證券日報(bào)APP

掃一掃
下載客戶端

您所在的位置: 網(wǎng)站首頁 > 公司產(chǎn)業(yè) > 上市公司 > 正文

眾興菌業(yè)回復(fù)關(guān)注函:具備收購圣窖酒業(yè)支付能力 有足夠能力經(jīng)營酒業(yè)資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)雙主業(yè)發(fā)展

2021-06-25 21:36  來源:證券日報(bào)網(wǎng) 劉歡

    本報(bào)記者 劉歡

    6月25日晚間,眾興菌業(yè)公告了對深交所關(guān)注函的回復(fù),距離公司6月22日晚公告稱收到深交所發(fā)函僅用了三天的時(shí)間。

    6月21日晚間,眾興菌業(yè)發(fā)布公告稱,公司擬以現(xiàn)金方式收購劉見、劉良躍持有的貴州茅臺鎮(zhèn)圣窖酒業(yè)股份有限公司(簡稱“圣窖酒業(yè)”)100%的股權(quán),并且已簽署了《股權(quán)收購合作意向書》。6月22日晚間,交易所下發(fā)關(guān)注函,要求眾興菌業(yè)說明擬以現(xiàn)金方式收購圣窖酒業(yè)股權(quán)的資金來源安排、收購是否符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略、收購圣窖酒業(yè)的可行性及未來的整合計(jì)劃以及是否具有足夠能力經(jīng)營酒業(yè)資產(chǎn),能否對標(biāo)的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)有效控制。

    圣窖酒業(yè)經(jīng)營穩(wěn)健

    公司具備足夠支付能力

    眾興菌業(yè)在關(guān)注函中表示,圣窖酒業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好,盈利能力較強(qiáng),經(jīng)營穩(wěn)健。應(yīng)收賬款對象主要為長期合作并已建立信任關(guān)系的經(jīng)銷商或客戶,信譽(yù)良好,收回不存在較大風(fēng)險(xiǎn);另外,因產(chǎn)能釋放使得經(jīng)營性流動資金需求增加,導(dǎo)致短期經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額較低。

    公告顯示,圣窖酒業(yè)坐落于中國酒都仁懷市茅臺鎮(zhèn)7.5平方公里醬香型白酒核心產(chǎn)區(qū),自成立以來專注于醬香型白酒的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,是茅臺鎮(zhèn)重點(diǎn)釀酒、儲酒企業(yè)之一,是貴州“規(guī)模以上(工業(yè))企業(yè)”之一。圣窖酒業(yè)的產(chǎn)品主要定位于中高端醬香型白酒,形成了以“圣窖”系列為主品牌的成品酒、原漿酒、壇裝酒及定制酒四大類產(chǎn)品線。

    2020年和2021年一季度,圣窖酒業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營收5739.64萬元和1575.01萬元,分別實(shí)現(xiàn)凈利潤2121.17萬元和674.99萬元。

    對于擬以現(xiàn)金方式收購圣窖酒業(yè)股權(quán)的資金來源安排,眾興菌業(yè)回復(fù)稱,公司持有貨幣資金(包括銀行理財(cái)產(chǎn)品)合計(jì)22.19億元,年經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額增加約5億元,日常保有約1.13億資金可保證食用菌板塊業(yè)務(wù)資金周轉(zhuǎn),扣除2021年項(xiàng)目建設(shè)計(jì)劃支出資金后,尚有約10億元的資金可用于其他項(xiàng)目支配。同時(shí)公司尚存較多的銀行授信頭寸可進(jìn)行進(jìn)一步融資,亦可對此次并購籌措專項(xiàng)并購貸款進(jìn)行部分融資。根據(jù)圣窖酒業(yè)資產(chǎn)、權(quán)益規(guī)模估計(jì),預(yù)計(jì)公司具備足夠支付能力,即使部分收購資金通過貸款籌集,亦不會對公司流動性產(chǎn)生重大影響。

