終止上市利刃懸頂 7家公司向交易所申請(qǐng)聽(tīng)證自救

    本報(bào)記者 桂小筍

    在收到交易所下發(fā)的事先告知書(shū)，稱(chēng)公司股票可能被終止上市之后，部分公司開(kāi)始申請(qǐng)聽(tīng)證，積極自救。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，5月1日至11日，*ST新光、*ST綠景、*ST寶德、*ST圣萊、*ST眾應(yīng)、*ST天首、*ST德奧7家公司已發(fā)布公告，稱(chēng)向交易所申請(qǐng)聽(tīng)證。

    不過(guò)，北京威諾律師事務(wù)所主任楊兆全律師告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，通過(guò)聽(tīng)證成功終止退市，目前很少有成功的先例。透鏡公司創(chuàng)始人況玉清在接受記者采訪時(shí)也建議，相關(guān)企業(yè)要把精力放在改善經(jīng)營(yíng)狀況上。

    推過(guò)聽(tīng)證扭轉(zhuǎn)局面難度大

    查閱這7家公司發(fā)布的公告內(nèi)容可知，大多數(shù)公司只是將公司正申請(qǐng)聽(tīng)證的信息對(duì)外給予了說(shuō)明，但也有公司重申了當(dāng)前公司遇到的困境。

    *ST新光在公告中稱(chēng)，因2018年度、2019年度連續(xù)兩年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)均為負(fù)值，公司股票交易自2020年4月29日起被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。公司因2020年歸屬于上市公司股東的所有者權(quán)益為負(fù)值，公司股票交易被繼續(xù)實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。因會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司2021年度財(cái)務(wù)報(bào)告出具了保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，觸及交易所有關(guān)股票終止上市的情形，因此，公司在5月4日披露了收到深圳證券交易所事先告知書(shū)暨公司股票可能被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)提示。*ST新光稱(chēng)，公司已在申請(qǐng)聽(tīng)證的期限內(nèi)向深交所提交了聽(tīng)證申請(qǐng)。

    *ST眾應(yīng)也在公告中稱(chēng)，2020年度經(jīng)審計(jì)的期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，公司股票于2021年4月26日被實(shí)施“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”。因會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)公司2021年度財(cái)務(wù)報(bào)告出具了無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，觸及交易所規(guī)定的有關(guān)股票終止上市的情形，公司因此收到深圳證券交易所的事先告知書(shū)，股票可能被終止上市，已在申請(qǐng)聽(tīng)證的期限內(nèi)向深交所提交了聽(tīng)證申請(qǐng)。

    對(duì)比這些公司目前的經(jīng)營(yíng)狀況可知，想要在聽(tīng)證中扭轉(zhuǎn)當(dāng)前的局面非常困難。楊兆全律師告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，通過(guò)聽(tīng)證終止退市，目前很少有成功的先例。“（聽(tīng)證）成功的概率如何，關(guān)鍵要看公司是否能證明沒(méi)有觸發(fā)退市的條件。一般來(lái)說(shuō)，交易所已經(jīng)做了比較嚴(yán)格和慎重的分析后，才做出的退市告知，公司想要推翻，難度確實(shí)非常大。”

    專(zhuān)家建議公司精力放在主業(yè)上

    需要注意的是，“除了聽(tīng)證之外，并沒(méi)有其他法律途徑可以改變終止上市的結(jié)果。公司如果認(rèn)為達(dá)不到退市條件，還是要積極參加聽(tīng)證，展示證據(jù)，并充分闡述理由。”楊兆全律師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)。

    對(duì)此，況玉清在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)分析，一般的情況下，被交易所決定終止上市的企業(yè)，都是可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力從根本上存在巨大不確定性的，在這種情況下，如果持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力不能得到很好驗(yàn)證，企業(yè)僅僅依靠聽(tīng)證來(lái)自我拯救，也很困難。

    但是，“聽(tīng)證對(duì)于這類(lèi)上市公司而言，是最后努力拯救公司的途徑，公司要保持上市的地位以保證股東的權(quán)益。”況玉清對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說(shuō)，但最后聽(tīng)證的結(jié)果，要看公司能不能拿出足夠的證據(jù)，證明公司的基本面得到改善，證明公司的生存狀況有轉(zhuǎn)機(jī)。

    對(duì)于這些公司，況玉清建議，還是要將主要精力放在主營(yíng)業(yè)務(wù)上，“如果主營(yíng)業(yè)務(wù)能夠恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，上市公司能夠?qū)崿F(xiàn)良性運(yùn)營(yíng)、持續(xù)造血，未來(lái)資本市場(chǎng)依舊向其敞開(kāi)大門(mén)。”

（編輯 才山丹）