王府井吸收合并首商股份獲批 兩公司16日起停牌

    9月7日晚間，王府井（600859）和首商股份（600723）雙雙公告，王府井換股吸收合并首商股份并募集配套資金事項獲得證監(jiān)會核準(zhǔn)。兩家公司股票將從9月16日開市起連續(xù)停牌。

    本次交易將導(dǎo)致首商股份不再具有獨立主體資格并被注銷，公司將在現(xiàn)金選擇權(quán)申報截止后提交終止上市申請。若申請獲得通過，首商股份將在刊登股票終止上市公告之后5個交易日內(nèi)摘牌并終止上市。9月15日將是首商股份股票最后一個交易日。

    9月7日，首商股份收盤價為每股9.35元，本次異議股東現(xiàn)金選擇權(quán)行權(quán)價格為每股8.51元；王府井收盤價為每股32.22元，異議股東收購請求權(quán)行權(quán)價格為每股33.39元。異議股東申報時間為9月16日至9月22日的交易時段。

    兩家公司在1月29日披露重組方案，擬打造具有國際水準(zhǔn)、國內(nèi)一流的現(xiàn)代商業(yè)零售企業(yè)集團。王府井換股價格確定為每股33.54元，首商股份為每股10.21元，首商股份與王府井的換股比例為1：0.3044。參與本次換股的首商股份股票約6.58億股，王府井對應(yīng)發(fā)行約2億股。王府井購買資產(chǎn)的交易金額約67.22億元。

    這項重組曾被監(jiān)管關(guān)注。上交所發(fā)布問詢函，要求王府井說明換股吸收合并首商股份是否利于提高公司質(zhì)量等問題，并要求首商集團結(jié)合吸并雙方的商業(yè)模式、門店的物業(yè)權(quán)屬等信息，列舉報告期內(nèi)不同經(jīng)營模式下的營業(yè)收入和凈利潤及占比，說明公司主要的盈利源等。

    3月，王府井公布合并首商股份后的發(fā)展路徑，表示將整合營銷資源、顧客資源和供應(yīng)商渠道，整合雙方業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)，進(jìn)一步加強數(shù)字化平臺建設(shè)，進(jìn)行線上資源共享。在資產(chǎn)整合方面，王府井將進(jìn)一步優(yōu)化配置資產(chǎn)，提高吸收合并雙方各項資產(chǎn)的使用效率，擴大存續(xù)公司業(yè)務(wù)規(guī)模。

    天眼查顯示，王府井和首商股份的控股股東均為北京首都旅游集團有限責(zé)任公司，實控人均為北京市國資委。二者均為百貨零售商，在主營業(yè)務(wù)方面一直被外界認(rèn)為存在同業(yè)競爭。不過，二者業(yè)務(wù)也各有側(cè)重，王府井業(yè)務(wù)涵蓋了百貨、購物中心、奧特萊斯、超市、免稅五大業(yè)態(tài)，且手握免稅牌照；首商股份目前業(yè)績主要驅(qū)動來自奧特萊斯和購物中心業(yè)態(tài)。

    在去年同期低基數(shù)的前提下，兩家公司上半年業(yè)績反彈明顯。首商股份上半年實現(xiàn)營收17.51億元，同比增長28.14%；歸母凈利潤0.86億元，同比增長194.39%。王府井上半年實現(xiàn)營收46.88億元，同比增長36.88%；歸母凈利潤4.81億元，同比增長超100倍。

    值得注意的是，自去年6月公告拿下免稅拍照至今已超過一年時間，而免稅品業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)的收入尚未體現(xiàn)在王府井財報中。王府井在半年報中表示，公司開展了包括成立免稅品經(jīng)營公司、組建團隊、在北京、海南等地尋找商業(yè)項目，搭建供應(yīng)鏈體系、搭建倉儲物流體系、構(gòu)建免稅業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)等，未來，公司將根據(jù)具體項目審批許可進(jìn)展，積極開展相關(guān)免稅業(yè)務(wù)。

    股價表現(xiàn)上，王府井去年中旬曾在兩個月中股價漲幅超4倍，但此后股價一路走低，目前較去年最高點跌幅已達(dá)56%。