家族信托規(guī)模去年擴(kuò)大八成 信托公司積極捕捉機(jī)遇

    “時(shí)至今日，家族信托的發(fā)展是很有確定性的。不像在這個(gè)行業(yè)剛開始的時(shí)候，比如2012、2013年我們一直在討論的是這個(gè)業(yè)務(wù)能不能開展。”五礦信托家族辦公室總經(jīng)理尹璐近日說，一語道出了信托公司眼中關(guān)于家族信托業(yè)務(wù)機(jī)遇的變化。

    隨著中國財(cái)富家族的財(cái)富管理理念不斷提升、需求持續(xù)升級(jí)，以家族信托為代表的財(cái)富管理業(yè)務(wù)正迎來快速發(fā)展，并且潛力巨大。信托行業(yè)也在積極轉(zhuǎn)型之下，創(chuàng)新地捕捉家族信托等服務(wù)信托的發(fā)展機(jī)遇。

    家族信托持續(xù)高速增長

    家族信托業(yè)務(wù)，已經(jīng)成為信托公司業(yè)務(wù)中增速最快之一。據(jù)中信登數(shù)據(jù)，2020年末，家族信托規(guī)模較2020年初擴(kuò)大80.29%，連續(xù)4個(gè)季度持續(xù)上升，環(huán)比增幅分別為11.2%、8.34%、35.94%和10.09%。截至2020年6月末，家族信托規(guī)模為1800多億元。

    “家族信托每年都在成倍增長。這既有機(jī)構(gòu)的需求，同時(shí)更多是客戶的需求。”尹璐表示，現(xiàn)在不僅信托行業(yè)，甚至整個(gè)金融體系，都在積極開展家族財(cái)富管理類業(yè)務(wù)。

    目前，國內(nèi)參與家族信托業(yè)務(wù)的主要機(jī)構(gòu)有商業(yè)銀行、信托公司、獨(dú)立財(cái)富管理機(jī)構(gòu)和律師事務(wù)所等，信托公司已經(jīng)成為家族信托的主要參與者。

    據(jù)了解，參與家族信托業(yè)務(wù)的信托公司數(shù)量，由2013年的6家增加到2019年的35家。中信登2020年數(shù)據(jù)顯示，建信信托、山東信托、中融信托、中信信托等公司的家族信托業(yè)務(wù)規(guī)模排名居前，四者規(guī)模占比合計(jì)超60%。

    山東信托2020年年報(bào)披露，家族信托業(yè)務(wù)繼續(xù)高速增長。截至2020年末，該公司管理的家族信托已簽訂合同金額突破149.5億元，其中實(shí)際交付的信托資產(chǎn)規(guī)模為145.25億元，同比增長43.81%。山東信托表示，“公司進(jìn)一步搶占標(biāo)準(zhǔn)化家族信托產(chǎn)品發(fā)展先機(jī)，鎖定目標(biāo)客戶，增強(qiáng)客戶粘性，提升公司客戶保有量，為公司創(chuàng)造新的長期穩(wěn)定的利潤增長點(diǎn)。”

    五礦信托是近年開始做家族信托業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。2018年公司搭建了服務(wù)高階財(cái)富客戶的家族辦公室服務(wù)體系，2019年6月家族辦公室正式開始展業(yè)，2020年11月推出家族辦公室品牌“曠世”。截至2020年末，五礦家族辦公室累計(jì)設(shè)立家族信托超150單，實(shí)際配置規(guī)模近50億元。

    五礦信托財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書劉雁表示，家族財(cái)富管理業(yè)務(wù)目前是五礦信托重點(diǎn)打造的核心板塊。

    2020年底，五礦信托獲批注冊(cè)資本從60億元增至130.51億元。劉雁表示，這次增資體現(xiàn)了股東對(duì)于五礦信托的認(rèn)可和信心，增資后將增強(qiáng)公司風(fēng)險(xiǎn)抵御能力、增厚業(yè)務(wù)發(fā)展的安全墊，同時(shí)也利于公司繼續(xù)轉(zhuǎn)型，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，對(duì)包括家辦在內(nèi)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，給予一定支持。

    家族信托面臨不少挑戰(zhàn)

    今年一季度，家族信托繼續(xù)高速發(fā)展。中信登披露，3月份新增家族信托產(chǎn)品規(guī)模較近12個(gè)月的均值上升近四成，“體現(xiàn)了行業(yè)在謀求轉(zhuǎn)型發(fā)展，發(fā)揮信托制度優(yōu)勢開拓服務(wù)類信托的積極努力”。

    雖然家族信托業(yè)務(wù)增長較快，潛力巨大，但信托公司開展這一業(yè)務(wù)也面臨一定挑戰(zhàn)。

    劉雁認(rèn)為，當(dāng)前信托登記制度、信托稅收制度尚不完善，委托人通常需承擔(dān)較高的稅務(wù)成本，使得非資金類家族信托業(yè)務(wù)的開展面臨不可忽視的障礙。

    今年兩會(huì)期間，多位代表委員曾就完善信托登記、稅收制度提出提案建議。

    尹璐結(jié)合實(shí)踐提出了自己的見解。比如，該公司落地了類似遺囑信托的家族信托項(xiàng)目，推出了股權(quán)家族信托，2020年還聯(lián)合藝術(shù)策展機(jī)構(gòu)中立策略推出了藝術(shù)品消費(fèi)選擇權(quán)信托。“這些產(chǎn)品都不是可以批量方式去復(fù)制的，每一個(gè)都會(huì)在公司內(nèi)經(jīng)歷前前后后比較漫長的論證和操作過程。”尹璐說，期待能在信托登記、稅收等制度上進(jìn)行明確，從而可以把國內(nèi)高凈值客戶的主要財(cái)富——包括公司股權(quán)以及一些實(shí)物資產(chǎn)、藝術(shù)品等，能比較順暢地加入信托的框架結(jié)構(gòu)中。

    此外，基于財(cái)富傳承等信托目的，家族信托存續(xù)期限通常較長，期間信托資金的投資管理、信托事務(wù)執(zhí)行、信托當(dāng)事人可能出現(xiàn)的身份及聯(lián)系方式變更、信托公司人員變動(dòng)等，都是信托公司需要妥善應(yīng)對(duì)的問題。

    尹璐認(rèn)為，發(fā)展家族信托，也需要信托公司有戰(zhàn)略定力，特別在業(yè)務(wù)初期需要一定的寬容和支持時(shí)，戰(zhàn)略定力就顯得尤為重要。