    收購符合發(fā)展戰(zhàn)略

    有足夠能力經(jīng)營酒業(yè)資產(chǎn)

    針對此次收購是否符合公司的發(fā)展戰(zhàn)略,眾興菌業(yè)回復(fù)稱,公司在近三年的年報(bào)中對于“公司未來發(fā)展戰(zhàn)略”都提到“在產(chǎn)業(yè)多元化方面,公司在圍繞食用菌上下游產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)的同時(shí),也在積極尋找新的產(chǎn)業(yè),以求增加公司新的盈利增長點(diǎn)”,因此,此次收購圣窖酒業(yè)符合公司的既定發(fā)展戰(zhàn)略。

    關(guān)于交易的背景以及必要性,眾興菌業(yè)也進(jìn)行了詳細(xì)的回復(fù)。

    眾興菌業(yè)表示,公司主營業(yè)務(wù)為各類食用菌產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,主要產(chǎn)品為金針菇和雙孢菇。公司以工廠化方式培育食用菌產(chǎn)品,不受外部自然環(huán)境變化影響,因此食用菌產(chǎn)量相對恒定,受市場供給和需求在季節(jié)上的不匹配,導(dǎo)致食用菌銷售價(jià)格存在明顯的季節(jié)性波動現(xiàn)象,每年的第二季度都是金針菇的傳統(tǒng)淡季。雖然公司2018年度-2020年度均持續(xù)盈利,但第二季度凈利潤皆為虧損,公司凈利潤季節(jié)性波動很大。此外,公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)單一,盈利來源高度依賴食用菌產(chǎn)品,抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對不足。同時(shí),主營食用菌(金針菇)的上市公司也在逐漸增多,金針菇產(chǎn)品產(chǎn)能急劇擴(kuò)大,預(yù)計(jì)未來競爭更加激烈。

    圣窖酒業(yè)自成立以來,一直專注于醬香型白酒的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,業(yè)務(wù)經(jīng)營穩(wěn)健,市場地位不斷提升。白酒行業(yè)季節(jié)性波動不大,同時(shí)在消費(fèi)升級的大背景下,公司長期看好其未來發(fā)展。傳統(tǒng)大曲醬香型白酒具有“醬香突出、幽雅細(xì)膩、酒體醇厚、回味悠長、空杯留香持久”的特點(diǎn),契合了酒類消費(fèi)者對于高端品質(zhì)酒的需求。此外,自2020年1月1日起施行的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄(2019年本)》中將白酒生產(chǎn)線移出限制類名錄,國家不再限制白酒企業(yè)的新增建設(shè)。在國家政策支持和消費(fèi)升級促進(jìn)的背景下,圣窖酒業(yè)所處行業(yè)市場具有良好的發(fā)展前景,預(yù)計(jì)其業(yè)績將保持持續(xù)增長。

    眾興菌業(yè)表示,圣窖酒業(yè)主營業(yè)務(wù)突出,財(cái)務(wù)狀況良好,經(jīng)營穩(wěn)健,同時(shí)產(chǎn)品具有一定的市場地位。通過此次收購,既可以緩解公司利潤的季節(jié)性波動,又可以增加公司新的盈利增長點(diǎn),提高公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力,從而為投資者創(chuàng)造更大的價(jià)值。

    此外,深交所還要求眾興菌業(yè)說明跨界收購圣窖酒業(yè)的可行性及未來的整合計(jì)劃,公司是否具有足夠能力經(jīng)營酒業(yè)資產(chǎn),能否對標(biāo)的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)有效控制。眾興菌業(yè)回復(fù)稱,經(jīng)過多年的發(fā)展,圣窖酒業(yè)生產(chǎn)團(tuán)隊(duì)已熟練掌握了良好的釀造技術(shù),同時(shí)也培養(yǎng)了較為優(yōu)秀的技術(shù)人員,為其后續(xù)的快速發(fā)展既儲備了技術(shù)又儲備了人才。在原料方面,圣窖酒業(yè)與原料種植商(包括:農(nóng)戶和糧食貿(mào)易商)建立了長期穩(wěn)定的采購關(guān)系,能夠保證其生產(chǎn)用原料;在銷售方面,圣窖酒業(yè)已形成較為完善的銷售網(wǎng)絡(luò),擁有配套的銷售人員,完全能夠支撐整個(gè)公司產(chǎn)品的銷售運(yùn)營。

