大家保險(xiǎn)集團(tuán)總經(jīng)理徐敬惠：業(yè)務(wù)端投資端要形成良性互動(dòng)

    本報(bào)記者 冷翠華

    上半年已經(jīng)收官。今年一季度，受新冠肺炎疫情沖擊，險(xiǎn)企諸多業(yè)務(wù)近乎停滯，傳統(tǒng)的開門紅時(shí)期業(yè)績卻普遍大幅下滑；二季度，各項(xiàng)業(yè)務(wù)逐漸恢復(fù)正常，但仍面臨諸多挑戰(zhàn)，例如低利率給人身險(xiǎn)業(yè)務(wù)帶來的影響，財(cái)險(xiǎn)業(yè)如何實(shí)現(xiàn)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的又快又好發(fā)展等。

    站在年中時(shí)點(diǎn)，大家保險(xiǎn)集團(tuán)總經(jīng)理徐敬惠在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)，回顧了保險(xiǎn)行業(yè)上半年的發(fā)展，并對(duì)下半年如何“危中尋機(jī)”進(jìn)行了深入分析。他表示，“險(xiǎn)企要實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的發(fā)展，除了需要在業(yè)務(wù)端發(fā)力，還需要穩(wěn)定投資端收益，兩端形成良性互動(dòng)。”

    下半年兩方面危中尋機(jī)

    新冠肺炎疫情無疑給2020年上半年的生產(chǎn)生活帶來了深刻影響?；仡櫛ｋU(xiǎn)業(yè)上半年發(fā)展，一季度保費(fèi)增速大幅下降，投資環(huán)境轉(zhuǎn)差。隨著國內(nèi)疫情逐步得到有效控制，二季度呈現(xiàn)出全面復(fù)蘇的態(tài)勢(shì)。

    “在此過程中，我們可以清晰地感受到行業(yè)發(fā)展的瓶頸與短板，管理粗放、路徑依賴、同質(zhì)競爭等深層次問題亟待改善，科技支撐能力與創(chuàng)新支持力度亟須加強(qiáng)。”徐敬惠表示，與此同時(shí)，行業(yè)發(fā)展也出現(xiàn)了許多積極變化：從需求側(cè)來看，國民保險(xiǎn)觀念和意識(shí)顯著增強(qiáng)，保險(xiǎn)需求將得到加速激發(fā)和釋放；從供給側(cè)來看，行業(yè)轉(zhuǎn)型共識(shí)得到進(jìn)一步凝聚，行業(yè)升級(jí)按下快進(jìn)鍵。

    徐敬惠提到，在行業(yè)發(fā)展短板方面，以科技為例，疫情期間，險(xiǎn)企的數(shù)字化建設(shè)差距顯現(xiàn)，不少險(xiǎn)企在線上拓客、線上展業(yè)方面一片空白。很多企業(yè)開始嘗試云宣講、云招聘，嘗試大咖直播“帶貨”，探索打開線上展業(yè)的大門。

    而在行業(yè)積極變化方面，人們的保險(xiǎn)意識(shí)顯著增強(qiáng)，使行業(yè)發(fā)展具有更大潛力。不過，這需要產(chǎn)品供給端和市場銷售端同時(shí)發(fā)力，進(jìn)一步規(guī)范市場發(fā)展，激發(fā)市場活力。

    對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)而言，下半年仍是危機(jī)與機(jī)遇并存的時(shí)期。徐敬惠表示，疫情雖然在國內(nèi)得到了有效控制，但仍在全球范圍內(nèi)蔓延，其對(duì)社會(huì)運(yùn)行、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資本市場運(yùn)轉(zhuǎn)等帶來的不確定性，仍是包括保險(xiǎn)業(yè)在內(nèi)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)面臨的最大挑戰(zhàn)。

    在此背景下，“危中尋機(jī)”將是保險(xiǎn)業(yè)下半年的發(fā)展主題。如何圍繞這一主題開展工作？徐敬惠認(rèn)為，必須抓好兩個(gè)重點(diǎn)。一方面，應(yīng)聚焦于“強(qiáng)化保險(xiǎn)保障功能”，加快完善保險(xiǎn)產(chǎn)品與服務(wù)體系，有效承接國民被激發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)管理需求，更好發(fā)揮保險(xiǎn)的社會(huì)“穩(wěn)定器”作用；另一方面，應(yīng)聚焦于“提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效”，充分發(fā)揮保險(xiǎn)資金的跨周期資產(chǎn)配置和長周期價(jià)值防御優(yōu)勢(shì)，有力促進(jìn)居民儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為資本市場長期資金，通過多渠道有效對(duì)接和支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，更好地發(fā)揮保險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)“助推器”作用。

    徐敬惠表示，沿著方向性的發(fā)展路徑，險(xiǎn)企需要結(jié)合自身實(shí)際情況，打造行之有效的差異化發(fā)展模式，提升競爭力，盡快從疫情的影響中恢復(fù)元?dú)?，并在新形?shì)下找到新的發(fā)展機(jī)遇。

    提升保險(xiǎn)資金投資能力

    險(xiǎn)企要實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的發(fā)展，除了需要在業(yè)務(wù)端發(fā)力，還需要穩(wěn)定投資端收益，兩端形成良性互動(dòng)。徐敬惠表示，利差是大部分保險(xiǎn)公司最主要的利潤來源，低利率環(huán)境加大了利差損風(fēng)險(xiǎn)；權(quán)益市場波動(dòng)大、符合保險(xiǎn)資金需求的優(yōu)質(zhì)非標(biāo)資產(chǎn)供給缺口增大等因素，都對(duì)保險(xiǎn)資金運(yùn)用提出了挑戰(zhàn)。

    在此背景下，徐敬惠提出，險(xiǎn)企須專注“提升保險(xiǎn)資金投資能力”和“強(qiáng)化自身能力建設(shè)”。

    從大家保險(xiǎn)集團(tuán)來看，在提升保險(xiǎn)資金投資能力方面，其實(shí)施更為靈活穩(wěn)健的資產(chǎn)配置策略，并從“五個(gè)角度”進(jìn)行落實(shí)。一是重視大類資產(chǎn)配置；二是提升凈投資收益率指標(biāo)的地位，追求當(dāng)期確定性收益；三是做到分散化投資，適當(dāng)增加另類投資、不動(dòng)產(chǎn)投資等類別，加大全球化配置比例，實(shí)現(xiàn)多元分散化；四是夯實(shí)品種投資能力，增強(qiáng)投資能力建設(shè)；五是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，順應(yīng)政策導(dǎo)向，重點(diǎn)開發(fā)以新基建為投資方向的資管產(chǎn)品；加大創(chuàng)新力度，靈活運(yùn)用永續(xù)型產(chǎn)品、供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品等滿足企業(yè)的多元化融資需求，豐富資管機(jī)構(gòu)另類產(chǎn)品的配置選擇。

    在強(qiáng)化自身能力建設(shè)方面，大家保險(xiǎn)注重提升資產(chǎn)負(fù)債管理能力，以搭建資產(chǎn)負(fù)債管理體系、提高資產(chǎn)配置專業(yè)能力為主線，以另類投資、衍生品投資為突破，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債的雙向互動(dòng)。努力縮小資產(chǎn)負(fù)債久期缺口，降低潛在的利差損風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)未來不確定性沖擊，增強(qiáng)保險(xiǎn)韌性。強(qiáng)化投研引領(lǐng)，深入理解負(fù)債，持續(xù)提升戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置的模型和方法。