郵儲(chǔ)銀行以兩債組合補(bǔ)充資本金 年內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行補(bǔ)血意愿增強(qiáng)

    本報(bào)記者 呂東

    隨著郵儲(chǔ)銀行將于本周五發(fā)行400億元二級(jí)資本債券，其將成為2022年首家完成二級(jí)資本債券及永續(xù)債發(fā)行工作的商業(yè)銀行。

    作為入選系統(tǒng)重要性銀行的郵儲(chǔ)銀行，其率先于年內(nèi)“組合”使用這兩大資本補(bǔ)充工具，也顯示出在眾多中小銀行持續(xù)加大資本補(bǔ)充的同時(shí)，系統(tǒng)重要性銀行的資本補(bǔ)充同樣在提速之中。

    兩大資本補(bǔ)充債券

    巧妙“組合”

    來自中國貨幣網(wǎng)的最新信息顯示，郵儲(chǔ)銀行將于3月4日在全國銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行2022年二級(jí)資本債券（第一期），該期債券發(fā)行規(guī)模400億元。這也是該行在今年首次進(jìn)行二級(jí)資本債券的發(fā)行，所募集資金將用于補(bǔ)充發(fā)行人二級(jí)資本。

    截至2021年9月30日，郵儲(chǔ)銀行資本充足率達(dá)15.48%，較去年年初增加1.6個(gè)百分點(diǎn)，此次二級(jí)資本債券成功發(fā)行后，將在改善該行資本結(jié)構(gòu)的同時(shí)，有效提升資本實(shí)力。

    作為一家有實(shí)力的國有大行，郵儲(chǔ)銀行無論是主體信用還是本期二級(jí)資本債券均獲得了較高的信用評(píng)級(jí)。根據(jù)中誠信國際信用評(píng)級(jí)有限責(zé)任公司綜合評(píng)定，郵儲(chǔ)銀行的主體信用評(píng)級(jí)為AAA，本期債券信用評(píng)級(jí)為AAA，評(píng)級(jí)展望為穩(wěn)定。

    今年1月份，郵儲(chǔ)銀行還完成了300億元永續(xù)債的發(fā)行工作，因此，這筆400億元的二級(jí)資本債券，使郵儲(chǔ)銀行成為年內(nèi)首家發(fā)行二級(jí)資本債券和永續(xù)債進(jìn)行資本補(bǔ)充的商業(yè)銀行。

    由于商業(yè)銀行普遍面臨資本補(bǔ)充的壓力，近年來包括永續(xù)債、二級(jí)資本債券等資本補(bǔ)充債券愈發(fā)被眾多銀行所青睞。而為了更好、更全面地提升銀行自身資本充足率水平，近年來已有多家銀行在一年內(nèi)采用了永續(xù)債+二級(jí)資本債券的“組合”發(fā)行方式。

    “這兩種最為重要的商業(yè)銀行資本補(bǔ)充債券，雖同為外源性資本補(bǔ)充工具，但在實(shí)際使用上各有千秋，只有將永續(xù)債與二級(jí)資本債券在發(fā)行節(jié)奏上緊密配合才能發(fā)揮最大的資本補(bǔ)充效力。”國海證券首席宏觀債券分析師靳毅對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，以上兩種債券均有各自“優(yōu)缺點(diǎn)”，永續(xù)債能夠補(bǔ)充銀行其他一級(jí)資本，但也存在流通性較差，變現(xiàn)能力較弱的問題。反觀二級(jí)資本債券，雖只限于補(bǔ)充銀行二級(jí)資本，但發(fā)行門檻更低，發(fā)行較為便利。“在支持商業(yè)銀行采取多種方式進(jìn)行資本補(bǔ)充的背景下，將兩種工具“組合”使用可以幫助銀行更為有效地補(bǔ)充資本”。

    系統(tǒng)重要性銀行資本

    補(bǔ)充提速

    此前幾年，由于對(duì)資本補(bǔ)充更為迫切，常有中小銀行在同一年內(nèi)輪番發(fā)行永續(xù)債和二級(jí)資本債券進(jìn)行資本補(bǔ)充。這也是作為系統(tǒng)重要性銀行自去年四季度以來資本補(bǔ)充提速的一個(gè)縮影。

    隨著去年10月份19家系統(tǒng)重要性名單及《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定》的發(fā)布，在系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)滿足一定的附加資本要求下，其采用二級(jí)資本債券和永續(xù)債這兩大資本補(bǔ)充債券進(jìn)行“補(bǔ)血”的意愿明顯增強(qiáng)。

    同花順iFinD統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2021年三季度末，系統(tǒng)性重要性銀行資本充足率指標(biāo)全部滿足附加資本要求，更有多家系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率超過16%。

    雖然系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率短期無虞，但考慮到業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張仍使此類銀行未來會(huì)面臨持續(xù)的資本補(bǔ)充壓力，未來系統(tǒng)重要性銀行資本補(bǔ)充力度也將出現(xiàn)持續(xù)增長。

    2022年至今，除郵儲(chǔ)銀行即將發(fā)行400億元二級(jí)資本債券外，同為系統(tǒng)重要性銀行的工行、交行、中行及興業(yè)銀行也均已完成了此類債券的發(fā)行工作，上述系統(tǒng)重要性銀行二級(jí)資本債券的合計(jì)發(fā)行規(guī)模已高達(dá)1650億元。

    在永續(xù)債發(fā)行方面，農(nóng)業(yè)銀行與郵儲(chǔ)銀行在今年分別發(fā)行了500億元和300億元永續(xù)債。