上海機(jī)場重組標(biāo)的估值出爐 虹橋機(jī)場等資產(chǎn)作價(jià)191億

    證券時(shí)報(bào)記者 王一鳴

    在公布發(fā)行股份購買資產(chǎn)預(yù)案5個(gè)月后，上海機(jī)場（600009）重組資產(chǎn)標(biāo)的估值出爐。

    11月30日晚間，上海機(jī)場發(fā)布《發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案）》，上海機(jī)場擬以44.09元/股的價(jià)格（不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的90%），通過發(fā)行股份的方式向機(jī)場集團(tuán)購買虹橋機(jī)場100%股權(quán)、物流公司100%股權(quán)和浦東第四跑道，總交易作價(jià)191.32億元。

    同時(shí)，上海機(jī)場擬向機(jī)場集團(tuán)定增募集配套資金，預(yù)計(jì)不超過50億元，擬用于四型機(jī)場建設(shè)項(xiàng)目、智能貨站項(xiàng)目、智慧物流園區(qū)綜合提升項(xiàng)目及補(bǔ)充上市公司和標(biāo)的公司流動(dòng)資金。

    從具體標(biāo)的情況來看，其中虹橋機(jī)場100%股權(quán)交易作價(jià)為145.16億元。交易完成后，上市公司將持有與虹橋機(jī)場運(yùn)營相關(guān)的經(jīng)營性資產(chǎn)、負(fù)債及有關(guān)業(yè)務(wù)人員，其中亦包括了虹橋機(jī)場區(qū)域范圍內(nèi)商業(yè)租賃、廣告業(yè)務(wù)及相關(guān)的經(jīng)營權(quán)業(yè)務(wù)、廣告公司49%的股權(quán)、地服公司10%的股權(quán)。

    財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2021上半年，虹橋機(jī)場總資產(chǎn)為131.14億元。2021年上半年虹橋機(jī)場實(shí)現(xiàn)盈利6374.18萬元。

    草案披露，物流公司100%股權(quán)和浦東第四跑道分別作價(jià)為31.19億元、14.97億元。物流公司在2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入16.37億，凈利潤為5.67億元。浦東第四跑道于2015年投入使用，2019、2020年度和2021年1-6月，浦東第四跑道單跑道執(zhí)行航班架次數(shù)約占浦東機(jī)場四條跑道合計(jì)執(zhí)行航班架次數(shù)四分之一。

    本次交易中，機(jī)場集團(tuán)向上海機(jī)場就盈利預(yù)測資產(chǎn)在承諾期間內(nèi)實(shí)現(xiàn)的凈利潤承諾為：物流板塊資產(chǎn)在2022年度、2023年度以及2024年度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤將分別不低于18736.87萬元、21879.40萬元以及24301.64萬元；廣告板塊資產(chǎn)在2022年度、2023年度以及2024年度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)的扣非后歸屬于虹橋機(jī)場的凈利潤分別不低于41664.29萬元、43518.85萬元和44969.77萬元。

    談及本次交易目的，上海機(jī)場在重組草案表示，目前浦東機(jī)場、虹橋機(jī)場在航線布局、運(yùn)力調(diào)配等方面各有側(cè)重。本次重組后，將有利于公司在浦東、虹橋兩個(gè)機(jī)場優(yōu)化航線航班的統(tǒng)一資源配置，提高上市公司運(yùn)營效率及盈利能力，帶動(dòng)長三角機(jī)場群乃至城市群的建設(shè)發(fā)展，更好地輻射長三角等區(qū)域經(jīng)濟(jì)帶，并增強(qiáng)上海國際航空樞紐的整體競爭力；提升上海作為國際物流節(jié)點(diǎn)的能級(jí)和國際競爭力；貫徹國有企業(yè)改革，提高資源配置效率等。

    上海機(jī)場指出，積極推動(dòng)機(jī)場集團(tuán)核心資產(chǎn)上市，解決同業(yè)競爭問題，是機(jī)場集團(tuán)及上市公司兌現(xiàn)歷史承諾、解決歷史遺留問題的重要舉措。上市公司及控股股東致力于解決上述同業(yè)競爭問題，整合兩場核心資產(chǎn)，優(yōu)化航空資源調(diào)配，實(shí)現(xiàn)上海兩場可持續(xù)發(fā)展。通過注入機(jī)場集團(tuán)所持虹橋機(jī)場相關(guān)機(jī)場業(yè)務(wù)核心經(jīng)營性資產(chǎn)及配套盈利能力較好的航空延伸業(yè)務(wù)，借助上市平臺(tái)整合航空主營業(yè)務(wù)及資產(chǎn)，提高兩場的整體運(yùn)營效率及盈利能力，是上市公司發(fā)展的重要里程碑。

    未來，上市公司將作為浦東機(jī)場、虹橋機(jī)場運(yùn)營的唯一主體，實(shí)現(xiàn)兩場統(tǒng)一規(guī)劃管理，后續(xù)通過充分發(fā)揮上市公司品牌效益和市場地位，結(jié)合公司發(fā)展戰(zhàn)略及區(qū)域規(guī)劃，拓展融資渠道，將自身打造成為世界領(lǐng)先的航空樞紐運(yùn)營公司。