網(wǎng)貸175號文提"四不準(zhǔn)"要求 加快網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)出清

    日前，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室近日發(fā)布了《關(guān)于做好網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)分類處置和風(fēng)險(xiǎn)防范工作的意見》（以下簡稱175號文），堅(jiān)持以機(jī)構(gòu)退出為主要工作方向，穩(wěn)妥有序推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)處置。175號文還提出“四不準(zhǔn)”要求，即金融機(jī)構(gòu)不準(zhǔn)通過網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)融資、不準(zhǔn)為網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保增信、不準(zhǔn)接受網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)投資、不準(zhǔn)銷售網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)產(chǎn)品。

    分析指出，175號文的出臺可以有效消除地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)的后顧之憂，加快風(fēng)險(xiǎn)平臺退出速度。此外，“因企施政”、資金監(jiān)測分析、風(fēng)險(xiǎn)評估以及“雙降”政策等，都是有效的網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)出清的辦法。

    “四不準(zhǔn)”要求

    據(jù)藍(lán)鯨財(cái)經(jīng)，175號文的發(fā)布，不僅讓14家互金會員中的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)成為高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，還提出，為了嚴(yán)格防范風(fēng)險(xiǎn)向持牌金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)蔓延，嚴(yán)格執(zhí)行“四不準(zhǔn)”要求，即金融機(jī)構(gòu)不準(zhǔn)通過網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)融資、不準(zhǔn)為網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保增信、不準(zhǔn)接受網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)投資、不準(zhǔn)銷售網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)產(chǎn)品。

    其中，最值得關(guān)注的內(nèi)容就是“不準(zhǔn)為網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保增信”，換言之，之前許多網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)引入的第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)、采取保險(xiǎn)信用違約險(xiǎn)的模式可能都將路途坎坷。即使，第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)可能不是在規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)范圍內(nèi)，但是網(wǎng)貸平臺與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作的模式基本是很難再繼續(xù)下去了。那么，與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作的網(wǎng)貸平臺，接下來該怎么辦，令人擔(dān)憂。

    參照相關(guān)門戶網(wǎng)站的數(shù)據(jù)顯示，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，網(wǎng)貸行業(yè)還有1578家正常運(yùn)營的平臺。在這些正常運(yùn)營的P2P平臺中，保障模式是保險(xiǎn)公司的有宜人貸、小贏網(wǎng)金、鳳凰金融、玖富普惠、銅掌柜、米缸金融、米族金融、今日捷材等64家網(wǎng)貸平臺，可以看出，當(dāng)中不乏網(wǎng)貸頭部平臺，而宜人貸（YRD）和小贏網(wǎng)金（XYF）都還是在美國上市的公司。

    多位業(yè)內(nèi)人士表示，這主要是針對擔(dān)保增信問題，如果嚴(yán)格執(zhí)行，保險(xiǎn)公司提供信用保證保險(xiǎn)或?qū)⑹艿接绊憽５珦?dān)保機(jī)構(gòu)因?yàn)椴粚儆趥鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，算類金融，則不再上述范圍。也有專家認(rèn)為，賬戶安全險(xiǎn)應(yīng)該不受影響。

    堅(jiān)持以機(jī)構(gòu)退出為主要工作方向

    175號文提出，堅(jiān)持以機(jī)構(gòu)退出為主要工作方向，除部分嚴(yán)格合規(guī)的在營機(jī)構(gòu)外，其余機(jī)構(gòu)能退盡退，應(yīng)關(guān)盡關(guān)，加大整治工作的力度和速度。同時(shí)，穩(wěn)妥有序推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)處置，分類施策、突出重點(diǎn)、精準(zhǔn)拆彈，確保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)出清過程有序可控，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和大規(guī)模群體性事件的底線。

    對于已出險(xiǎn)未立機(jī)構(gòu)，要平穩(wěn)有序處置風(fēng)險(xiǎn)，不發(fā)生群體性事件。壓實(shí)機(jī)構(gòu)責(zé)任，加強(qiáng)人員管控和重點(diǎn)盯防，要求機(jī)構(gòu)實(shí)際控制人、高管入員承諾“六不”（不跑路、不關(guān)停、不變更地址和主要股東、不隨意處置資產(chǎn)、不損壞資料、不新增業(yè)務(wù)），主動與投資人溝通；監(jiān)督機(jī)構(gòu)制定兌付方案并實(shí)施，明確實(shí)質(zhì)性退出時(shí)間點(diǎn)。

