“牛市旗手”業(yè)績創(chuàng)近三年新高

    本報記者 周尚伃 見習(xí)記者 于宏

    備受市場關(guān)注的150家券商經(jīng)營業(yè)績?nèi)颗丁?jù)統(tǒng)計，2024年，證券行業(yè)營業(yè)收入、凈利潤創(chuàng)近三年新高，均實(shí)現(xiàn)較大幅度增長。

    近日，中國證券業(yè)協(xié)會對券商2024年度經(jīng)營數(shù)據(jù)進(jìn)行了統(tǒng)計。券商未經(jīng)審計財務(wù)報表顯示，150家券商2024年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入4511.69億元，同比增長11.15%；實(shí)現(xiàn)凈利潤1672.57億元，同比增長21.35%。

    各大券商持續(xù)夯實(shí)資本實(shí)力，據(jù)統(tǒng)計，截至2024年12月31日，150家券商總資產(chǎn)為12.93萬億元，較上年末增長9.3%；凈資產(chǎn)為3.13萬億元，較上年末增長6.1%；凈資本為2.31萬億元，較上年末增長5.96%；客戶交易結(jié)算資金余額（含信用交易資金）2.58萬億元，較上年末增長46.59%；受托管理資金本金總額9.17萬億元，較上年末增長3.85%。

    聚焦主營業(yè)務(wù)收入情況，2024年，券商代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含交易單元席位租賃）1151.49億元，同比增長16.98%；證券承銷與保薦業(yè)務(wù)凈收入296.38億元，同比下降38.26%；財務(wù)顧問業(yè)務(wù)凈收入53.93億元，同比下降14.19%；投資咨詢業(yè)務(wù)凈收入54.43億元，同比增長9.08%；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入239.47億元，同比增長6.53%；利息凈收入501.19億元，同比下降5.7%；證券投資收益（含公允價值變動）1740.73億元，同比增長43.02%。    

    制圖人：周尚伃 于宏

    可以看出，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、資管業(yè)務(wù)、投資業(yè)務(wù)凈收入均實(shí)現(xiàn)一定幅度的增長。其中，代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入（含交易單元席位租賃）的增長主要受益于市場的交投活躍。據(jù)統(tǒng)計，2024年，滬深兩市股票基金交易額292.87萬億元，同比增長22%；公募基金新發(fā)行份額11871.18億份，同比增長4.7%。    

    制圖人：周尚伃 于宏

    從資管業(yè)務(wù)方面來看，公、私募資管規(guī)模的增長直接拉動了券商資管業(yè)務(wù)收入的增長。根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，截至2024年末，券商及其資管子公司私募資管產(chǎn)品規(guī)模合計達(dá)5.47萬億元，較上年末增長3%。公募基金管理機(jī)構(gòu)管理公募基金規(guī)模32.83萬億元，較上年末增長18.9%，其中，非貨公募基金管理規(guī)模19.22萬億元，較上年末增長17.7%。

    值得關(guān)注的是，投資業(yè)務(wù)依舊是券商第一大收入來源，且該項業(yè)務(wù)凈收入同比增幅超43%。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，2024年，上證指數(shù)上漲12.67%，中債總?cè)珒r（總值）指數(shù)上漲5.43%，南華商品指數(shù)下跌1.26%。

    總體來看，證券行業(yè)的盈利模式以經(jīng)紀(jì)、自營、承銷、信用交易和資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)為主，行業(yè)的收入和利潤對證券市場變化趨勢依賴程度較高，伴隨著證券市場景氣周期的變化，證券行業(yè)利潤水平也表現(xiàn)出周期波動特征。就近幾年的盈利變化情況看，2019年至2021年，行業(yè)連續(xù)三年實(shí)現(xiàn)了盈利增長，2022年至2023年利潤則有所下滑。不過，2024年，我國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)，高質(zhì)量發(fā)展扎實(shí)推進(jìn)。新“國九條”等一系列政策的出臺，為資本市場的長期持續(xù)發(fā)展奠定了堅實(shí)的制度基礎(chǔ)。2024年，證券行業(yè)營業(yè)收入、凈利潤創(chuàng)近三年新高，均實(shí)現(xiàn)較大幅度增長。

    特別是2024年9月份以來，提振資本市場的一攬子增量政策陸續(xù)出臺、基礎(chǔ)性制度建設(shè)加快實(shí)施，互換便利、回購增持再貸款等工具先后落地，資本市場迎來新的發(fā)展契機(jī)，活躍度顯著提升，為證券行業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展創(chuàng)造了機(jī)遇，券商紛紛加快改革轉(zhuǎn)型步伐，提升服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力和居民財富管理的綜合能力。

    作為證券行業(yè)的“主力軍”，截至《證券日報》記者發(fā)稿，已有21家上市券商發(fā)布了2024年年報，合計實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3698.39億元，同比增長7.13%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1138.55億元，同比增長14.76%。其中，中信證券、華泰證券、國泰君安等頭部券商更是展現(xiàn)不俗實(shí)力，業(yè)績表現(xiàn)可圈可點(diǎn)。    

    制圖人：周尚伃 于宏

    民生證券研究所非銀金融首席分析師張凱烽表示：“券商陸續(xù)發(fā)布2024年度報告，縱向來看，多數(shù)券商2024年全年歸母凈利潤增速較2024年前三季度顯著回升。券商之間業(yè)績?nèi)匝永m(xù)分化格局，但總體業(yè)績修復(fù)向好趨勢不改。2024年券商業(yè)績確定性強(qiáng)，雖然臨近2025年一季度末市場交投熱度有所回落，但在增量政策逐步落地的背景下，我們認(rèn)為全年市場熱度有望維持高位，提振券商業(yè)績。”

（編輯 孫倩）