個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)開閘在即 多家券商啟動(dòng)產(chǎn)品交易“灰度測(cè)試”

    隨著首批個(gè)人養(yǎng)老金基金名錄及銷售機(jī)構(gòu)的披露，個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)開閘在即。目前，多家券商正在進(jìn)行行業(yè)平臺(tái)的“灰度測(cè)試”，并在手機(jī)客戶端內(nèi)部開辟了個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)專區(qū)，待接到進(jìn)一步通知即可上線展業(yè)。

    同時(shí)，券商加快與銀行、基金直銷平臺(tái)展開差異化競(jìng)爭(zhēng)，除了在客戶端推出預(yù)約功能外，中信證券等多家頭部券商出臺(tái)個(gè)人養(yǎng)老投資方案規(guī)劃，側(cè)重發(fā)揮券商投研與投顧優(yōu)勢(shì)，切入這一“萬(wàn)億級(jí)”藍(lán)海。此外，個(gè)人養(yǎng)老金Y份額將上架銷售，券商為引入相關(guān)產(chǎn)品已做好準(zhǔn)備。

    多家券商已開展“灰度測(cè)試”

    業(yè)內(nèi)人士表示，多家頭部券商正在測(cè)試個(gè)人養(yǎng)老金全業(yè)務(wù)流程，驗(yàn)證相應(yīng)系統(tǒng)的有效性和穩(wěn)定性，包括：養(yǎng)老金基金上架、產(chǎn)品銷售、投資者開戶、適當(dāng)性管理、基金交易、清算交收等流程。

    “中信證券目前個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)所涉及的技術(shù)系統(tǒng)均已開發(fā)完成，并與部分商業(yè)銀行完成對(duì)接，正在進(jìn)行行業(yè)平臺(tái)的‘灰度測(cè)試’。”中信證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

    “自中國(guó)結(jié)算下發(fā)《關(guān)于接入個(gè)人養(yǎng)老金基金行業(yè)平臺(tái)相關(guān)工作的通知》，并將11月18日定為個(gè)人養(yǎng)老金基金行業(yè)平臺(tái)業(yè)務(wù)灰度試運(yùn)行開始日期后，廣發(fā)證券已在灰度試運(yùn)行環(huán)境下，完成首筆個(gè)人養(yǎng)老金賬戶開立和養(yǎng)老金基金申購(gòu)。”廣發(fā)證券相關(guān)人士對(duì)上海證券報(bào)記者表示。

    華南某大型券商財(cái)富管理人士表示，所謂“灰度測(cè)試”就是先做小范圍測(cè)試，通過(guò)目標(biāo)人群的使用體驗(yàn)和反饋來(lái)修改產(chǎn)品不足，再將全新的功能覆蓋到所有的系統(tǒng)用戶。

    銀證結(jié)算平臺(tái)的對(duì)接是個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的“最后一公里”。平安證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，已于11月18日通過(guò)了中國(guó)結(jié)算個(gè)人養(yǎng)老金基金行業(yè)平臺(tái)驗(yàn)收測(cè)試，并完成了與個(gè)人養(yǎng)老金銷售結(jié)算資金監(jiān)督機(jī)構(gòu)系統(tǒng)的測(cè)試對(duì)接工作。

    “下一步，平安證券將準(zhǔn)備平臺(tái)接入相關(guān)事宜，同時(shí)與合作銀行共同制定后續(xù)計(jì)劃。”上述人士表示，此前已開展了投資者教育，如養(yǎng)老金持續(xù)輸出政策介紹、個(gè)稅遞延解讀、養(yǎng)老金知識(shí)科普等。

    上線預(yù)約功能搶灘萬(wàn)億級(jí)“藍(lán)海”

    在證監(jiān)會(huì)發(fā)布《個(gè)人養(yǎng)老金基金銷售機(jī)構(gòu)名錄》后，中信證券、招商證券、國(guó)信證券、廣發(fā)證券等獲得首批個(gè)人養(yǎng)老金代銷展業(yè)資格的券商均可預(yù)約開通養(yǎng)老金賬戶。多家券商“鉚足勁”通過(guò)直播、抽獎(jiǎng)等形式爭(zhēng)奪客戶資源。

    從各家券商已出臺(tái)的個(gè)人養(yǎng)老投資方案看，相比銀行與基金直銷平臺(tái)，券商側(cè)重發(fā)揮自身在投研上的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，依托投顧團(tuán)隊(duì)，在養(yǎng)老規(guī)劃、資產(chǎn)配置、產(chǎn)品選擇等方面為投資者提供財(cái)富管理服務(wù)。

    中信證券表示，公司有近萬(wàn)名一線客戶經(jīng)理，熟悉各類資產(chǎn)配置策略，尤其是權(quán)益類資產(chǎn)。公司將推出個(gè)人養(yǎng)老金投資一站式解決方案，力求為客戶提供含賬戶管理、資產(chǎn)配置、服務(wù)陪伴等綜合服務(wù)。中信證券已與部分基金管理人建立代銷合作關(guān)系，目前正在安排產(chǎn)品上線和配置參數(shù)調(diào)試。

    興業(yè)證券表示，公司養(yǎng)老投資服務(wù)體系旨在發(fā)揮公司“投研+產(chǎn)品+服務(wù)”三方面經(jīng)驗(yàn)，更加注重養(yǎng)老資金的安全性需求，為客戶提供覆蓋完整生命周期的養(yǎng)老服務(wù)。

    瞄準(zhǔn)Y份額基金代銷市場(chǎng)

    據(jù)悉，養(yǎng)老目標(biāo)FOF專門針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金設(shè)置的Y份額即將面世，這一領(lǐng)域也是券商發(fā)力代銷的重點(diǎn)。

    華南某券商營(yíng)業(yè)部人士表示，Y份額是專門針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金設(shè)置的。Y份額給予基金銷售服務(wù)費(fèi)、管理費(fèi)、托管費(fèi)等費(fèi)率優(yōu)惠，能夠讓利投資者，有效降低投資者參與個(gè)人養(yǎng)老金的投資成本。

    不少券商已與公募基金建立了Y份額代銷合作關(guān)系。平安證券表示，目前公募管理人已逐步設(shè)立對(duì)應(yīng)Y份額，平安證券也保持同步，在對(duì)應(yīng)產(chǎn)品份額的新增引入上架上做好準(zhǔn)備。

    “買方投顧”模式是券商代銷養(yǎng)老產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)。招商證券相關(guān)人士表示，目前券商僅能代銷公募個(gè)人養(yǎng)老金基金，在可選產(chǎn)品種類方面有限制。但券商依托多年投研體系、對(duì)公募市場(chǎng)的深入了解，能夠更好地為投資者挑選產(chǎn)品。

    平安證券分析師王維逸認(rèn)為，券商客戶群體風(fēng)險(xiǎn)偏好高，未來(lái)券商將與旗下基金、資管子公司聯(lián)動(dòng)，形成“渠道+產(chǎn)品+服務(wù)”的業(yè)務(wù)閉環(huán)。

    “在利率中樞下行、權(quán)益資產(chǎn)配置性價(jià)比凸顯的背景下，未來(lái)基金和直投占比有望不斷提升。權(quán)益配置將獲長(zhǎng)線資金支持，個(gè)人養(yǎng)老金的長(zhǎng)期資金屬性也將成為資本市場(chǎng)的一大穩(wěn)定器。”王維逸表示。