本報(bào)記者 謝嵐
見習(xí)記者 李雯珊
3月3日,凱中精密發(fā)布《關(guān)于終止2020年度非公開發(fā)行股票事項(xiàng)的公告》。據(jù)了解,在2021年3月中國(guó)證監(jiān)會(huì)通過了該公司募資總金額約3億元的定增事項(xiàng)申請(qǐng),批復(fù)自核準(zhǔn)發(fā)行之日(2021年3月3日)起12個(gè)月內(nèi)有效。
手握一年的定增“到期失效”
“管理層也做了積極應(yīng)對(duì)并開展定增項(xiàng)目路演,受資本市場(chǎng)環(huán)境、公司市場(chǎng)價(jià)值表現(xiàn)和融資時(shí)機(jī)等因素的影響,綜合了各方面的考慮,所以終止了此次定增。”凱中精密董秘辦相關(guān)人士接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。
當(dāng)記者問及此次定增終止是否因?yàn)閷ふ也坏胶线m的投資人,以及是否會(huì)在合適時(shí)機(jī)重啟定增,上述董秘辦人士表示:“上述定增的有效期是一年,以后是否重啟定增無法預(yù)測(cè)與定論,如果有肯定也要重新申請(qǐng)的。暫時(shí)還沒有其它再融資計(jì)劃,不過一切皆有可能。”
凱中精密是一家精密零部件的供應(yīng)商,根據(jù)公開信息,上述“到期失效”的3億元定增募集資金投向主要有兩個(gè)方面,一是投入2.1億元用于新能源汽車零組件生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目;二是補(bǔ)充9000萬元的流動(dòng)資金。
根據(jù)該公司在1月18日發(fā)布的2021年業(yè)績(jī)預(yù)告,歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為900萬元至1300萬元,同比下降89.25%至84.47%。公司認(rèn)為,新能源汽車零組件、通信消費(fèi)領(lǐng)域產(chǎn)品等業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng),換向器業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng);并將聚焦新能源汽車三電、汽車輕量化及智能駕駛領(lǐng)域、國(guó)內(nèi)薄弱及空白技術(shù)和產(chǎn)品,持續(xù)研發(fā)投入。
中山大學(xué)嶺南學(xué)院金融系副教授、博士生導(dǎo)師柳建華向記者表示,從定增公告統(tǒng)計(jì)結(jié)果看,多數(shù)公司推出定增計(jì)劃主要還是為了項(xiàng)目融資。市場(chǎng)資金是有限的,在未來全面實(shí)施注冊(cè)制后,上市公司要提高定增的成功率,應(yīng)該對(duì)擬投資項(xiàng)目做更細(xì)致的評(píng)估,不做跟風(fēng)的盲目投資;向市場(chǎng)展示在擬投資的項(xiàng)目方面已有一定的基礎(chǔ),完善公司治理,打消市場(chǎng)對(duì)大股東利用股價(jià)高企推定增計(jì)劃來圈錢的顧慮。
“疫情、戰(zhàn)爭(zhēng)的不確定性、當(dāng)下市場(chǎng)的流動(dòng)性、二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)等外在因素與定增計(jì)劃是否順利進(jìn)行息息相關(guān),但也不可忽視定增項(xiàng)目募集資金投資方向的明朗性和投資資產(chǎn)性價(jià)比等內(nèi)在因素。”廣州漢馬投資管理有限公司總經(jīng)理伍錫軍認(rèn)為。
29家公司定增融資終止
根據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),年內(nèi)共有29家上市公司約365億元定增融資終止。相關(guān)上市公司籌劃定增方案的目的多數(shù)是為了收購(gòu)其他資產(chǎn)、投入相關(guān)項(xiàng)目或補(bǔ)充流動(dòng)資金等。
對(duì)于終止定增的原因,多數(shù)公司表示,公司披露非公開發(fā)行股票方案以來,為推進(jìn)本次發(fā)行做了大量工作,但鑒于近期融資環(huán)境及資本市場(chǎng)環(huán)境變化,公司未來戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃等因素發(fā)生了諸多變化,綜合考慮各種因素,經(jīng)董事會(huì)認(rèn)真研究與論證,決定終止本次非公開發(fā)行A股股票事項(xiàng)。
“2022年以來,隨著預(yù)期下行和市場(chǎng)信心走弱,股市確實(shí)不太景氣,一些板塊有整體下行現(xiàn)象,此時(shí)如果再要執(zhí)行原定的定增計(jì)劃就勢(shì)必要付出更大的代價(jià),有可能會(huì)引發(fā)企業(yè)治理機(jī)構(gòu)的變化,因此放棄或者暫停原定的定增計(jì)劃也就在情理之中了,這也就是這些上市公司對(duì)外表述的受大環(huán)境影響的主要原因。”IPG中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜向記者表示。
“2020年的再融資新規(guī)降低了再融資的門檻,客觀來說,這些政策的調(diào)整有助于上市公司利用資本市場(chǎng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。然而,在這種有助于再融資的大背景下,很多上市公司定增計(jì)劃終止,可能是潛在的投資者對(duì)這些公司的未來前景抱有很大的顧慮;也有可能上市公司擔(dān)心在股價(jià)下跌實(shí)施定增,高額融資會(huì)稀釋大股東的控股權(quán)。當(dāng)然,還有可能說明上市公司本身并不那么亟需資金發(fā)展項(xiàng)目。”柳建華認(rèn)為。
“合規(guī)前提下,提高定增募資投資標(biāo)的性價(jià)比、均衡各方利益與合理定價(jià)之間的平衡,以達(dá)到增加流動(dòng)性、注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、引入戰(zhàn)略投資者、外延式擴(kuò)張或縱向整合產(chǎn)業(yè)鏈等目的,這些有助于提升上市公司定增的確定性。”伍錫軍表示。
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