中公教育回復(fù)問(wèn)詢函：考試周期變化影響業(yè)績(jī) 行業(yè)領(lǐng)先地位不改

    本報(bào)記者 龔夢(mèng)澤

    12月28日，中公教育發(fā)布深交所關(guān)注函回復(fù)公告，詳細(xì)解答了市場(chǎng)對(duì)于銷售收到的現(xiàn)金由正轉(zhuǎn)負(fù)、存貸雙高等方面的疑問(wèn)。

    雖然受疫情和宏觀環(huán)境下的考試周期變化等因素影響，2021年企業(yè)經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)不及預(yù)期，但支持公司處于行業(yè)領(lǐng)先地位的核心發(fā)展要素未發(fā)生改變。同時(shí)公司已在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整方面采取多種有力措施，并將依托自身品牌、教研、師資、渠道、管理等方面的優(yōu)勢(shì)，在職業(yè)教育尤其是現(xiàn)代技能型人才培訓(xùn)領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力。

    受考試周期變化因素影響    

    三季度銷售回款由正轉(zhuǎn)負(fù)

    關(guān)于2021年三季度銷售商品提供勞務(wù)收到現(xiàn)金轉(zhuǎn)負(fù)，公司在回復(fù)深交所關(guān)注函中解釋，公司2021年第三季度銷售商品提供勞務(wù)凈流出現(xiàn)金5.05億元，主要受考試周期變化影響導(dǎo)致，收款不及預(yù)期，尤其是疊加退費(fèi)周期因素、當(dāng)季學(xué)員協(xié)議班退費(fèi)率較高等因素影響，導(dǎo)致銷售回款首次出現(xiàn)負(fù)值。

    公告顯示，公司2021年第三季度銷售商品提供勞務(wù)凈流出現(xiàn)金5.05億元，主要因?yàn)樵摷径裙臼盏脚嘤?xùn)費(fèi)52.24億元、支付協(xié)議班退費(fèi)57.25億元，形成凈額負(fù)數(shù)5.01億元。

    收款不及預(yù)期方面，公司表示，受疫情影響，由于2021年省級(jí)公務(wù)員聯(lián)考時(shí)間提前，學(xué)員備考時(shí)間縮短，培訓(xùn)意愿降低，省考培訓(xùn)招生規(guī)模和培訓(xùn)人次出現(xiàn)下滑，導(dǎo)致公司整體收入水平被拉低。此外，三季度的教師序列招錄公告和報(bào)名人數(shù)大幅減少，同樣導(dǎo)致公司收款減少，整體收款不及預(yù)期。

    以多省公務(wù)員考試為例，此前，中公業(yè)務(wù)部門也測(cè)算過(guò)，多省聯(lián)考提前導(dǎo)致公司收款金額減少25億元—35億元左右。按照2019年和2020年兩個(gè)完整年度平均退費(fèi)率測(cè)算，減少的收款金額影響公司收入13.63億元至19.08億元。

    退費(fèi)方面，公告顯示，2021第三季度退費(fèi)率遠(yuǎn)高于往年各個(gè)季度。中公教育解釋稱，受疫情影響，2021年度多省公務(wù)員考試提前，其筆試面試成績(jī)公告早于過(guò)往年度，教師招聘公告高峰也已在上半年結(jié)束，三季度成為集中退費(fèi)高峰期，同時(shí)疊加考試周期變化影響導(dǎo)致收款不及預(yù)期，從而形成高于其他季度和遠(yuǎn)高于年度平均退費(fèi)率的退費(fèi)。

    同時(shí)，2021年度由于大型考試項(xiàng)目均在上半年或三季度早期全部結(jié)束，部分參培學(xué)員備考時(shí)間較短、協(xié)議班通過(guò)率有所下降導(dǎo)致協(xié)議班退費(fèi)較多，因此退費(fèi)率較高。目前，中公今年在優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)方面也做了很多有力舉措，控制退費(fèi)占比。并在經(jīng)營(yíng)層面加大內(nèi)部資源整合、降本增效，三季度已初見成效，多措并舉有望逐步改善公司運(yùn)營(yíng)情況。

