原香港證監(jiān)會中國事務(wù)顧問、全球化智庫副主任高志凱：我國財(cái)富管理行業(yè)大有可為 更需要券商的專業(yè)化服務(wù)

    本報(bào)記者 張志偉 見習(xí)記者 張博

    12月16日，由《證券日報(bào)》社主辦的“重塑新格局，助力‘雙循環(huán)’——中國資本市場30周年證券業(yè)論壇”在北京召開。原香港證監(jiān)會中國事務(wù)顧問、全球化智庫副主任高志凱在本次論壇的圓桌對話環(huán)節(jié)發(fā)表了精彩的觀點(diǎn)。

    高志凱首先指出，世界各國、各地的資本市場監(jiān)管模式各不相同。美國是以SEC為主導(dǎo)的監(jiān)管體制，由政府機(jī)關(guān)做主導(dǎo)來監(jiān)管整個(gè)市場和從業(yè)人員和機(jī)構(gòu)，這跟美國的資本市場的復(fù)雜性、全面性和經(jīng)歷過多次重大金融危機(jī)有關(guān)。其他一些國家和地區(qū)的資本市場監(jiān)管體制，因規(guī)模比較小、歷史比較短或因沒有經(jīng)歷過重大金融危機(jī)，所以采用的是另外一種監(jiān)管模式。

    高志凱認(rèn)為，我國的資本市場監(jiān)管體系應(yīng)摸索出一套最適合國內(nèi)具體情況的體制，而不必非得照搬任何一個(gè)國家或者地區(qū)的監(jiān)管模式，應(yīng)綜合我們國內(nèi)的各方面的情況，參考國際上最先進(jìn)的、最有成功經(jīng)驗(yàn)的一些體制和經(jīng)驗(yàn)來予以改善。

    近年來，券商一直在做轉(zhuǎn)型路徑的探索，避免同質(zhì)化競爭，其中財(cái)富管理轉(zhuǎn)型已成為一個(gè)大的趨勢。對此，高志凱表示，“從業(yè)機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)有幾大類，而資金、財(cái)富的來源不外乎從個(gè)人、家庭、機(jī)構(gòu)、政府機(jī)關(guān)等。從這個(gè)角度講，中國經(jīng)歷了41年的改革開放，在社會上積累了諸多財(cái)富。”

    高志凱認(rèn)為，一個(gè)比較成熟的資本市場，財(cái)富資金池里可以投到幾個(gè)方向，包括股權(quán)產(chǎn)品和債券產(chǎn)品，也可以根據(jù)客戶的需求按一定的比例投資到外匯產(chǎn)品、房地產(chǎn)、大宗商品等領(lǐng)域，合理的投資往往追求綜合、平衡、有一定對沖的投資結(jié)構(gòu)。從這個(gè)角度上來說，個(gè)人、家庭、企業(yè)和政府機(jī)構(gòu)投資者，應(yīng)該熟悉各種投資機(jī)會，或者得到優(yōu)質(zhì)的專業(yè)中介服務(wù)，充分意識到并控制好各種投資的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，做好各種投資機(jī)會的搭配組合。

    對于從業(yè)機(jī)構(gòu)、從業(yè)人員，他表示，“應(yīng)當(dāng)強(qiáng)調(diào)職業(yè)操守，強(qiáng)調(diào)代人理財(cái)?shù)呢?zé)任性和專業(yè)義務(wù)，強(qiáng)調(diào)勤勉，強(qiáng)調(diào)專業(yè)服務(wù)精神。由于國內(nèi)個(gè)人和機(jī)構(gòu)的資金量、財(cái)富量在不斷增加，我國的財(cái)富管理行業(yè)今后一定大有可為，而且投資產(chǎn)品今后也會層出不窮。”

    高志凱進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，國內(nèi)市場對專業(yè)投資咨詢和服務(wù)的需求正在不斷增加、不斷擴(kuò)大。所以在財(cái)富管理這方面，不管是個(gè)人、家庭、機(jī)構(gòu)還是政府，今后更加需要有專業(yè)化的服務(wù)。而對提供這些服務(wù)的機(jī)構(gòu)和專業(yè)人員來說，一定要格外強(qiáng)調(diào)職業(yè)操守、遵紀(jì)守法、道德準(zhǔn)則以及專業(yè)的投資能力。

（編輯 張偉 上官夢露）