科創(chuàng)板注冊制改革深化 以市場化方式完善股份減持制度

    本報記者 張歆

    科創(chuàng)板開市即將一周年，科創(chuàng)板詢價轉(zhuǎn)讓和配售減持規(guī)則正式出爐。經(jīng)證監(jiān)會批準，上交所近日發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司股東以向特定機構(gòu)投資者詢價轉(zhuǎn)讓和配售方式減持股份實施細則》（以下簡稱《實施細則》），并自7月22日起施行。

    上交所表示，在公開征求意見的過程中，市場總體認可《實施細則》的制度安排，認為相關(guān)制度符合預期，體現(xiàn)了注冊制改革的目標和思路，有利于平衡好首發(fā)前股東正常股份轉(zhuǎn)讓權(quán)利和其他投資者交易權(quán)利，有助于滿足創(chuàng)新資本退出需求并為股份減持引入增量資金。對于市場主體提出的制度完善意見，上交所經(jīng)認真研究論證，充分吸收合理可行的建議，對《實施細則》作出了以下兩個方面的調(diào)整。

    一是優(yōu)化詢價轉(zhuǎn)讓制度。其一，做好與新證券法的銜接，將征求意見稿中“非公開轉(zhuǎn)讓”的表述，調(diào)整為“向特定機構(gòu)投資者詢價轉(zhuǎn)讓”（以下簡稱詢價轉(zhuǎn)讓），以更準確地體現(xiàn)業(yè)務特點，便于市場理解。其二，簡化詢價轉(zhuǎn)讓業(yè)務環(huán)節(jié)，取消征集轉(zhuǎn)讓意向環(huán)節(jié)及相應信息披露要求，提高轉(zhuǎn)讓效率。其三，增加履約保障措施，要求出讓方申報鎖定擬轉(zhuǎn)讓股份額度，受讓方無正當理由不得放棄認購。另外，還為中長期資金參與受讓預留了制度空間。

    二是細化配售方式減持制度。其一，確定配售對象，參與配售的股東應當以股權(quán)登記日登記在冊的科創(chuàng)公司股東為配售對象進行配售，股權(quán)登記日在配售計劃公告中披露。其二，規(guī)定申購方式，配售對象擬認購股份的，應當于股權(quán)登記日后的第5個交易日通過本所系統(tǒng)申購。其三，明確認購不足的處理，配售對象認購不足的，參與配售的股東按比例出售。其四，明確市場預期，參與配售的股東需申請鎖定擬配售股份額度，并承諾有足額股份可供配售；同時，增加配售權(quán)比例披露要求。

    《實施細則》的發(fā)布，是深化推進科創(chuàng)板注冊制改革的一項重要舉措，旨在通過市場化方式完善科創(chuàng)板股份減持制度。