信托公司股權調(diào)整頻現(xiàn) 集中“火力”做強主業(yè)

    今年以來，信托公司股權調(diào)整頻現(xiàn)。據(jù)中國證券報記者不完全統(tǒng)計，安信信托、金谷信托等正在或已完成股權調(diào)整，部分小股東退出公司經(jīng)營。專家表示，小股東退出是信托公司持續(xù)推進轉型改革、提升抵御風險能力的表現(xiàn)，股權轉讓趨勢或持續(xù)。

    股東退出頻現(xiàn)

    今年以來，多家信托公司宣布股權調(diào)整，且多為小股東調(diào)整，小股東退出公司非主營業(yè)務趨勢明顯。

    近日，上海銀保監(jiān)局正式批復，同意中國信托業(yè)保障基金有限責任公司（簡稱“信?；?rdquo;）代表中國信托業(yè)保障基金通過司法裁定方式取得安信信托轉讓的14.55億股股票，占總股本26.60%。

    8月，中國華融公告稱，已與信?；鸷炇稹督鹑谄髽I(yè)非上市國有產(chǎn)權交易合同》，轉讓華融信托股權，轉讓對價為61.52億元，占總股本76.79%。

    此外，新時代信托、中誠信托股權轉讓也在披露期內(nèi)。新時代信托將轉讓60億股股份（100%股權），轉讓底價23.14億元；中誠信托將轉讓3.39%股權，轉讓價格面議。

    值得注意的是，記者梳理發(fā)現(xiàn)，部分信托公司在出售小股東股權時，大股東或買入這部分股權，以此提高大股東的股權集中度。比如，東莞金融控股集團受讓多家小股東持有的2.46億元股份，受讓后，東莞金融控股集團持有11.28億元股份，占東莞信托總股本77.79%，東莞信托股東數(shù)量縮至2家。

    信托外資股東也有退出案例。百瑞信托外資股東摩根大通掛牌轉讓其持有的19.99%的股權，百瑞信托控股股東電投產(chǎn)融表示，其全資子公司國家電投集團資本控股有限公司已放棄優(yōu)先購買權，主要是基于國資監(jiān)管政策、公司經(jīng)營發(fā)展情況及風控等因素做出的審慎決策。

    集中投入主業(yè)

    對于小股東“撤退”，巨豐投顧高級投資顧問李名金表示，大部分信托公司與房地產(chǎn)、各地城投公司關系密切，在行業(yè)經(jīng)營業(yè)績下行壓力較大、監(jiān)管政策收緊的背景下，信托公司股權調(diào)整頻現(xiàn)。今年出現(xiàn)的信托公司股權調(diào)整多為小股東調(diào)整，主要是由于小股東經(jīng)營狀況不佳或信托公司著手退出非主業(yè)。

    不過，李名金認為，上述股權調(diào)整對部分信托公司影響有限。從中長期而言，這一舉動有助于增強抵御風險的實力。伴隨小股東退出，大股東的股權權重、話語權增加。另外，通過股權調(diào)整可以回籠資金并將資金投入主業(yè)，若信托公司借此時機引入新的戰(zhàn)略投資者來推動業(yè)務轉型，也有利于其經(jīng)營業(yè)績增長。

    “多家信托公司業(yè)務轉型仍存困難，部分信托公司股東選擇轉讓信托股權、退出非主營業(yè)務，回籠資金并將資金投入主業(yè)。”用益信托研究員喻智認為，未來2至3年內(nèi)，信托公司業(yè)績或有較明顯改善，預計能增強中小股東信心。

    著手化解風險

    “今年以來，多家信托公司都在忙著處理內(nèi)部風險，包括產(chǎn)品調(diào)整、制度優(yōu)化等。”一位信托業(yè)內(nèi)人士向中國證券報記者表示。

    記者了解到，信?；鹗侵怙L險的重要力量。今年2月，銀保監(jiān)會發(fā)布《信托業(yè)保障基金和流動性互助基金管理辦法（征求意見稿）》指出，在符合條件的前提下，信?；鹂赏ㄟ^階段性持股、設立過橋機構等方式參與信托公司風險處置。

    8月，信?；鸪薪恿酥袊A融持有的華融信托76.79%的股權，轉讓價為61.52億元；日前，信?；鹨喃@得了安信信托26.60%股權，早在2019年，為化解安信信托風險需要，信保基金陸續(xù)對其提供流動性支持借款。

    當前，業(yè)內(nèi)人士比較關注信保基金退出的方式。多位業(yè)內(nèi)人士表示，信保基金參與信托公司風險化解，屬于過渡期操作，預計不會長期持有信托公司股權。“在相關信托公司重組完成和正常經(jīng)營后，大概率會通過股權轉讓的方式退出。”喻智表示，作為信托行業(yè)風險的最后一道保險，信?；鹨话悴粫⑴c公司經(jīng)營。