    受收款不及預(yù)期、退費(fèi)多種不利因素疊加導(dǎo)致三季度公司業(yè)務(wù)收款金額小于支付退費(fèi)金額，導(dǎo)致銷售回款首次出現(xiàn)負(fù)值。

    中公教育同時(shí)表示，公司會(huì)計(jì)處理方式與《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定相符。

    回應(yīng)三季度業(yè)績(jī)虧損問(wèn)題   

    新增短期借款補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金   

    中公教育回復(fù)稱，2021年前三季度，公司因?yàn)槭湛畈患邦A(yù)期、退費(fèi)率較高、成本費(fèi)用增長(zhǎng)幅度較大，致使公司出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損，這既有大型考試備考時(shí)間縮短通過(guò)率下降，也有教師招錄公告人數(shù)減少招聘條件嚴(yán)格、雙減政策的出臺(tái)造成業(yè)務(wù)和人才競(jìng)爭(zhēng)壓力加大并導(dǎo)致各分公司運(yùn)營(yíng)的人力物力增加等客觀外部環(huán)境影響，也有公司對(duì)困難預(yù)計(jì)不足年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃調(diào)整不及時(shí)等主觀因素影響。

    公司還表示，多年來(lái)中公教育形成的品牌優(yōu)勢(shì)、團(tuán)隊(duì)卓越的執(zhí)行力和在逆境中求生并不斷突破困難的能力并未受到任何影響，集群式專職專業(yè)研發(fā)體系、垂直一體化管理形成的快速響應(yīng)體系、多品類的綜合職業(yè)就業(yè)培訓(xùn)服務(wù)體系、數(shù)字化經(jīng)營(yíng)理念和完善的基礎(chǔ)設(shè)施投入等支持公司始終處于行業(yè)領(lǐng)先地位的核心要素并未發(fā)生改變。

    深交所問(wèn)詢到市場(chǎng)關(guān)注度較高的“存貸雙高”問(wèn)題。具體表現(xiàn)為，2018-2020年，剔除預(yù)收款項(xiàng)后，公司貨幣資金、定期存款及理財(cái)產(chǎn)品等金額仍大于短期借款金額。公司被要求解釋在貨幣資金充裕的情況下持續(xù)大幅新增債務(wù)的合理性。

    中公教育稱，由于公司協(xié)議班的服務(wù)與模式優(yōu)勢(shì)，從穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的角度出發(fā)，公司需要保有一定規(guī)模的貨幣資金或者可以及時(shí)變現(xiàn)的資產(chǎn)以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的協(xié)議班退費(fèi)。

    同時(shí)，公司人才招錄和資格認(rèn)證考試的時(shí)間分布具有一定周期性，導(dǎo)致公司的收款及退費(fèi)具有較為明顯的季節(jié)性，而員工工資、管理費(fèi)用等支出具有較強(qiáng)的剛性，全年的發(fā)生較為均勻，公司需要通過(guò)部分短期銀行借款以應(yīng)對(duì)季節(jié)性的資金需求。不僅如此，公司構(gòu)建長(zhǎng)期資產(chǎn)的規(guī)模較大，先后在山東、吉林、遼寧、陜西、北京等地購(gòu)置建設(shè)學(xué)習(xí)及辦公場(chǎng)所，以滿足面授培訓(xùn)需要和提升學(xué)員學(xué)習(xí)感受等，對(duì)資金有一定需求，需要通過(guò)短期借款補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金。

    中公教育還表示，為應(yīng)對(duì)疫情反復(fù)影響帶來(lái)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)銀行貸款增加現(xiàn)金儲(chǔ)備，可提高公司的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力?！峨p減》政策的出臺(tái)亦是對(duì)公司所處的職業(yè)教育培訓(xùn)行業(yè)亦提出了一系列的規(guī)范要求，對(duì)公司市場(chǎng)開展和日常經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了一定影響，致使公司2021年前三季度經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流出現(xiàn)負(fù)數(shù)，產(chǎn)生較大金額的經(jīng)營(yíng)虧損。此外，公司各年度及各年末資金余額真實(shí)、銀行貸款都是真實(shí)的。

（編輯 崔漫）