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熱門地產(chǎn)類非標信托頻遭搶 300萬元以下小額“一簽難求”

2021-07-19 23:59  來源:證券日報 邢萌

    本報記者 邢萌

    信托轉型中,“非標轉標”已為趨勢。然而,記者最近調(diào)查發(fā)現(xiàn),非標信托尤其是地產(chǎn)類信托產(chǎn)品反而迎來了“窗口期”紅利,由于持續(xù)壓降導致優(yōu)質(zhì)項目稀缺,加之額度吃緊,使優(yōu)質(zhì)的地產(chǎn)類信托產(chǎn)品大受投資者歡迎。

    與此同時,該類產(chǎn)品卻并不是“你想買就能買”:每逢額度開放時,都有提早蹲守的信托理財經(jīng)理直呼“根本搶不到”。由于認購過于火熱,小額人數(shù)常超限額,持資300萬元及以下的投資者需要預約抽簽配額,而這往往“一簽難求”。

    “當時搶了一上午,完全搶不到。”華東地區(qū)某信托公司理財經(jīng)理向《證券日報》記者表示,“由于公司預約額度系統(tǒng)是全線上操作,這就導致全國網(wǎng)點的許多理財經(jīng)理都在同一時間搶這個項目,我們財富中心只有一個人搶到額度”。

    據(jù)介紹,該地產(chǎn)產(chǎn)品為非標股權類地產(chǎn)信托產(chǎn)品,浮動收益類,業(yè)績基準為8.1%加浮動收益。交易對手是某沿海發(fā)達地區(qū)的老牌房企與城投公司,具有“雙重保險”,因此頗受投資者歡迎。

    與傳統(tǒng)的抵押債權類地產(chǎn)項目不同,股權類地產(chǎn)項目由于不涉及抵押物等傳統(tǒng)增信方式,與房地產(chǎn)公司共擔風險,更考驗信托公司的經(jīng)營能力。

    “目前各家都在推股權類地產(chǎn)產(chǎn)品,我們也很重視。”某地方國資背景的信托公司內(nèi)部人士向記者表示,但由于浮動收益等原因,這類產(chǎn)品仍不太好銷售。

    記者了解到,雖然收益浮動、回報周期較長,但出于對于信托公司的信任,也有不少老客戶開始接受這種方式。

    信托投資者古女士在接受《證券日報》記者采訪時表示,“上個月,我剛買了個某大型信托公司的股權類地產(chǎn)產(chǎn)品,預期收益率年化在8%左右,存續(xù)期在兩年半”。

    隨著融資類信托受到嚴格限制,自2020年下半年開始,房地產(chǎn)信托向投資類轉型成為趨勢,由債權類向股權類地產(chǎn)信托轉型漸為新方向。

    中誠信托在研報中表示,用益信托網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,上半年房地產(chǎn)集合信托成立規(guī)模2987.84億元,連續(xù)兩個半年度持續(xù)回落,也是自2018年以來半年度成立規(guī)模的最低點。房地產(chǎn)股權投資模式發(fā)展迅速,上半年采取股權投資模式的房地產(chǎn)集合信托規(guī)模達到1138.73億元,環(huán)比提升38.64%,同比升幅更是達到377.15%,是近年來的最高點。

    “地產(chǎn)類小額項目特別緊張,最近又一個客戶小額預約抽簽沒中簽。”某央企背景信托公司信托理財經(jīng)理向《證券日報》記者表示,對于優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)類項目來說,“小額抽簽”普遍成為信托公司的常態(tài)。

    據(jù)該理財經(jīng)理介紹,“上述未中簽的為非標債權類地產(chǎn)信托產(chǎn)品,目前該類產(chǎn)品預期年化收益率多在7.5%左右浮動。”

    在業(yè)內(nèi)看來,信托產(chǎn)品小額是指投資額在100萬元至300萬元的份額。由于監(jiān)管相關規(guī)定,投資單個集合類資金信托計劃的自然人投資者不得超過50人,100萬元起投,而單筆委托金額在300萬元以上的自然人投資者和合格的機構投資者數(shù)量不受限制。這就導致了熱門信托產(chǎn)品的小額往往在產(chǎn)品剛發(fā)就告罄,人數(shù)甚至超過50人需要抽簽定額。

    上述熱門非標股權類地產(chǎn)產(chǎn)品即是如此。“前幾個月,該產(chǎn)品在第一期募資時,50個小額就賣空了,小額抽簽較為常見。從第二期開始,只剩下300萬元以上的大額,但還是很難搶額度。”以上華東地區(qū)某信托公司理財經(jīng)理表示。

    可以看出,在房地產(chǎn)信托業(yè)務額度受限的條件下,部分非標類地產(chǎn)產(chǎn)品仍要靠“搶”才能買到。“一方面,當前非標類信托項目大幅減少,投資者傾向于高收益的項目,認購熱情較高;另一方面,地產(chǎn)類信托產(chǎn)品收益相對可觀且風險較低,這就造成了非標類地產(chǎn)產(chǎn)品的火熱。”用益信托研究員帥國讓對記者表示。

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