金融服務(wù)民生新路徑：兩個(gè)不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)登記項(xiàng)目落地

    本報(bào)記者 昌校宇

    金融服務(wù)民生開(kāi)啟新路徑。近日，北京市通州區(qū)及昌平區(qū)不動(dòng)產(chǎn)登記中心同時(shí)完成“雙首單”不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)登記項(xiàng)目，這一創(chuàng)新實(shí)踐標(biāo)志著不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)登記工作取得了突破性進(jìn)展。

    業(yè)內(nèi)人士表示，上述突破是監(jiān)管創(chuàng)新與市場(chǎng)實(shí)踐同頻共振的成果，更是信托行業(yè)回歸本源、服務(wù)民生的新起點(diǎn)。不動(dòng)產(chǎn)信托登記機(jī)制為信托提供多元財(cái)產(chǎn)類型的財(cái)產(chǎn)隔離、滿足不同委托人綜合需求巨大空間。

    “雙首單”實(shí)踐

    展現(xiàn)不動(dòng)產(chǎn)信托多元價(jià)值

    近年來(lái)，不動(dòng)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，信托財(cái)產(chǎn)保護(hù)的重要性日益凸顯。但該項(xiàng)業(yè)務(wù)長(zhǎng)期面臨不動(dòng)產(chǎn)僅能登記在信托公司名下，不能與信托公司自有財(cái)產(chǎn)相區(qū)分的問(wèn)題，難以真正實(shí)現(xiàn)信托風(fēng)險(xiǎn)隔離的功能，影響信托行業(yè)充分發(fā)揮服務(wù)民生作用。

    為加大金融服務(wù)民生力度，優(yōu)化金融服務(wù)民生供給，2024年12月份，北京金融監(jiān)管局會(huì)同北京市規(guī)劃和自然資源委員會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于做好不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)登記工作的通知（試行）》，在全國(guó)率先打通不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)登記路徑，并首次以專項(xiàng)文件的形式，明確了不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)的登記路徑和辦理流程，實(shí)現(xiàn)了可將不動(dòng)產(chǎn)登記為信托財(cái)產(chǎn)的效果，解決了潛在的權(quán)屬糾紛，保護(hù)了信托當(dāng)事人的合法權(quán)益，為業(yè)務(wù)落地提供了制度保障。

    談及不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)登記制度對(duì)信托業(yè)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的意義，清華大學(xué)法學(xué)院金融與法律研究中心研究員邢成對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“一是重塑資管行業(yè)格局。不動(dòng)產(chǎn)信托登記催生新型‘資產(chǎn)管理—運(yùn)營(yíng)服務(wù)信托’生態(tài)鏈。二是推動(dòng)信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。登記制度激活存量資產(chǎn)價(jià)值，據(jù)測(cè)算北京市可盤(pán)活閑置不動(dòng)產(chǎn)超萬(wàn)億元。三是完善金融基礎(chǔ)設(shè)施。”

    2025年4月2日，北京轄內(nèi)國(guó)投泰康信托有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)投泰康信托”）和中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)外貿(mào)信托”）分別在通州區(qū)、昌平區(qū)的不動(dòng)產(chǎn)登記中心進(jìn)行了首次不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)登記。

    “雙首單”實(shí)踐展現(xiàn)了不動(dòng)產(chǎn)信托的多元價(jià)值。其中，國(guó)投泰康信托為北京市一位老人及其自閉癥子女設(shè)立不動(dòng)產(chǎn)信托，幫助老人實(shí)現(xiàn)“生前養(yǎng)老照護(hù)”與“身后守護(hù)子女”的目的，促進(jìn)信托成為親情與責(zé)任的載體。中國(guó)外貿(mào)信托為北京市一位中年市民專業(yè)化定制不動(dòng)產(chǎn)信托，將物流倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)施登記為信托財(cái)產(chǎn)，根據(jù)其意愿將信托收入的50%定向用于慈善捐贈(zèng)，構(gòu)建了新時(shí)代“不動(dòng)產(chǎn)+慈善+養(yǎng)老+傳承”四位一體的信托服務(wù)模式。

