年內(nèi)險資對大額未上市股權(quán)及不動產(chǎn)投資高達423億元 投資項目數(shù)激增已為去年兩倍

    ■本報記者 冷翠華

    太平人壽近日公告其對中國鐵路發(fā)展基金股份有限公司（簡稱“中鐵基金公司”）優(yōu)先股的投資情況?！蹲C券日報》記者根據(jù)保險公司披露的大額未上市公司股權(quán)和大額不動產(chǎn)投資信息披露情況進行統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，今年險企在該領(lǐng)域的投資金額已經(jīng)超過400億元。從投資項目數(shù)量來看，今年已達8家，是去年全年的兩倍。

    同時，在日前召開的中國財富管理50人論壇上，銀保監(jiān)會保險資金運營部主任任春生表示，險資股權(quán)投資行業(yè)限制未來或?qū)⑷∠膭畋ｋU機構(gòu)更積極地參與解決上市公司的股票質(zhì)押流動性風(fēng)險。

    最大一筆投資超150億元

    從今年到目前為止險企的大額未上市股權(quán)和大額不動產(chǎn)投資數(shù)據(jù)來看，共有8個投資項目，投資總金額超過400億元，約為423億元。其中，1個項目投資超過150億元，其余項目的投資額在10億元到100億元之間。整體來看，具有單個投資項目涉及金額大的特點，且與去年相比，今年險資對未上市股權(quán)的投資熱情有明顯回升，去年全年，險資僅投資了4個大額未上市股權(quán)和大額不動產(chǎn)項目。

    從項目投資金額來看，到目前為止，今年最大的一筆不動產(chǎn)投資屬于太保壽險在上海的不動產(chǎn)投資。根據(jù)公告披露的信息，太保壽險與瑞安房地產(chǎn)、上海永業(yè)集團組成聯(lián)合體，于2018年7月5日通過國有建設(shè)用地使用權(quán)掛牌出讓流程，成功競得上海市黃浦區(qū)淮海中路街道123、124、132街坊地塊。

    公開資料顯示，上述地塊為待開發(fā)土地，預(yù)計投資總額約為195億元。項目公司注冊資本為140.5億元，其中，太保壽險對項目公司出資98.35億元，占注冊資本的70%。此外，該公司將對項目公司股東借款，預(yù)計約為54.50億元，兩項出資預(yù)計合計為152.85億元。

    今年到目前為止，險企未上市公司股權(quán)投資涉及不動產(chǎn)領(lǐng)域的僅上述一項，其余8項投資都是其他領(lǐng)域的投資。

    投資金額處于第二位的未上市公司股權(quán)投資屬于泰康人壽對英國欣克利角C核電項目（簡稱HPC項目）的投資。泰康人壽通過特殊目的公司，間接收購中國廣核集團有限公司下屬中國核電有限公司持有的中方聯(lián)合體毅昇有限公司13.3%的股權(quán)。毅昇公司通過一系列境外特殊目的公司在HPC項目的項目公司NNB中持股33.5%，剩余66.5%的股權(quán)由法國電力集團持有。

    從投資金額來看，泰康人壽首次及后續(xù)對HPC項目的總投資金額不超過10.75億英鎊，其中實際出資不超過5.44億英鎊，利用國家開發(fā)銀行貸款不超過5.31億英鎊。

    除了上述兩項投資，今年其他險資對未上市公司股權(quán)的投資項目還包括：中國再保險集團8.65億美元投資英國橋社保險集團100%股權(quán)；中國財產(chǎn)再保險有限責(zé)任公司（簡稱“中再產(chǎn)險”）27.99億元認購長城資產(chǎn)18.67億股；中國大地保險21.99億元認購長城資產(chǎn)14.67億股；新華保險40億元增資新華養(yǎng)老保險公司等。

    險企股權(quán)投資

    或取消行業(yè)限制

    在險資股權(quán)投資方面，近日還有新的動向傳來，銀保監(jiān)會保險資金運營部主任任春生日前透露，險資股權(quán)投資行業(yè)限制未來或取消，鼓勵保險機構(gòu)更積極參與解決上市公司的股票質(zhì)押流動性風(fēng)險。

    據(jù)介紹，銀保監(jiān)會正在優(yōu)化結(jié)構(gòu)提高直接融資的比重，修訂股權(quán)投資和保險私募基金的監(jiān)管政策，采用負面清單再結(jié)合正面引導(dǎo)的方式，未來將以股權(quán)形式撬動保險資金發(fā)揮優(yōu)勢，為實體經(jīng)濟提供更多的長期資金。比如以前保險做股權(quán)投資有行業(yè)限制，未來可能取消這一限制，以股權(quán)形式撬動保險資金發(fā)揮優(yōu)勢，為實體經(jīng)濟提供更多的長期資金。鼓勵保險機構(gòu)以財務(wù)性和戰(zhàn)略性投資的方式投資優(yōu)質(zhì)上市公司和民營上市公司，以更加靈活的方式更積極參與解決上市公司的股票質(zhì)押流動性風(fēng)險。

    從保險資金服務(wù)實體經(jīng)濟的形式來看，險資設(shè)立的債權(quán)計劃和股權(quán)計劃也是重要途徑。根據(jù)中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會公布的最新數(shù)據(jù)，今年1-9月份，25家保險資產(chǎn)管理公司注冊債權(quán)投資計劃和股權(quán)投資計劃共129項，合計注冊規(guī)模2635.05億元。其中，基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃67項，注冊規(guī)模1726.65億元；不動產(chǎn)債權(quán)投資計劃60項，注冊規(guī)模853.40億元；股權(quán)投資計劃2項，注冊規(guī)模55.00億元。

    另外，截至今年9月底，保險資產(chǎn)管理公司累計發(fā)起設(shè)立各類債權(quán)、股權(quán)投資計劃972項，合計備案（注冊）規(guī)模23389.19億元。

    “無論保險資金以什么形式展開投資，險資投資的核心目標是要更好地服務(wù)實體經(jīng)濟的發(fā)展。”一位業(yè)內(nèi)人士分析道。對險資投資而言，下一步整體的自由度將更大，險資投資將有更多的可選擇領(lǐng)域和形式，但值得注意的是，險資參與這些投資也需要做好調(diào)查研究，爭取長期穩(wěn)定的收益，為保險發(fā)展雙輪驅(qū)動中的“投資”這一端貢獻力量。