今年以來,伴隨市場出現(xiàn)階段性調(diào)整,上市公司掀起了一波“回購、增持”的小浪潮。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),對比去年,科創(chuàng)板上市公司回購、增持的案例明顯增多,從一個側(cè)面折射科創(chuàng)板公司優(yōu)良的經(jīng)營境況,一輪股價下跌后價值洼地效應(yīng)明顯。
進一步拆解科創(chuàng)板公司回購、增持明細數(shù)據(jù),可以發(fā)現(xiàn):實施回購的公司行業(yè)分布多樣、回購金額規(guī)模大小不一、回購用途均為實施員工持股或股權(quán)激勵等三大特征;同時,實施增持的公司大部分為控股股東或?qū)嶋H控制人參與增持,個別為僅高級管理人員增持,各家承諾增持金額也有所差異。
科創(chuàng)板公司為何在此時頻頻推出回購、增持?公司如何看待當下的股價下跌?公司最新的經(jīng)營情況是怎樣的?
查閱科創(chuàng)板公司公告,大致可以總結(jié)出實施回購或增持的兩大動因:一是為了提振市場信心,扭轉(zhuǎn)股價頹勢;二是為后續(xù)實施股權(quán)激勵確定票源,降低激勵成本。
而接受記者采訪的科創(chuàng)板公司負責(zé)人普遍回復(fù):短期市場波動具有較大的非理性因素,公司基本面持續(xù)向好的局面并未改變,未來將在適當時機盡量多披露最新經(jīng)營信息,以“亮家底”的方式提振市場信心。
科創(chuàng)板現(xiàn)回購潮,涉及多個行業(yè)
繼3月8日晚網(wǎng)安龍頭奇安信發(fā)布回購計劃之后,9日晚,科創(chuàng)板公司光云科技、八億時空也發(fā)布回購股份公告。前者擬斥資2000萬元到4000萬元回購股份,用于實施員工持股計劃或股權(quán)激勵;后者則披露9日公司首次回購股份情況。
此前一日,奇安信公告擬斥資1.5億元至3億元回購股份。公告明確表示,此次回購表明了奇安信董事會一致認為目前公司的發(fā)展?jié)摿凸蓛r被嚴重低估,并充分表達了對公司戰(zhàn)略方向、業(yè)務(wù)前景的長期信心。同時,本次回購股份將用于公司員工持股計劃或股權(quán)激勵,有利于提升團隊凝聚力、研發(fā)能力和公司核心競爭力,有利于提升未來公司經(jīng)營業(yè)績,并有效地將股東利益、公司利益和員工個人利益緊密結(jié)合在一起,促進公司長期、健康、可持續(xù)發(fā)展。
同日,天臣醫(yī)療公告,于2022年3月8日,公司通過上海證券交易所交易系統(tǒng)以集中競價交易方式首次回購股份4.16萬股,占公司總股本的比例為0.05%,回購成交的最高價為22.86元/股。
科創(chuàng)板的回購“大軍”正在加速成形。
記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),自2022年1月1日至2022年3月9日,科創(chuàng)板共有12家公司公布股份回購計劃,另有4家公司公布控股股東、實控人或董監(jiān)高增持計劃,出現(xiàn)一波穩(wěn)信心的“小浪潮”。
而2021年全年,有11家科創(chuàng)板公司發(fā)布了回購計劃,相比之下,今年不到3個月,回購案例已經(jīng)超過去年全年。
今年科創(chuàng)板公司的回購有哪些特征、共性?