    破解風(fēng)險(xiǎn)隔離難題

    滿足個(gè)性化需求

    具體來(lái)看，中國(guó)外貿(mào)信托順利落地的不動(dòng)產(chǎn)信托名為“外貿(mào)信托—吉量10號(hào)”項(xiàng)目。中國(guó)外貿(mào)信托黨委書(shū)記、總經(jīng)理衛(wèi)濛濛表示，該項(xiàng)目在不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證附記欄明確標(biāo)注“不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)”及產(chǎn)品名稱，構(gòu)建了三大核心優(yōu)勢(shì)：一是權(quán)屬界定更清晰規(guī)范。第三方可通過(guò)登記信息一目了然地知曉財(cái)產(chǎn)狀態(tài)，未來(lái)即便面臨債務(wù)糾紛，信托財(cái)產(chǎn)也能依法獨(dú)立于各方資產(chǎn)，真正實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)隔離”；二是管理服務(wù)更專業(yè)高效。作為受托人，中國(guó)外貿(mào)信托為客戶提供從資產(chǎn)維護(hù)、價(jià)值管理到收益分配的全周期服務(wù)，幫助委托人擺脫不動(dòng)產(chǎn)管理的繁雜事務(wù)；三是滿足委托人更多元需求。

    談及委托人設(shè)立上述信托的初衷，衛(wèi)濛濛介紹，委托人的家庭情況是當(dāng)前許多“422”家庭（4位老人、一對(duì)夫妻、2個(gè)子女）的典型縮影。委托人夫妻均為獨(dú)生子女，正處于“上有高齡父母、下有未成年子女”的“夾心層”，希望以信托制度為工具，系統(tǒng)性解決家庭養(yǎng)老面臨的痛點(diǎn)問(wèn)題：一是破解“獨(dú)生子女養(yǎng)老”的資產(chǎn)管理困境。在傳統(tǒng)模式下，家庭不動(dòng)產(chǎn)分散登記在不同家庭成員名下，一旦父母遭遇意外或失能，子女可能面臨“資產(chǎn)查詢難、管理難、跨代傳承難”的多重障礙。信托的“財(cái)產(chǎn)獨(dú)立登記”機(jī)制，恰好能將不動(dòng)產(chǎn)納入信托架構(gòu)，明確權(quán)屬邊界，確保即便在委托人夫妻因意外無(wú)法履職時(shí)，老人的居住與生活保障、子女的成長(zhǎng)資金仍能通過(guò)信托條款得到持續(xù)落實(shí)，避免因家庭重大變故導(dǎo)致“養(yǎng)老無(wú)著”。二是建立穩(wěn)定可持續(xù)管理運(yùn)用機(jī)制。通過(guò)信托公司的專業(yè)管理提高相關(guān)不動(dòng)產(chǎn)的運(yùn)用管理效率，減輕委托人自己的家庭事務(wù)負(fù)擔(dān)。三是一站式滿足委托人對(duì)收益用途的訴求。

    “這一實(shí)踐讓單一房產(chǎn)同時(shí)承載養(yǎng)老保障、代際傳承與社會(huì)公益的多重使命，彰顯了信托制度在滿足個(gè)性化、復(fù)合化需求方面的獨(dú)特價(jià)值。”衛(wèi)濛濛如是說(shuō)。

    展望未來(lái)，邢成認(rèn)為，信托財(cái)產(chǎn)登記范圍將擴(kuò)展至知識(shí)產(chǎn)權(quán)、數(shù)據(jù)資產(chǎn)等新型財(cái)產(chǎn)。接下來(lái)，信托公司需以不動(dòng)產(chǎn)信托財(cái)產(chǎn)登記制度試點(diǎn)為支點(diǎn)，構(gòu)建“資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)+金融服務(wù)+科技賦能”三位一體模式，在不動(dòng)產(chǎn)金融深化改革的浪潮中把握戰(zhàn)略機(jī)遇。