硅片同質(zhì)化嚴(yán)重 隆基股份欲擴(kuò)大投資搶占份額

近日，隆基股份(601012)披露了公司2021年報(bào)業(yè)績(jī)說明會(huì)情況，投資者就公司硅片、組件業(yè)務(wù)進(jìn)展及電池技術(shù)更新、2022年出貨目標(biāo)等情況進(jìn)行了提問。

隆基股份設(shè)置的2022年產(chǎn)能目標(biāo)之一是年底硅片產(chǎn)能達(dá)到150GW。事實(shí)上，從全行業(yè)來看，硅片產(chǎn)能的擴(kuò)張都十分迅速，近年來新玩家也不斷涌入。

過去，硅片環(huán)節(jié)一直是隆基股份與中環(huán)股份“雙寡頭”主導(dǎo)，關(guān)于未來硅片市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的判斷，隆基股份認(rèn)為，過去到現(xiàn)在硅片環(huán)節(jié)的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)相對(duì)較好，核心在于公司提前做了布局并取得突破，打開了市場(chǎng)空間。

隆基股份認(rèn)為，行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將來要回歸產(chǎn)品差異化和技術(shù)領(lǐng)先性。

硅片環(huán)節(jié)除了面臨產(chǎn)能急劇擴(kuò)張的情況，同質(zhì)化現(xiàn)象也越來越嚴(yán)重。隆基股份表示，當(dāng)產(chǎn)品同質(zhì)化以后，其盈利狀況取決于市場(chǎng)供需情況，如果供應(yīng)過剩，盈利一定比較差。但如果提前做了布局，有新的技術(shù)和差異化的產(chǎn)品，那么不管市場(chǎng)如何變化，都可以獲得可持續(xù)的盈利能力。隆基股份還談到，未來在電池、組件產(chǎn)品方面也秉承這種思路。

隆基股份認(rèn)為，硅片的同質(zhì)化現(xiàn)象比較嚴(yán)重，未來的競(jìng)爭(zhēng)局面肯定會(huì)變得更加激烈。“但是，我們?cè)谄焚|(zhì)和成本方面具有優(yōu)勢(shì)，盈利能力更好；即使以后在行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)和格局變差的情況下，我們依靠高于同業(yè)的盈利水平，也能在行業(yè)洗牌中生存下來。”

談到公司硅片投資的戰(zhàn)略考量，隆基股份表示，硅片產(chǎn)能投資與上游硅料供給相關(guān)，去年產(chǎn)能建設(shè)沒有提速主要由于硅料供應(yīng)不足。今年硅料產(chǎn)能在快速擴(kuò)產(chǎn)，供應(yīng)邊際向好。“公司在硅片環(huán)節(jié)的優(yōu)勢(shì)明顯，也作為我們重要的業(yè)務(wù)方向，因此在硅料供應(yīng)充足的時(shí)候，我們會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大投資，搶占市場(chǎng)份額，同時(shí)增強(qiáng)公司的盈利能力。”

硅片環(huán)節(jié)的一個(gè)重要趨勢(shì)是薄片化，特別是在去年硅料價(jià)格飆漲的背景下，薄片化成為行業(yè)降本的重要途徑。目前，隆基股份主流硅片厚度為165μm，而中環(huán)股份的硅片主流厚度已降至160μm，同時(shí)也有150μm厚度產(chǎn)品供貨。

隆基股份表示，在硅片薄片化方面，公司始終把產(chǎn)品可靠性放在第一位。在隆基看來，硅片變薄效率會(huì)降低，在硅料價(jià)格高位時(shí)，犧牲一點(diǎn)電池效率是劃算的，但是硅料價(jià)格下降以后，犧牲電池效率就不劃算了，光伏電池還是以提高效率為主要努力方向。

隆基股份坦承，從去年開始，在全球能源加速轉(zhuǎn)型的背景下，全球光伏新增裝機(jī)規(guī)模延續(xù)了高速增長(zhǎng)的良好態(tài)勢(shì)，受終端市場(chǎng)強(qiáng)勁需求的影響，上游硅料環(huán)節(jié)出現(xiàn)了階段性的供給不足，價(jià)格出現(xiàn)了大幅度上漲，給公司經(jīng)營(yíng)帶來了一些挑戰(zhàn)。

隆基股份表示，面對(duì)復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，公司強(qiáng)化供應(yīng)鏈管理能力，最大限度協(xié)調(diào)和保證供應(yīng)鏈資源。在保障客戶訂單交付的前提下，適度調(diào)整了產(chǎn)能開工率。后續(xù)將不斷優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，推進(jìn)供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)的前置和供應(yīng)商的協(xié)同創(chuàng)新，最大化地降低公司資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

下一代電池技術(shù)已經(jīng)成為主流光伏廠商的必爭(zhēng)之地，隆基股份透露，公司新電池產(chǎn)能預(yù)計(jì)三季度投產(chǎn)，今年預(yù)計(jì)出貨2GW左右，新技術(shù)產(chǎn)品主要針對(duì)中高端分布式市場(chǎng)。

不久前，隆基股份被取消在云南享受的優(yōu)惠電價(jià)，此事一度引發(fā)公司股價(jià)調(diào)整，關(guān)于公司是否在其他區(qū)域也面臨電價(jià)調(diào)整的可能性，隆基股份回應(yīng)稱，由于在其他地區(qū)基本按照正常的交易性電價(jià)執(zhí)行，目前沒有調(diào)整的風(fēng)險(xiǎn)。此外，隆基還談到，公司在云南新建產(chǎn)能有調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)，將加快鄂爾多斯產(chǎn)能的建設(shè)，盡快補(bǔ)上有可能產(chǎn)生的調(diào)整。