2024年險資舉牌上市公司達18家 涉能源、基建等多個領(lǐng)域

    本報記者 蘇向杲

    見習記者 楊笑寒

    又一起險資舉牌引發(fā)資本市場廣泛關(guān)注。

    12月31日，中國平安人壽保險股份有限公司（以下簡稱“平安人壽”）公告顯示，平安人壽委托平安資產(chǎn)管理有限責任公司投資中國工商銀行股份有限公司（以下簡稱“工商銀行”）H股股票，于2024年12月20日達到工商銀行H股股本的15%，觸發(fā)舉牌。

    據(jù)記者梳理，2024年全年，共有8家險企合計舉牌20次。被舉牌的A股、H股上市公司合計達18家，舉牌次數(shù)和被舉牌上市公司數(shù)量均創(chuàng)下近四年（2021年至2024年）新高，去年被舉牌公司的主營業(yè)務(wù)涉及能源、基建、環(huán)保、銀行等多個領(lǐng)域。

    港交所披露的信息顯示，12月20日，平安人壽以每股4.8718港元的價格購入工商銀行H股4500萬股，總計持有股份約130.2億股，占已發(fā)行股票的15.00%。同日，中國平安保險（集團）股份有限公司（以下簡稱“中國平安”）也于場內(nèi)增持約1.07億股工商銀行H股，其持股比例達到15.11%。

    事實上，這是平安人壽去年以來第三次增持工商銀行H股。此前的6月份和8月份，平安人壽分別購入工商銀行H股3060.5萬股、1265.5萬股。同時，中國平安也對工商銀行H股進行了同步增持。

    去年以來，其他銀行股也較受險資青睞。去年12月18日，中國平安購入中國建設(shè)銀行股份有限公司H股約6770.3萬股；去年1月份，長城人壽舉牌無錫銀行A股股票。

    從去年全年來看，險資掀起新一輪“舉牌潮”。從被舉牌公司來看，紅利資產(chǎn)特征非常明顯。典型標的當屬工商銀行H股，工商銀行H股低估值高股息的特征非常明顯。從其他被舉牌公司來看，去年險資舉牌的18只個股最新滾動市盈率中位數(shù)為9倍左右，股息率中位數(shù)為3.7%。

    對于去年險資舉牌升溫的原因，業(yè)內(nèi)分析認為：一是，新會計準則下，險資因為舉牌而分類為長期股權(quán)投資的股票，通過權(quán)益法核算，可以平滑利潤波動；二是，低利率環(huán)境下，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)匱乏，險資對高股息率股票有配置需求。

    普華永道管理咨詢（上海）有限公司中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾告訴《證券日報》記者，上市險企執(zhí)行新的會計準則，資產(chǎn)端的新金融工具會計準則IFRS9（《國際財務(wù)報告準則第9號——金融工具》）對股票投資是要求反映市值，這會導(dǎo)致利潤波動加大；而因為舉牌而分類為長期股權(quán)投資的股票，其浮盈會計入其他綜合收益并統(tǒng)計進入綜合投資收益率，但并不反映在財務(wù)投資收益率里，因此險企通過舉牌來實現(xiàn)權(quán)益法核算，可以減少當期損益的波動性，這一因素也會產(chǎn)生更多的險企舉牌行為。

    開源證券非銀金融行業(yè)首席分析師高超對《證券日報》記者表示，險資頻現(xiàn)舉牌，體現(xiàn)了低利率環(huán)境下，壽險公司通過增持成熟行業(yè)、經(jīng)營穩(wěn)健、持續(xù)分紅標的提升凈投資收益率的趨勢。