三大運營商大象也起舞 中國版ChatGPT熱度推高算力需求

    本報記者 張曉玉 李喬宇

    2月16日，三大運營商股價集體活躍。當日，中國電信A股小幅高開后盤中快速上揚，早盤10：43左右封漲停，臨近收盤震蕩下挫。截至收盤，中國電信收5.7元/股，漲8.16%。中國移動及中國聯(lián)通亦有活躍表現(xiàn)，當日分別收漲2.37%、3.17%。

    “運營商股價表現(xiàn)活躍固然離不開資本的推波助瀾，但從價值投資的角度來看，投資人對三大運營商基本面的預期持續(xù)向好，主要是因為電信運營商在數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級過程中扮演著越來越重要的角色。”通信運營行業(yè)資深觀察人王征南告訴《證券日報》記者。

    中國電信工作人員2月16日在回應投資者有關股價創(chuàng)18個月新高的提問時稱，近期股價表現(xiàn)不錯，驅(qū)動邏輯是多方面的，但公司轉(zhuǎn)型增長的成效逐漸得到廣大投資者認可，無疑是其中重要的方面。第一，會加大派息，今年派息將達到70%，這對個人投資者是有利的；第二，前段時間看到機構在慢慢增持；第三，業(yè)務層面，電信新興業(yè)務勢頭增長很不錯，CloudOS仍將會是未來重要的發(fā)展方向，去年云業(yè)務翻番，今年有望繼續(xù)翻番。

    記者了解到，中國版ChatGPT熱度推高算力需求，亦推高三大運營商的關注度，同時，多家國內(nèi)頭部科技企業(yè)對中國版ChatGPT“摩拳擦掌”。

    王征南對記者表示，近期各科技頭部企業(yè)爭相布局中國版ChatGPT，從經(jīng)驗來看，ChatGPT所依賴的AIGC技術需要大量的算力進行支持。垂直賽道外的科技企業(yè)或許難以應對AIGC所需的龐大的模型算力需求和基礎數(shù)據(jù)標記。

    根據(jù)IDC測算，國內(nèi)智能算力規(guī)模正在高速增長，2021年-2026年期間，預計中國智能算力規(guī)模年復合增長率達52.3%，中國通用算力規(guī)模年復合增長率為18.5%。

    有不愿具名的業(yè)內(nèi)人士告訴《證券日報》記者，ChatGPT所使用的AIGC技術對于數(shù)據(jù)、算法、算力、內(nèi)容生成、線上部署等方面具有較高的需求。運營商的云能夠為AIGC從業(yè)者提供數(shù)據(jù)和計算能力。

    據(jù)記者梳理，我國三大運營商均在積極布局算力平臺。其中，中國聯(lián)通旗下的聯(lián)通云目前已完成新一代算力平臺的研發(fā)，推出AI算力平臺，為科技領域客戶提供從滿足AI開發(fā)全流程需求、降低智能算力建設成本、算力集群支持，到云邊端深度融合的全棧解決方案。

    2月15日，中國移動副總經(jīng)理趙大春在第二屆“千兆城市”高峰論壇上表示，當前中國移動正全力拓展信息服務藍海，系統(tǒng)打造以5G、算力網(wǎng)絡、能力中臺為重點的新型信息基礎設施，創(chuàng)新構建“連接+算力+能力”新型信息服務體系。去年年底，在中國電信舉辦的數(shù)字生態(tài)大會上，中國電信總經(jīng)理邵廣祿表示，近年來，中國電信實施云改數(shù)轉(zhuǎn)戰(zhàn)略，致力于把融云、融安全、融AI、融數(shù)字平臺等產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務，做成加速增長的“第二增長曲線”，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化業(yè)務板塊平均增長20%，天翼云實現(xiàn)連續(xù)兩年翻番增長。

    中信證券研報指出，近年來，三大運營商戰(zhàn)略聚焦云計算發(fā)展，推動體制機制改革。憑借云網(wǎng)融合、安全可信等綜合優(yōu)勢，運營商的云計算收入快速增長，行業(yè)競爭力和地位顯著提升。當前，運營商憑借底層基礎設施的完善在IaaS領域優(yōu)勢凸顯，并不斷通過強化自研、構建生態(tài)、渠道下沉，提升PaaS和SaaS領域綜合競爭力。未來，看好運營商云計算增速持續(xù)領跑，預期伴隨收入提升與盈利能力改善，云計算單獨估值將為運營商帶來千億元級別的市值彈性。

    王征南認為，近年來，運營商的收入結構持續(xù)調(diào)整，新興業(yè)務收入占比逐步提升，未來基礎運營商新興業(yè)務的占比會逐步超過傳統(tǒng)業(yè)務收入，隨著內(nèi)容生成新場景應用的豐富，中國版ChatGPT的熱度有望加快這個過程。