平安理財總經(jīng)理張東：未來理財子會成為繼險資之外公募基金和私募基金非常重要的機構(gòu)投資者

    9月17日，由《21世紀經(jīng)濟報道》主辦、上海浦東發(fā)展銀行聯(lián)合主辦的2021年中國資產(chǎn)管理年會隆重舉行。平安理財總經(jīng)理張東參與了主題為“大局開啟，資管新生”的圓桌討論。

    張東表示，在大資管新規(guī)下，理財行業(yè)和理財子其實是一個新的行業(yè)、新的公司，未來理財子會成為繼險資之外公募基金和私募基金非常重要的機構(gòu)投資者。

    從2018年大資管新規(guī)推出以來，資管轉(zhuǎn)型處于較有利的債券和權(quán)益市場環(huán)境，整個行業(yè)抓住了比較好的機會，快速推進老理財?shù)膲航岛托吕碡數(shù)某薪?。張東認為，資管新規(guī)及其配套細則的不斷出臺，為資管行業(yè)，尤其是理財子公司輕裝上陣提供了良好的制度環(huán)境，但同時各家理財機構(gòu)也面臨真正的凈值化挑戰(zhàn)。

    對于未來理財子的核心定位，張東認為必須要做好四個能力的建設，包括產(chǎn)品能力、投研能力、科技能力和渠道能力，打造差異化的核心競爭力，成為產(chǎn)品解決方案的提供商。

    2021年是資管新規(guī)過渡期延長的最后一年，目前距離過渡期結(jié)束還有不到四個月的時間。資管新規(guī)一個很重要的方向是破剛兌、凈值化。實際上破剛兌和凈值化可以說是一枚硬幣的兩面，從全行業(yè)來看，資管轉(zhuǎn)型取得了很大的成效，然而，仍有投資者表示理財產(chǎn)品凈值化與投資人的期望存在差距。

    “高收益、短期限、低波動是投資上的‘不可能三角’，也是理財行業(yè)的痛點，新理財如果完全凈值化必然會打破這個‘不可能三角’，這也是凈值化發(fā)展必然要經(jīng)歷的過程，”張東稱。

    張東表示，理財?shù)目焖侔l(fā)展是存款利率市場化的必然結(jié)果，理財子承擔著滿足客戶財富保值增值需求的重要使命。“對于理財機構(gòu)而言，一方面要做好客戶的投教和投顧，另一方面，銀行理財要從以固定收益為特征轉(zhuǎn)向以絕對收益為特征的產(chǎn)品系列，以多策略配置為主要的投研管理形態(tài)，形成支持渠道的解決方案能力”。

    對于各類資管機構(gòu)未來的合作模式，張東表示，未來理財子會成為繼險資之外公募基金和私募基金非常重要的機構(gòu)投資者。

    “我們要擺脫以前銀行資管委外簡單的明星管理人和年終排名篩選邏輯，我們希望自上而下的打造基于資產(chǎn)配置的框架，自下而上的分析清楚產(chǎn)品底層策略，篩選出風險收益穩(wěn)定的投資策略和好的基金經(jīng)理。儲蓄類資金從理財進入到公募基金、私募基金，之后再進到資本市場，這是與公募基金、私募基金充分融合的過程，我們希望與市場上最優(yōu)秀的資產(chǎn)管理人同行。”張東稱。