中長(zhǎng)期資金入市“施工圖”繪就 金融機(jī)構(gòu)作答資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展命題

    踐行耐心資本的責(zé)任擔(dān)當(dāng)

    公募基金、商業(yè)保險(xiǎn)資金等既是中長(zhǎng)期資金的重要供給者，也是中長(zhǎng)期資金的核心管理者?？捎^的增量資金，為我國(guó)資本市場(chǎng)擁有持續(xù)流動(dòng)的“活水”創(chuàng)造了條件，而手握中長(zhǎng)期資金的金融機(jī)構(gòu)能否實(shí)現(xiàn)“長(zhǎng)錢更多、長(zhǎng)錢更長(zhǎng)、回報(bào)更優(yōu)”的目標(biāo)，將成為這一潛力能否轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的關(guān)鍵。

    田軒認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)在中長(zhǎng)期資金入市過(guò)程中，扮演了資金橋梁的角色。“公募基金憑借豐富的產(chǎn)品線滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的配置需求；商業(yè)保險(xiǎn)資金依托其長(zhǎng)期資金優(yōu)勢(shì)進(jìn)行穩(wěn)健投資，為資本市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行提供支持；銀行理財(cái)通過(guò)創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)推動(dòng)個(gè)人儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化。”

    針對(duì)公募基金持有A股流通市值每年至少增長(zhǎng)10%的目標(biāo)，王立新建議公募基金加大權(quán)益投資布局。“一方面，引導(dǎo)基金經(jīng)理深耕能力圈，形成穩(wěn)定的投資風(fēng)格和產(chǎn)品特色；另一方面，持續(xù)完善中低波動(dòng)型、工具配置型產(chǎn)品體系，普及左側(cè)布局和長(zhǎng)期投資的理念，進(jìn)一步改善投資者持有體驗(yàn)。”

    梁杏認(rèn)為，作為中長(zhǎng)期資金的重要管理者，公募基金應(yīng)確保中長(zhǎng)期資金“進(jìn)得來(lái)”“留得住”。她解釋稱：“一是不斷增加產(chǎn)品服務(wù)的層次，滿足不同投資者的差異化需求；二是加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，加快指數(shù)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)落地；三是以實(shí)際行動(dòng)提高權(quán)益類基金占比，持續(xù)通過(guò)主動(dòng)自購(gòu)權(quán)益類基金等形式向市場(chǎng)傳遞看多權(quán)益市場(chǎng)的信心和定力；四是提高投研風(fēng)控能力，建立科學(xué)有效、職責(zé)清晰的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，確保資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的全面性、有效性和獨(dú)立性。”

    商業(yè)保險(xiǎn)資金具有來(lái)源穩(wěn)定、規(guī)模較大、期限較長(zhǎng)的特點(diǎn)，其進(jìn)一步加大對(duì)A股市場(chǎng)的投資力度，將為市場(chǎng)注入更多長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金。中國(guó)平安相關(guān)人士表示：“將發(fā)揮大規(guī)模長(zhǎng)線資金的優(yōu)勢(shì)，靈活運(yùn)用多種綜合金融工具和投資策略，持續(xù)加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)、新型基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的投資力度，切實(shí)履行耐心資本的責(zé)任擔(dān)當(dāng)。”

    新華保險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人則表示：“將以更加積極的姿態(tài)、豐富的策略、有效的措施和完善的機(jī)制，穩(wěn)步推進(jìn)中長(zhǎng)期資金入市。”

    截至2024年末，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模將近30萬(wàn)億元。廣銀理財(cái)資本市場(chǎng)投資部相關(guān)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“理財(cái)資金具有規(guī)模大、期限靈活的特點(diǎn)，通過(guò)發(fā)行長(zhǎng)期限封閉式產(chǎn)品，可匹配定增項(xiàng)目的鎖定期要求，緩解期限錯(cuò)配問(wèn)題，成為資本市場(chǎng)的耐心資本。”

    為更好推動(dòng)銀行理財(cái)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展走深走實(shí)，工銀理財(cái)總裁高向陽(yáng)建議，銀行理財(cái)子公司應(yīng)持續(xù)加強(qiáng)權(quán)益投資能力建設(shè)，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，以更加積極的態(tài)度把握權(quán)益市場(chǎng)投資機(jī)遇，有效發(fā)揮市場(chǎng)“穩(wěn)定器”作用。