“中國(guó)神船”整合破冰 旗下上市公司率先拉開重組序幕

    本報(bào)記者 矯月 施露

    見習(xí)記者 張曉玉

    “中國(guó)神船”重大資產(chǎn)重組拉開序幕。

    12月29日，中國(guó)船舶集團(tuán)旗下上市公司中船科技和中國(guó)動(dòng)力分別發(fā)布重大資產(chǎn)重組公告。中國(guó)動(dòng)力公告稱，為規(guī)范中國(guó)船舶集團(tuán)下屬柴油機(jī)業(yè)務(wù)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，公司擬與中船工業(yè)集團(tuán)、中國(guó)船舶共同投資組建合資公司，本次交易完成后中國(guó)動(dòng)力將持有合資公司控股權(quán)；中船科技發(fā)布公告，公司擬發(fā)行股份收購(gòu)中船海裝、中船風(fēng)電發(fā)展、新疆海為、洛陽雙瑞、凌久電氣部分或全部股權(quán)，并擬募集配套資金。

    隨著上述公告的披露，當(dāng)日，中船系個(gè)股開盤走強(qiáng)，其中，中船漢光漲幅12%，收盤價(jià)為18.29元/股。中國(guó)海防漲停，中船應(yīng)急漲幅超7%，久之洋、中國(guó)動(dòng)力、中船防務(wù)等紛紛跟漲。

    中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤和林在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“此次資產(chǎn)重組，是中國(guó)船舶集團(tuán)對(duì)內(nèi)部業(yè)務(wù)的優(yōu)化整合，比如將海上風(fēng)電業(yè)務(wù)裝入中船科技，將采油機(jī)業(yè)務(wù)裝入中國(guó)動(dòng)力，推動(dòng)下屬企業(yè)聚焦主業(yè)，能夠集中力量發(fā)展業(yè)務(wù)，讓企業(yè)經(jīng)營(yíng)更加聚焦，能夠?qū)崿F(xiàn)更大規(guī)模的整合，提高企業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)力。”

    中鋼經(jīng)濟(jì)研究院首席研究員胡麒牧在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“南北船合并后內(nèi)部業(yè)務(wù)整合是一項(xiàng)非常緊迫的任務(wù)。協(xié)同效應(yīng)的發(fā)揮并不是簡(jiǎn)單的規(guī)模加總，而是通過專業(yè)化整合進(jìn)行結(jié)構(gòu)優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)增強(qiáng)，資源共享，生態(tài)協(xié)同。”

    胡麒牧向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“此次中國(guó)船舶集團(tuán)旗下上市公司的重組只是內(nèi)部業(yè)務(wù)整合的一步，預(yù)示著集團(tuán)的整合動(dòng)作將陸續(xù)落地。”

    聚焦主業(yè)提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

    回顧2019年，為深化國(guó)企改革，進(jìn)一步聚焦船舶主業(yè)，中國(guó)船舶所在集團(tuán)中船工業(yè)集團(tuán)與中船重工集團(tuán)實(shí)施聯(lián)合重組，并于當(dāng)年11月26日在北京召開成立大會(huì)，成立中國(guó)船舶集團(tuán)。一時(shí)間，“中國(guó)神船”誕生的消息傳遍市場(chǎng)。

    2021年7月1日，中國(guó)船舶集團(tuán)旗下九家上市公司集體發(fā)布公告，中船集團(tuán)通過國(guó)有股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)方式取得中船工業(yè)集團(tuán)和中船重工集團(tuán)100%的股權(quán)，從而成為九家上市公司實(shí)控人，使得中船集團(tuán)解決旗下上市公司同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題正式提上日程。

    根據(jù)中國(guó)動(dòng)力此次發(fā)布的公告來看，為進(jìn)一步規(guī)范中國(guó)船舶集團(tuán)下屬柴油機(jī)業(yè)務(wù)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，公司擬與中船工業(yè)集團(tuán)、中國(guó)船舶共同投資組建合資公司。用于出資的標(biāo)的資產(chǎn)為交易各方所持的中船動(dòng)力、中國(guó)船柴、陜柴重工和河柴重工。

