護(hù)航常態(tài)化退市 上市公司退市后監(jiān)管規(guī)則落定

    證券時(shí)報(bào)記者 程丹

    證監(jiān)會(huì)昨日發(fā)布了《關(guān)于完善上市公司退市后監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見》?！吨笇?dǎo)意見》適應(yīng)注冊(cè)制改革和常態(tài)化退市的要求，進(jìn)一步完善了上市公司退市后監(jiān)管工作。該指導(dǎo)意見自發(fā)布之日起實(shí)施。

    截至2021年底，退市板塊掛牌退市公司數(shù)量已由2013年的45家增長到83家。隨著退市公司數(shù)量大幅增加，退市公司監(jiān)管壓力逐步增大，部分制度安排已無法適應(yīng)當(dāng)前新的監(jiān)管形勢(shì)，實(shí)踐中一些問題逐步凸顯，包括退市程序銜接不暢，公司從交易所摘牌后到退市板塊掛牌耗時(shí)較長；部分監(jiān)管要求脫離實(shí)際，與退市公司生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀不匹配，監(jiān)管針對(duì)性不強(qiáng)；風(fēng)險(xiǎn)防范與處置機(jī)制有待完善，投資者適當(dāng)性管理需要進(jìn)一步加強(qiáng)。

    《指導(dǎo)意見》立足于落實(shí)《證券法》基本要求，更好保障常態(tài)化退市平穩(wěn)實(shí)施，依托現(xiàn)有的代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)作為退市板塊，按照“順暢銜接、適度監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)、形成合力”的原則，對(duì)目前實(shí)踐中存在的堵點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)進(jìn)行優(yōu)化完善。

    具體來看，主要內(nèi)容包括四方面。一是強(qiáng)化退市程序銜接，暢通交易所退出機(jī)制，完善主辦券商承接安排，簡化確權(quán)登記程序，優(yōu)化退市板塊掛牌流程，推動(dòng)退市公司平穩(wěn)順暢進(jìn)入退市板塊；二是優(yōu)化退市公司持續(xù)監(jiān)管制度，從退市公司實(shí)際情況出發(fā)，合理設(shè)定信息披露和公司治理要求，建立差異化的監(jiān)管機(jī)制，提升監(jiān)管精準(zhǔn)性、適應(yīng)性；三是健全風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理，引導(dǎo)不具備持續(xù)經(jīng)營能力的企業(yè)通過市場化途徑退出市場，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)收斂和逐步出清；四是完善退市公司監(jiān)管體制，構(gòu)建職責(zé)清晰、協(xié)同高效的監(jiān)管機(jī)制，強(qiáng)化各方分工協(xié)作和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，形成有效的監(jiān)管合力。

    證監(jiān)會(huì)表示，《指導(dǎo)意見》自2月25日至3月27日向社會(huì)公開征求意見。征求意見過程中，市場各方對(duì)《指導(dǎo)意見》的起草思路、制度框架、主要內(nèi)容基本認(rèn)可，并對(duì)具體實(shí)施工作提出了意見和建議，證監(jiān)會(huì)逐條進(jìn)行認(rèn)真研究，并將在后續(xù)工作中予以落實(shí)。

    證監(jiān)會(huì)指出，下一步，證監(jiān)會(huì)將指導(dǎo)全國股轉(zhuǎn)公司等單位持續(xù)完善有關(guān)的自律規(guī)則，切實(shí)發(fā)揮退市板塊制度功能，保護(hù)投資者基本權(quán)利，確保退市制度平穩(wěn)實(shí)施，推動(dòng)形成“有進(jìn)有出，能進(jìn)能出”的良好生態(tài)。