格局重新洗牌
《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到,大業(yè)股份完成整合收購(gòu)勝通鋼簾線后,也將迎接行業(yè)恢復(fù)帶來(lái)的發(fā)展契機(jī),距離公司成為世界一流的輪胎骨架材料產(chǎn)品供應(yīng)商的目標(biāo)更近一步。
渤海證券分析師鄭連聲分析認(rèn)為,作為國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)胎圈鋼絲龍頭公司,隨著公司加大高性能鋼簾線產(chǎn)品研發(fā)及產(chǎn)能擴(kuò)建,同時(shí)持續(xù)開拓中高端輪胎市場(chǎng)及客戶,鋼簾線業(yè)務(wù)預(yù)計(jì)將成為公司持續(xù)增長(zhǎng)點(diǎn)。
前不久,大業(yè)股份披露的2021年一季度業(yè)績(jī)預(yù)告就顯示,由于前期投入建設(shè)的新增產(chǎn)能陸續(xù)釋放,產(chǎn)品質(zhì)量不斷提升,同時(shí),下游輪胎行業(yè)逐步向好,公司產(chǎn)品呈現(xiàn)供不應(yīng)求態(tài)勢(shì),因此,公司一季度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。放眼全年,盡管下游輪胎行業(yè)去年四季度的火爆局面已降溫,但也進(jìn)入平穩(wěn)期,對(duì)全年業(yè)績(jī)也有保障。
牛海平也對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說,在大業(yè)股份自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)逐步合理調(diào)整增長(zhǎng)的同時(shí),加上勝通鋼簾線,公司的行業(yè)地位將更加提升,如此一來(lái),行業(yè)集中度也會(huì)越來(lái)越高。而在多位業(yè)內(nèi)人士看來(lái),行業(yè)集中度高、行業(yè)格局重新洗牌的背后,將是橡膠骨架材料行業(yè)話語(yǔ)權(quán)的提升,在今后與上游原材料和下游輪胎行業(yè)的博弈中,爭(zhēng)取到更大的利益和發(fā)展空間。
與此同時(shí),《證券日?qǐng)?bào)》記者還從公司方面了解到,近期,大業(yè)股份積極拓寬上下游渠道,與上下游客戶中策橡膠集團(tuán)、沙鋼集團(tuán)分別簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議,建立起長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作關(guān)系。對(duì)此,有業(yè)內(nèi)人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者分析,“業(yè)內(nèi)并購(gòu)、上下游合作、智能化加持,助推大業(yè)股份高質(zhì)量發(fā)展,大業(yè)股份進(jìn)入戰(zhàn)略發(fā)展期。”
(編輯 喬川川)
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