    收購?fù)瓿珊?,眾興菌業(yè)無需再派去成熟的白酒行業(yè)人才(包括生產(chǎn)技術(shù)人員和銷售人員等),只需派去有關(guān)管理人員即可,整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營將繼續(xù)沿用圣窖酒業(yè)原有的生產(chǎn)團(tuán)隊(duì)和銷售團(tuán)隊(duì)。公司將通過各種激勵(lì)方式留住生產(chǎn)骨干和重要管理者,同時(shí)公司將與其簽訂競業(yè)禁止協(xié)議,確保其在較長時(shí)間內(nèi)繼續(xù)為圣窖酒業(yè)服務(wù)。在未來整合方面,眾興菌業(yè)表示,公司一方面加強(qiáng)在業(yè)務(wù)體系、組織結(jié)構(gòu)及管理流程等方面的整合,完全按照上市公司的要求規(guī)范運(yùn)作;另一方面將加大對圣窖酒業(yè)的資金支持力度,確保其已經(jīng)政府批準(zhǔn)的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目盡快實(shí)施完畢并投產(chǎn)。

    對于公司是否具有足夠能力經(jīng)營酒業(yè)資產(chǎn),能否對標(biāo)的資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)有效控制這一問題,眾興菌業(yè)表示,在人才儲備、管理機(jī)制、“三會”運(yùn)作等方面,公司均有足夠的能力和信心經(jīng)營酒業(yè)資產(chǎn),并能夠?qū)?biāo)的資產(chǎn)實(shí)施有效的控制。

    在人才儲備方面,眾興菌業(yè)有十多家子公司,擁有高效的管理團(tuán)隊(duì)并積累了豐富的管理經(jīng)驗(yàn),儲備了大量的管理人才,管理人員具備管理下屬子公司的豐富經(jīng)驗(yàn)。在管理機(jī)制方面,收購?fù)瓿珊螅ソ丫茦I(yè)作為公司的全資子公司,公司將加強(qiáng)在業(yè)務(wù)體系、組織結(jié)構(gòu)及管理流程等方面的整合,圣窖酒業(yè)所有業(yè)務(wù)將納入公司子公司管理系統(tǒng)實(shí)施統(tǒng)一管理。在“三會”運(yùn)作方面,公司通過行使股東投票權(quán)、向其委派董事、高級管理人員、關(guān)鍵崗位人員等方式增強(qiáng)對圣窖酒業(yè)的控制力度。

(編輯 崔漫)

-證券日報(bào)網(wǎng)
  • 24小時(shí)排行 一周排行
  • 深度策劃

洞察半年報(bào)新動能

產(chǎn)因城強(qiáng),城因產(chǎn)興。工業(yè)化與城市化是經(jīng)濟(jì)社會……[詳情]

版權(quán)所有證券日報(bào)網(wǎng)

互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務(wù)許可證 10120180014增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營許可證B2-20181903

京公網(wǎng)安備 11010202007567號京ICP備17054264號

證券日報(bào)網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考,使用前務(wù)請仔細(xì)閱讀法律申明,風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)。

證券日報(bào)社電話:010-83251700網(wǎng)站電話:010-83251800

網(wǎng)站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net

證券日報(bào)APP

掃一掃,即可下載

官方微信

掃一掃,加關(guān)注

官方微博

掃一掃,加關(guān)注