深康佳擬收購(gòu)兩公司 切入PCB與鋰電池賽道

    深康佳A（000016）將通過(guò)收購(gòu)明高科技和海四達(dá)電源，分別切入PCB業(yè)務(wù)和鋰離子電池業(yè)務(wù)。公司股票將于9月13日復(fù)牌。據(jù)悉，明高科技和海四達(dá)電源此前均有過(guò)被上市公司收購(gòu)或者獨(dú)立IPO經(jīng)歷。

    計(jì)劃收購(gòu)兩家公司

    9月10日晚間，深康佳披露的初步重組預(yù)案顯示，上市公司擬通過(guò)發(fā)行股份的方式向明高控股等11名交易對(duì)方購(gòu)買(mǎi)明高科技100%股權(quán)；同時(shí)，上市公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向海四達(dá)集團(tuán)等33名交易對(duì)方購(gòu)買(mǎi)海四達(dá)電源100%股權(quán)，其中以發(fā)行股份方式購(gòu)買(mǎi)海四達(dá)電源70%股權(quán)，現(xiàn)金支付剩余30%股權(quán)。

    目前交易的審計(jì)和評(píng)估工作尚未完成，本次發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)發(fā)行價(jià)格為6.09元/股。相比，公司股票停牌前收于7.59元/股。

    同時(shí)，為提高本次交易整合績(jī)效，上市公司擬向控股股東華僑城集團(tuán)以5.95元/股發(fā)行股份募集配套資金，用于支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)、標(biāo)的公司在建項(xiàng)目、補(bǔ)充上市公司及/或標(biāo)的公司流動(dòng)資金、償還債務(wù)。

    方案顯示，明高科技主營(yíng)柔性電路板、軟硬結(jié)合板及表面貼裝業(yè)務(wù)，主要客戶(hù)包括歐菲光、藍(lán)思科技、同興達(dá)、三贏(yíng)興等知名企業(yè)，終端客戶(hù)覆蓋華為、小米、OPPO、VIVO國(guó)內(nèi)四大手機(jī)廠(chǎng)商。截至今年一季度，公司總資產(chǎn)4億元，凈利潤(rùn)約324萬(wàn)元，去年凈利潤(rùn)1507萬(wàn)元。

    另一家擬收購(gòu)標(biāo)的海四達(dá)電源，主營(yíng)鋰離子電池，主要應(yīng)用于電動(dòng)工具及小家電、通信儲(chǔ)能、軍用通訊、軌道交通等領(lǐng)域，客戶(hù)包括TTI、美的、科沃斯、中國(guó)移動(dòng)等。截至今年一季度，海四達(dá)總資產(chǎn)23億元，凈利潤(rùn)1882萬(wàn)元。

    天眼查顯示，通鼎互聯(lián)持有海四達(dá)約18%股權(quán)，持股比例僅次于大股東海四達(dá)集團(tuán)。通鼎互聯(lián)同日發(fā)布公告表示，本次交易有利于推動(dòng)公司財(cái)務(wù)投資及非核心業(yè)務(wù)資產(chǎn)的投資退出，收回投資資金，實(shí)現(xiàn)投資收益，增加公司運(yùn)營(yíng)資金。

    本次深康佳收購(gòu)標(biāo)的均有被收購(gòu)或者獨(dú)立IPO經(jīng)歷。

    弘信電子曾在2017年8月計(jì)劃收購(gòu)明高科技全部股份以及另一家標(biāo)的弘漢光電49%股權(quán)，交易總額初步確定為5.31億元-6.54億元，但后續(xù)由于上市公司與明高科技的股東就交易條款未能達(dá)成一致，雙方同意終止關(guān)于明高股份交易，轉(zhuǎn)而收購(gòu)弘漢光電100%股權(quán)。

    另外，海四達(dá)電源曾在2012年上市申請(qǐng)?jiān)夥駴Q，當(dāng)時(shí)公司主要從事逐步被淘汰的鎳鎘電池品種，公司也有嘗試轉(zhuǎn)型生產(chǎn)鋰電池；2016年海四達(dá)電源江都啟東廠(chǎng)區(qū)發(fā)生嚴(yán)重爆炸事故；當(dāng)年底奧特佳（002239）曾計(jì)劃也收購(gòu)海四達(dá)電源100%股權(quán)，但最終流產(chǎn)。彼時(shí)通鼎互聯(lián)透露，海四達(dá)電源將啟動(dòng)A股IPO工作，但后續(xù)未有進(jìn)展。

    切入PCB與鋰電池

    對(duì)于本次交易，深康佳給予厚望。近年來(lái)，深康佳將PCB產(chǎn)業(yè)作為重點(diǎn)發(fā)展的業(yè)務(wù)領(lǐng)域之一。本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅鲜泄镜腜CB業(yè)務(wù)將形成覆蓋剛性電路板、柔性電路板等系列PCB產(chǎn)品組合，豐富上市公司PCB產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及產(chǎn)業(yè)布局。另外，通過(guò)收購(gòu)海四達(dá)電源，公司將快速進(jìn)入鋰離子電池行業(yè)，切入新能源產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，豐富產(chǎn)業(yè)布局，增強(qiáng)持續(xù)經(jīng)營(yíng)和盈利能力。

    深康佳早已開(kāi)啟轉(zhuǎn)型，公司表示圍繞“半導(dǎo)體+新消費(fèi)電子+園區(qū)”的新產(chǎn)業(yè)主線(xiàn)，以科技為引領(lǐng)要素，以產(chǎn)業(yè)為價(jià)值主體，以園區(qū)為載體平臺(tái)，積極實(shí)施改革、轉(zhuǎn)型、升級(jí)策略，包括持續(xù)加大研發(fā)投入與科技創(chuàng)新力度。在Micro/MiniLED領(lǐng)域，上半年公司發(fā)布了應(yīng)用于穿戴產(chǎn)品的小間距MicroLED微晶屏、柔性MicroLED顯示屏和8KMicroLED商顯屏等，公司MicroLED芯片已完成小批量試產(chǎn)，MiniLED芯片已完成小批量和中批量試產(chǎn)。

    公司表示，將加強(qiáng)在存儲(chǔ)領(lǐng)域、光電領(lǐng)域及半導(dǎo)體應(yīng)用和服務(wù)方面的拓展，積極突破MicroLED業(yè)務(wù)技術(shù)瓶頸，盡快實(shí)現(xiàn)技術(shù)轉(zhuǎn)化和產(chǎn)出。

    深康佳的新主業(yè)的轉(zhuǎn)型還待破局。半年報(bào)顯示，今年上半年深康佳增收不增利，凈利潤(rùn)約8545萬(wàn)元，同比減少約10%。傳統(tǒng)的工貿(mào)業(yè)務(wù)依舊占據(jù)營(yíng)收半壁江山；環(huán)保行業(yè)增長(zhǎng)最快，同比增八成，營(yíng)收占比12.49%；彩電、白電占比超過(guò)20%。

    不過(guò)，深康佳二季度獲國(guó)元證券增持，陸股通也新進(jìn)成為第七大股東；從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，8月分來(lái)，深康佳股價(jià)跳高，截至本次停牌前累計(jì)漲幅近27%。