    中國(guó)動(dòng)力表示，本次交易完成后公司將持有合資公司控股權(quán)。

    中國(guó)動(dòng)力證券部工作人員張林翔向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“從監(jiān)管角度來講，此次資產(chǎn)重組，有利于解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題；從業(yè)務(wù)發(fā)展角度來說，此次重組后，柴油機(jī)業(yè)務(wù)得到進(jìn)一步協(xié)同發(fā)展，減少了內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)，提高了公司議價(jià)能力以及市場(chǎng)話語權(quán)。此外，低速機(jī)主要用于大型遠(yuǎn)洋運(yùn)輸船，隨著今年造船行業(yè)復(fù)蘇，乘行業(yè)東風(fēng)，公司業(yè)務(wù)有望迎來進(jìn)一步發(fā)展。”

    中船科技同日公告稱，間接控股股東中國(guó)船舶集團(tuán)目前正在籌劃與公司相關(guān)的重大事項(xiàng)，該事項(xiàng)預(yù)計(jì)涉及發(fā)行股份購(gòu)買中船海裝100%股權(quán)、中船風(fēng)電發(fā)展88.58%股權(quán)、新疆海為100%股權(quán)、洛陽雙瑞44.64%少數(shù)股權(quán)、凌久電氣10%少數(shù)股權(quán)，并擬募集配套資金。

    胡麒牧向記者表示，“本次資產(chǎn)重組將風(fēng)電資產(chǎn)和柴油機(jī)資產(chǎn)分別注入兩家專業(yè)公司中，實(shí)際是在打造風(fēng)電、柴油機(jī)兩大專業(yè)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，有利于把這兩個(gè)業(yè)務(wù)鏈條中研發(fā)、生產(chǎn)、渠道等資源分別進(jìn)行專業(yè)化整合，聚焦主業(yè)提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。”

    同在12月29日，中國(guó)船舶發(fā)布公告稱，中國(guó)船舶集團(tuán)有限公司正在籌劃中國(guó)船舶工業(yè)集團(tuán)有限公司、中國(guó)船舶工業(yè)股份有限公司（下稱“中國(guó)船舶”）與中國(guó)船舶重工集團(tuán)動(dòng)力股份有限公司。

    對(duì)此，有熟悉該公司的人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，此次重組將進(jìn)一步突出主責(zé)主業(yè)，推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展。

    向高端船領(lǐng)域?qū)ね黄?/strong>

    隨著中國(guó)船舶集團(tuán)的整合和發(fā)展，我國(guó)船舶工業(yè)以肉眼可見的速度向高精尖領(lǐng)域不斷突破，由造船大國(guó)向造船強(qiáng)國(guó)的目標(biāo)挺進(jìn)。

    從公開數(shù)據(jù)來看，今年上半年，我國(guó)造船三大指標(biāo)國(guó)際市場(chǎng)份額均保持在四成以上，造船完工量、新接訂單量、手持訂單量以載重噸計(jì)分別占世界總量的44.9%、51.0%和45.8%。而世界造船行業(yè)的格局呈中日韓三足鼎立之勢(shì)，且往中韓兩分天下發(fā)展的趨勢(shì)愈發(fā)明顯。

    根據(jù)船舶工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，今年1月份至11月份，全國(guó)造船完工3588萬載重噸，同比增長(zhǎng)7.9%，承接新船訂單6364萬載重噸，同比增長(zhǎng)182.6%，11月底，手持船舶訂單9639萬載重噸，同比增長(zhǎng)35.9%。

    根據(jù)中國(guó)船舶集團(tuán)披露的今年1月份至9月份的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來看，集團(tuán)公司營(yíng)業(yè)收入、新接合同、工業(yè)總產(chǎn)值、凈利潤(rùn)和利潤(rùn)總額同比分別增長(zhǎng)9.3%、34.5%、12.3%、26.1%和22.9%，為完成全年目標(biāo)任務(wù)打下了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。船海產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)承接不斷取得新突破，新接訂單國(guó)際市場(chǎng)份額持續(xù)位居全球造船集團(tuán)第一位。

