紫光集團重組戰(zhàn)略投資者確定 智路建廣聯(lián)合體最終入圍

    12月10日晚間，紫光集團旗下主要上市平臺紫光股份、紫光國微發(fā)布公告，間接控股股東紫光集團通知，通過多輪重整投資方案遴選，最終確定北京智路資產(chǎn)管理有限公司（下稱“智路資本”）和北京建廣資產(chǎn)管理有限公司（下稱“建廣資產(chǎn)”）作為牽頭方組成的聯(lián)合體為紫光集團等7家企業(yè)實質(zhì)合并重整戰(zhàn)略投資者。

    同日，紫光國微、紫光股份還披露清華大學擬通過無償劃轉(zhuǎn)方式，將清華大學持有的清華控股全部股權(quán)劃轉(zhuǎn)給四川省能源投資集團有限責任公司。本次劃轉(zhuǎn)還需教育部以及四川省國資委批復。目前清華控股持有紫光集團51%股權(quán)，受紫光集團等七家企業(yè)重整以及本次劃轉(zhuǎn)影響，紫光股份、紫光國微股權(quán)結(jié)構(gòu)及實際控制人情況的變化存在不確定性。

    今年10月18日，紫光集團等7家企業(yè)實質(zhì)合并重整案第一次債權(quán)人會議，首次披露了共計七家意向投資人報名參與重組戰(zhàn)略投資，但并未披露具體名單。最終勝出的智路資本、建廣資產(chǎn)作為專業(yè)投資機構(gòu)，在半導體領(lǐng)域有著長期而又深入的投資布局，并在整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游有著豐富運營整合經(jīng)驗。

    兩家公司的官網(wǎng)顯示，智路資本是一家全球化的專業(yè)股權(quán)投資機構(gòu)，專注于半導體核心技術(shù)及其他新興高端技術(shù)投資機會；建廣資產(chǎn)成立于2014年1月，是一家專注于集成電路產(chǎn)業(yè)與戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)投資并購的私募基金管理公司。

    據(jù)不完全統(tǒng)計，自2015年以來，智路資本、建廣資產(chǎn)曾主導過多起百億級半導體領(lǐng)域重大投資，占據(jù)半數(shù)以上10億元以上半導體等相關(guān)領(lǐng)域重要的并購項目，其中包括國內(nèi)最大一筆半導體并購，即斥資約28億美元收購恩智浦旗下安世半導體，最終安世半導體由聞泰科技接手，整合后業(yè)績大幅提升。

    近年來，智路資本運作頻繁。12月1日，智路資本還斥資約93億元收購全球最大的半導體封測廠商日月光旗下四家中國大陸封裝工廠；今年11月，智路資本宣布收購全球排名前四的半導體載具供應(yīng)商——ePAK，補齊國內(nèi)載具短板；去年7月，智路資本與全球最大后端封裝設(shè)備供應(yīng)商ASMPACIFIC共同出資2億美元成立了合資企業(yè)，該合資企業(yè)由智路資本控股，為專注于為存儲器、模擬芯片、微控制器和汽車芯片等提供引線框架。

    按一債會披露的時間安排，從8月27日法院受理7家紫光系公司合并重整開始計算，將在6個月內(nèi)完成將紫光集團戰(zhàn)略重整計劃制定工作，即2022年2月27日前會給出償付方案并由債權(quán)人表決。隨著本輪戰(zhàn)略投資者明確，重整方案有望加速制定。

    根據(jù)此前披露和報道，截至10月18日，債權(quán)管理人審查確定紫光集團方面?zhèn)鶛?quán)1081.81億元，暫緩確定債權(quán)502.99億元；截至11月19日，確認債權(quán)規(guī)模約1426億元；根據(jù)管理人梳理，7家重整企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)以芯片業(yè)務(wù)和云網(wǎng)業(yè)務(wù)為主，能源、金融、教育等業(yè)務(wù)為輔，其核心資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要分布于下屬芯片板塊、云網(wǎng)板塊以及其他業(yè)務(wù)板塊的經(jīng)營實體企業(yè)。

    目前來看，紫光集團旗下主要市場主體經(jīng)營良好，業(yè)務(wù)層面上顯示并未受到集團債務(wù)重組的影響。作為紫光集團的云平臺上市公司，今年前三季度，紫光股份實現(xiàn)凈利潤16億元，同比增長近三成，其中合同負債同比增長近五成。紫光國微披露，受益于下游需求旺盛，訂單飽滿，公司特種集成電路、智能安全芯片業(yè)務(wù)收入均快速增長，今年前三季度實現(xiàn)凈利潤14.57億元，同比增長翻倍。