首先,這些公司制定回購計劃的時間主要集中于2月和3月,與市場調(diào)整相匹配;行業(yè)分布多樣。
其次,回購金額規(guī)模不一。多的如奇安信,將利用自有資金1.5億元至3億元完成回購,康希諾也承諾回購金額不少于1.5億元;其余的則是牛刀小試,承諾用于回購的金額都不超過1億元,超過60%的企業(yè)回購股票比例上限不超過1%。
此外,回購用途均為實施員工持股或股權(quán)激勵,且回購計劃公布前公司股價均存在較大跌幅,其中跌幅最大的海爾生物同時實施股份回購和實控人增持計劃。
“科創(chuàng)板公司目前實施回購的動機,一方面是為了提振市場信心,扭轉(zhuǎn)股價頹勢;另一方面,是為了后續(xù)實施股權(quán)激勵確定票源,降低激勵成本。”有長期關(guān)注科創(chuàng)板二級市場的私募基金負責(zé)人對記者分析。
大波增持計劃也在路上
除股份回購?fù)?,科?chuàng)板上市公司的增持計劃也紛至沓來。
3月1日,億華通披露了控股股東、部分董監(jiān)高及業(yè)務(wù)技術(shù)骨干擬增持公司股份計劃。
3月3日,澤璟制藥發(fā)布公告,公司實際控制人、部分董事和高級管理人員及核心管理人員基于對公司未來發(fā)展的信心和對公司長期投資價值的認可,擬自3月3日起的6個月內(nèi),合計增持金額不低于1880萬元且不超過2370萬元。
3月4日,海爾生物公告,公司實際控制人海爾集團公司的一致行動人海創(chuàng)智于2022年3月3日以集中競價方式增持公司83358股股份,并計劃自2022年3月3日起6個月內(nèi),以集中競價方式繼續(xù)增持公司股份,累計增持(含本次)金額不低于10000萬元,且不超20000萬元。
對于增持原因,海爾生物稱,系基于對中國資本市場長遠發(fā)展及對公司經(jīng)營前景的信心。
統(tǒng)計顯示,今年以來,已有4家科創(chuàng)板公司新發(fā)布了增持計劃。
從增持主體看,除陽光諾和的增持主體僅為高級管理人員外,其余3家公司均有控股股東或?qū)嶋H控制人參與增持。
從增持金額看,各家承諾差異較大。海爾生物增持金額最大,不低于1億元。澤璟制藥增持金額為2000萬元左右,陽光諾和和億華通則承諾增持約1000萬元。
從增持原因來看,主要目的還是前期跌幅較大、希望提振股價。4家公司股價在1月份跌幅均在20%左右,公司通過增持行為強化投資者信心。
此外,科創(chuàng)板公司增持計劃從宣布到完成的速度也在快速提升,“行動效率”背后體現(xiàn)了對股價的認可。
3月1日,億華通公告披露增持計劃。3月5日,億華通即公告,截至3月4日,公司控股股東、董事長、總經(jīng)理張國強,董事、副總經(jīng)理、財務(wù)負責(zé)人宋海英,監(jiān)事會主席戴東哲,副總經(jīng)理于民,董事會秘書康智,制造總監(jiān)牟曉杰,以及研發(fā)總監(jiān)方川以集中競價交易方式合計增持公司股份54558股,占公司總股本的0.08%,合計增持金額為968.15萬元。本次增持計劃已實施完畢。
非理性下跌使優(yōu)質(zhì)公司價值凸顯
科創(chuàng)板公司如何看待當下的股價下跌?是否反映了基本面的變化?
晶科能源董秘蔣瑞接受記者采訪時表示:“登陸科創(chuàng)板上市后,晶科能源正加速技術(shù)引領(lǐng)和突破。”
對于近期市場的波動,蔣瑞認為有多重因素影響。“大家要更加理性地看待中國資本市場,尤其是在中國穩(wěn)中向好的經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境下。”蔣瑞表示,“我們還是要有信心,不要受太多外部環(huán)境或情緒化的影響,引發(fā)市場拋售等情形。我們對經(jīng)濟有信心、對行業(yè)有信心、對公司有信心。”
持相似觀點的還有神州細胞董秘唐黎明。他告訴記者,二級市場近期的變化,都是短期現(xiàn)象,不改變公司一切向好的基本面,不影響公司全體員工對公司發(fā)展的信心和決心。公司是長線創(chuàng)新企業(yè),公司克服各種困難,建立了全鏈條研發(fā)和生產(chǎn)平臺,建立了全自主研發(fā)的產(chǎn)品管線,并將產(chǎn)品一步步推向市場,逐步實現(xiàn)使高端生物藥人人可及的目標。
查閱資料,神州細胞主要從事創(chuàng)新生物藥和疫苗的研發(fā)。公司首個產(chǎn)品重組八因子于2021年上市,是國內(nèi)首個同類產(chǎn)品,銷售業(yè)績喜人,2021年單季度銷售業(yè)績即超過1.2億元,未來將為公司貢獻穩(wěn)定的營業(yè)收入。公司目前有2個產(chǎn)品處于報產(chǎn)階段,還有7個產(chǎn)品處于臨床II/III期,臨床研究進展順利,未來數(shù)年均有望推向市場。
對于科創(chuàng)板公司頻頻增持回購,唐黎明對記者分析:“上市公司增持及回購,通常情況下反映了企業(yè)對于自身發(fā)展的信心,也體現(xiàn)了股價可能未能完全反映公司價值。神州細胞目前仍處于高研發(fā)投入階段,公司于2021年11月獲證監(jiān)會批準進行定向增發(fā),計劃在未來幾個月完成發(fā)行,為公司長期發(fā)展助力。”
此外,鐵建重工相關(guān)負責(zé)人也在接受記者采訪時表示:“公司去年經(jīng)營再上臺階,收入和利潤實現(xiàn)了較快增長,研發(fā)投入繼續(xù)增長,科創(chuàng)屬性進一步加強。目前市場的整體下跌是非理性的,對于有些估值較低的公司來說,目前經(jīng)營價值和市場估值存在一定背離。未來市場將看到更多優(yōu)秀公司以增加披露月度數(shù)據(jù)、‘亮家底’的形式提振市場信心。”
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