多家信托公司年報出爐 規(guī)模壓降與業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型成行業(yè)“主旋律”

    臨近4月底，信托業(yè)進(jìn)入年報密集披露期。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至4月27日，已有9家信托公司的2020年年報“出爐”。喜憂不均是信托公司如今的業(yè)績概貌，但從信托規(guī)模和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)來看，規(guī)模壓降和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型已然成為行業(yè)“主旋律”。

    信托公司業(yè)績持續(xù)分化

    4月26日，行業(yè)的“排頭兵”中信信托披露了2020年年度報告。至此，已有包括中融信托、中糧信托、百瑞信托、山東國信等公司在內(nèi)的9家信托公司業(yè)績出爐。從營收和凈利潤表現(xiàn)來看，信托業(yè)分化態(tài)勢在去年依舊存在。

    公開披露信息顯示，中信信托去年實現(xiàn)營業(yè)總收入87.46億元，實現(xiàn)凈利潤38.55億元，兩個關(guān)鍵指標(biāo)目前均暫列第一。緊隨其后的是平安信托，2020年公司實現(xiàn)營業(yè)收入54.61億元，同比增長16.72%，實現(xiàn)凈利潤30.85億元，同比增長16.34%。另外，五礦信托、中糧信托、英大信托和百瑞信托去年表現(xiàn)也頗為亮眼。2020年中糧信托實現(xiàn)凈利潤3.03億元，同比增長139.83%，英大信托和百瑞信托則分別實現(xiàn)凈利潤12.38億元和11.11億元，增幅分別為19.12%和2.14%。

    不過，有人歡喜有人憂，部分信托公司業(yè)績在去年出現(xiàn)了小幅下滑。公開資料顯示，2020年山東國信歸屬公司股東凈利潤約為6.28億元，同比下降5.4%；去年江蘇信托實現(xiàn)營業(yè)收入25.63億元，同比下降20.77%；中融信托同期則實現(xiàn)凈利潤13.73億元，同比下降21.42%。

    對此，一位資深信托研究員分析稱，信托業(yè)進(jìn)入轉(zhuǎn)型期以來，在新的收入來源形成與傳統(tǒng)盈利模式趨弱之間存在一個銜接過渡期。部分轉(zhuǎn)型不夠及時的公司，其營收及發(fā)展也因此受到影響，行業(yè)分化不斷加劇。

    信托管理規(guī)模大幅壓降

    除了近年來行業(yè)一直存在的分化態(tài)勢，2020年信托公司年報還透露出新的趨勢，即信托管理規(guī)模的大幅壓降。

    中信信托年報數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，公司信托資產(chǎn)余額為1.22萬億元，相較2019年底的1.57萬億元減少3500億元。與此同時，平安信托2020年主動壓降通道性業(yè)務(wù)規(guī)模505億元，壓降融資類業(yè)務(wù)規(guī)模317億元，壓降房地產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模315億元。另外，經(jīng)緯紡機年報顯示，截至2020年底，中融信托的信托資產(chǎn)總規(guī)模為7176.3億元，較去年初的7654.52億元減少478.22億元。

    “去年在嚴(yán)監(jiān)管背景下，融資類信托規(guī)模的壓降速度明顯加快，公司的相關(guān)規(guī)模也在2020年初的基數(shù)上壓降了20%，今年預(yù)計還要再壓降20%，所以這兩年能夠看到行業(yè)整體規(guī)模明顯減少。尤其是頭部公司由于基數(shù)較大，壓降的體量會更大。”滬上一位信托公司高管直言。

    中國信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，行業(yè)整體的信托資產(chǎn)規(guī)模為20.49萬億元，相比于2019年末的21.6萬億元，下降超1萬億元。

    轉(zhuǎn)型腳步仍在加快

    在信托公司管理規(guī)模壓降的同時，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)卻在不斷優(yōu)化，行業(yè)轉(zhuǎn)型步伐逐漸加快。

    公開資料顯示，截至去年底，江蘇信托存續(xù)主動管理類信托規(guī)模為1904.24億元，占比為60.56%，較當(dāng)年初增加1192.43億元，漲幅高達(dá)113.17%。山東國信2020年實現(xiàn)信托業(yè)務(wù)收入11.55億元，其中主動管理型信托產(chǎn)生的收入為人民幣8.98億元，占比約為78%。

    今年以來，各信托公司的凈值化轉(zhuǎn)型也不斷提速。用益信托數(shù)據(jù)顯示，截至4月12日，今年以來共有226款集合類TOF產(chǎn)品成立，相比于2020年全年274款的成立數(shù)量，標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品關(guān)注度顯著提升。另外，據(jù)中國信登統(tǒng)計，今年3月新增家族信托產(chǎn)品規(guī)模較近12個月均值上升近四成。

    用益信托研究員喻智認(rèn)為，大力發(fā)展標(biāo)品業(yè)務(wù)已成為信托公司的共識，但整體來看，信托公司投研能力和主動管理能力目前略顯不足，后續(xù)隨著信托公司差異化優(yōu)勢的顯現(xiàn)，投資于股票、債券等標(biāo)準(zhǔn)化品種的產(chǎn)品有望不斷涌現(xiàn)。