    對于僵尸類機(jī)構(gòu)要盡快推動機(jī)構(gòu)主體退出。將僵尸類機(jī)構(gòu)名單對外公告，要求其限期辦理工商登記注銷，關(guān)閉網(wǎng)站或移動互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用程序（簡稱APP），未出現(xiàn)投資者主張存量債權(quán)的，由各省網(wǎng)貸整治辦出具意見，移送市場監(jiān)管部門列入異常經(jīng)營名錄，依法提請吊銷營業(yè)執(zhí)照，協(xié)調(diào)網(wǎng)信部門、電信主管部門關(guān)閉網(wǎng)站、下架APP。

    對于在營規(guī)模校小機(jī)構(gòu)，要引導(dǎo)無風(fēng)險(xiǎn)退出。對于不愿主動退出的機(jī)構(gòu)，通過合規(guī)檢查，嚴(yán)查其違法違規(guī)行為。

    對于在營高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，要約談機(jī)構(gòu)實(shí)際控制人及高管，講明要求其退出的政策要求，督促其朝定退出計(jì)劃并開展壓力測試，壓實(shí)股東責(zé)任。

    分析：有效消除監(jiān)管后顧之憂加快行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)出清

    蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言表示，175號文的出臺從全國層面再次明確了加快P2P風(fēng)險(xiǎn)化解的決心，可以有效消除地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)的后顧之憂，加快風(fēng)險(xiǎn)平臺退出速度。此外，以合規(guī)和存量規(guī)模為準(zhǔn)繩，175號文對P2P平臺進(jìn)行了分類，除了嚴(yán)格合規(guī)的大平臺而言，其他平臺原則上都被納入清退之列，預(yù)計(jì)會帶來平臺數(shù)量的快速下降，為備案實(shí)質(zhì)性提速創(chuàng)造條件，也可以切實(shí)提升出借人信心，加速行業(yè)常態(tài)化經(jīng)營時(shí)代的到來。

    網(wǎng)貸之家研究院院長張葉霞分析指出，175號文對P2P網(wǎng)貸平臺作了明確而細(xì)致的劃分，與《P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》等多項(xiàng)文件提出的“分類處置”形成了補(bǔ)充，這也說明監(jiān)管層在互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治中深入摸排了P2P網(wǎng)貸平臺的實(shí)際情況，而且分類之多也反映出目前P2P網(wǎng)貸平臺實(shí)際運(yùn)營情況依然錯綜復(fù)雜。

    中國社會科學(xué)院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤認(rèn)為，允許有條件的合規(guī)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小貸和助貸導(dǎo)流機(jī)構(gòu)。要注意的是，網(wǎng)絡(luò)小貸可不再是信息中介而是信用中介了。這是官方第一次為P2P網(wǎng)貸轉(zhuǎn)型打開了信用中介的口子，這一條值得期待。那些合規(guī)的大型平臺，特別是股東和資金實(shí)力較強(qiáng)的平臺，可以在滿足網(wǎng)絡(luò)小貸申請資質(zhì)要求的情況下，申請具有信用中介屬性的金融機(jī)構(gòu)牌照，當(dāng)然也會按照比P2P更嚴(yán)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)展業(yè)。

    捷越聯(lián)合副總裁段建明表示，可以看到監(jiān)管層要從源頭把網(wǎng)貸行業(yè)“治好”的決心，“因企施政”針對不同類型的機(jī)構(gòu)有不同的分類處置指引，監(jiān)管部門的合規(guī)檢查、資金監(jiān)測分析、風(fēng)險(xiǎn)評估以及“雙降”政策等，都是有效的網(wǎng)貸行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)出清的辦法，因?yàn)橹挥姓嬲弦?guī)經(jīng)營的企業(yè)才可以經(jīng)受得住強(qiáng)監(jiān)管的考驗(yàn)。另外，175號文的下發(fā)也給規(guī)模較小、存在風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)構(gòu)釋放出了明確的信號，堅(jiān)定其選擇主動出清的態(tài)度。