中國電信IPO申請(qǐng)過會(huì)！上半年?duì)I收超2100億元 三大電信運(yùn)營商有望齊聚A股

    在紐交所摘牌后，中國電信距實(shí)現(xiàn)A+H上市又近一步。

    證監(jiān)會(huì)7月22日消息，中國電信等3家公司IPO申請(qǐng)獲通過。

    中國電信3月17日在港交所公告稱，擬申請(qǐng)A股發(fā)行并在上海證券交易所主板上市。宣布回A至今，中國電信港股股價(jià)上漲26%。

    圖片來源：中國證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)

    募資將主要用于三大項(xiàng)目

    自紐交所摘牌后，中國電信開啟了回A之旅。

    圖片來源：中國證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)

    3月17日，中國電信在港交所公告稱，擬公開發(fā)行A股數(shù)量不超過120.93億股（即不超過A股發(fā)行后總股本的13%）。

    中國電信預(yù)計(jì)募集資金544億元，主要用于云網(wǎng)融合新型信息基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目、科技創(chuàng)新研發(fā)項(xiàng)目、5G產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)項(xiàng)目等建設(shè)。

    聚焦三大問題

    22日的發(fā)審委會(huì)議上，發(fā)審委針對(duì)中國電信IPO主要提出三大問題。

    一是發(fā)行人共有4名高級(jí)管理人員同時(shí)在電信集團(tuán)兼職高級(jí)管理人員，發(fā)行人現(xiàn)任獨(dú)立董事任職年限均已超過六年。要求發(fā)行人代表說明：四位高管在控股股東兼職除董事以外職務(wù)的必要性；上述兼職行為是否符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定要求，是否符合人員獨(dú)立性要求，是否構(gòu)成本次發(fā)行的實(shí)質(zhì)障礙；發(fā)行人有關(guān)獨(dú)立董事任期的規(guī)定和執(zhí)行是否符合中國證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定要求，發(fā)行人獨(dú)立董事制度是否建立健全并有效運(yùn)行。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

    二是發(fā)行人收入主要包括移動(dòng)通信服務(wù)、固網(wǎng)及智慧家庭服務(wù)、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化及出售商品收入等，通過線下、在線和直銷三類渠道向客戶進(jìn)行銷售與服務(wù)。要求發(fā)行人代表說明：線下、在線和直銷各類模式下門店、客戶數(shù)量、單店收入等運(yùn)營數(shù)與各渠道下實(shí)現(xiàn)收入是否具有匹配關(guān)系；移動(dòng)通信、固網(wǎng)及智慧家庭服務(wù)用戶數(shù)、離網(wǎng)率、留存率、消費(fèi)金額，頻次分布波動(dòng)是否正常，是否存在大額異常消費(fèi)；移動(dòng)通信服務(wù)各項(xiàng)業(yè)務(wù)與其主要運(yùn)營數(shù)據(jù)是否匹配，與同行業(yè)可比公司對(duì)比是否合理；報(bào)告期內(nèi)“提速降費(fèi)”和“攜號(hào)轉(zhuǎn)網(wǎng)”政策對(duì)發(fā)行人產(chǎn)生的影響，是否對(duì)持續(xù)盈利能力構(gòu)成重大不利影響；各業(yè)務(wù)存在的競爭優(yōu)勢與劣勢。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

    三是發(fā)行人作為被許可方使用控股股東電信集團(tuán)資產(chǎn)，包括商標(biāo)授權(quán)、無線電頻率和碼號(hào)資源授權(quán)、經(jīng)營資質(zhì)授權(quán)。要求發(fā)行人代表說明：未將上述商標(biāo)轉(zhuǎn)入發(fā)行人的原因和合理性；設(shè)定商標(biāo)許可有效期的原因和合理性；發(fā)行人作為被許可方使用他人資產(chǎn)是否符合資產(chǎn)完整性的要求，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)是否充分披露；是否具備獨(dú)立面向市場的能力，是否具有業(yè)務(wù)獨(dú)立性。請(qǐng)保薦代表人說明核查依據(jù)、過程，并發(fā)表明確核查意見。

    三大電信運(yùn)營商有望齊聚A股

    5月17日，中國移動(dòng)公開披露招股書，也將申請(qǐng)于上交所主板上市。業(yè)內(nèi)人士指出，三大電信運(yùn)營商或?qū)⒃贏股碰頭，5G賽道的競爭或更加激烈。

    中國移動(dòng)公告稱，募集資金將用于5G精品網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項(xiàng)目、云資源新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目、千兆智家建設(shè)項(xiàng)目、智慧中臺(tái)建設(shè)項(xiàng)目、新一代信息技術(shù)研發(fā)及數(shù)智生態(tài)建設(shè)項(xiàng)目等。

    業(yè)績方面，在三大運(yùn)營商中，中國移動(dòng)營收仍遙遙領(lǐng)先。2020年中國移動(dòng)實(shí)現(xiàn)營收7680.70億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤1078.43億元。中國聯(lián)通2020年?duì)I收規(guī)模為3038.38億元，盈利124.93億元。

    中國電信2018年-2020年度營業(yè)收入分別達(dá)到3749.3億元、3722.0億元、3899.4億元；報(bào)告期內(nèi)，歸母凈利潤分別達(dá)到204.3億元、205.2億元、208.6億元。

    2021年上半年，中國電信預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入約2136.06億元-2184.17億元，同比增長約11%-13.5%；歸屬于母公司股東的凈利潤約為175.76億元-178.55億元，同比增長約26%-28%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤約為160.66億元-163.55億元，同比增長約11%-13%。

    截至2020年底，在個(gè)人市場，中國電信擁有3.51億移動(dòng)用戶，5G套餐用戶8650萬戶，5G套餐用戶滲透率24.6%；在家庭市場擁有1.59億寬帶用戶、1.16億天翼高清用戶以及1.08億固定電話用戶；政企市場客戶數(shù)達(dá)到1302萬家。