    從中國(guó)船舶集團(tuán)在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)選擇重大資產(chǎn)重組，是否是為了應(yīng)對(duì)造船行業(yè)大周期的大爆發(fā)？

    胡麒牧表示，“中船此次重大資產(chǎn)重組重點(diǎn)布局是動(dòng)力方面，實(shí)際上還是在布局產(chǎn)業(yè)升級(jí)，而不是擴(kuò)張產(chǎn)能。”

    “從行業(yè)來看，2020年，全球造船廠約400家，世界船舶工業(yè)總體保持中韓日‘三足鼎立’的競(jìng)爭(zhēng)格局，而歐美仍具備軍船和豪華郵輪的建造優(yōu)勢(shì)?？v向來看，全球造船產(chǎn)業(yè)深度整合，造船巨頭頻現(xiàn)，隨著新一代信息通信技術(shù)與造船技術(shù)深度融合，勞動(dòng)力成本因素對(duì)于造船業(yè)轉(zhuǎn)移的影響力相對(duì)減弱，技術(shù)因素的重要性越發(fā)凸顯。”沙利文全球合伙人兼大中華區(qū)總裁王昕對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，“我國(guó)近年來在高端船型方面不斷取得進(jìn)展，首艘大型豪華郵輪已經(jīng)在外高橋造船開工建造，滬東中華也簽下200億元大型LNG船訂單。未來預(yù)計(jì)中韓將繼續(xù)圍繞高端船型展開激烈角逐。”

    王昕向記者表示，“隨著信息技術(shù)和制造業(yè)深度融合和國(guó)際海事對(duì)船舶環(huán)保提出更高的要求，船舶制造將朝著產(chǎn)品綠色化智能化和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)高端化方向發(fā)展。高技術(shù)高附加值船舶需要快速提升LNG船、大型LPG船等產(chǎn)品的設(shè)計(jì)建造水平，打造高端品牌；突破豪華游輪的設(shè)計(jì)建造技術(shù)難點(diǎn)；積極開展北極新航道船舶、新能源船舶等的研制。”

    “未來應(yīng)充分依托地方人才政策吸引海內(nèi)外優(yōu)質(zhì)人才，鼓勵(lì)產(chǎn)學(xué)結(jié)合，學(xué)以致用。同時(shí)，不斷加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)布局調(diào)整，促進(jìn)資源合理配置、推動(dòng)全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，持續(xù)推進(jìn)深化改革、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升自主創(chuàng)新能力。”王昕如是說。

    除了不斷推進(jìn)資產(chǎn)整合，中國(guó)船舶集團(tuán)也在推行國(guó)企改革三年行動(dòng)中的資產(chǎn)證券化。

    隨著中國(guó)船舶集團(tuán)旗下上市公司中船科技擬發(fā)行股份收購(gòu)中船海裝、中船風(fēng)電發(fā)展、新疆海為、洛陽雙瑞、凌久電氣部分或全部股權(quán)，并擬募集配套資金，中國(guó)船舶集團(tuán)資產(chǎn)證券化邁出重要一步。

    《國(guó)企改革三年行動(dòng)方案（2020-2022年）》提出，國(guó)企要成為有核心競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)主體，國(guó)企混改、重組整合、國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管體制改革都將進(jìn)入快速實(shí)質(zhì)性推進(jìn)的新階段，2021年年底前將完成三年總?cè)蝿?wù)量的70%以上。

    中泰證券分析師陳鼎如表示，“國(guó)企改革三年行動(dòng)計(jì)劃”即將進(jìn)入大考之年，改革紅利有望加速釋放，國(guó)有軍工企業(yè)混改是國(guó)有企業(yè)改革的重要組成部分。