承諾投向華誼兄弟實(shí)景娛樂(lè) 風(fēng)云際會(huì)旗下私募股權(quán)基金陷入違約風(fēng)波

    ■本報(bào)記者 施露

    去杠桿的大背景下，又有一只私募股權(quán)基金出現(xiàn)兌付逾期。

    12月9日，一位購(gòu)買(mǎi)了風(fēng)云際會(huì)旗下華信風(fēng)云實(shí)景三號(hào)私募股權(quán)投資基金（下稱“華信三號(hào)”）的上海投資人杜先生向《證券日?qǐng)?bào)》記者反饋，其去年10月份通過(guò)上海注冊(cè)的公司及個(gè)人，累計(jì)斥資6000萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)的華信三號(hào)基金，到今年10月份已經(jīng)“到期”，但是并未獲得兌付或回購(gòu)。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪了風(fēng)云際會(huì)一位潘姓工作人員，其稱：“風(fēng)云際會(huì)所有的基金都是兩年期產(chǎn)品，沒(méi)有一年到期的。”

    《證券日?qǐng)?bào)》記者獲取的一份由風(fēng)云際會(huì)出具的《產(chǎn)品成立確認(rèn)函》，上面顯示：華信三號(hào)成立日期為2018年10月25日，產(chǎn)品投資期限一年，到期日是2019年10月25日。而華信三號(hào)基金合同顯示，華信三號(hào)產(chǎn)品期限為2年。

    “華信三號(hào)產(chǎn)品成立確認(rèn)函最下方有一排小字，其實(shí)已經(jīng)把風(fēng)云際會(huì)的責(zé)任撇清了，確認(rèn)函明確說(shuō)了它僅表示投資者認(rèn)購(gòu)華信三號(hào)份額成功，涉及華信三號(hào)的全部信息，請(qǐng)以基金合同為準(zhǔn)、文件約定為準(zhǔn)，除非有更多的其他文件，不然很難證明華信三號(hào)兌付違約。”一位資本市場(chǎng)律師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者稱。

    而記者獲取的另一份產(chǎn)品資料顯示，成立于2017年7月17日的華信風(fēng)云國(guó)鐵三號(hào)私募股權(quán)投資基金，基金管理人同樣為風(fēng)云際會(huì)，到今年7月份滿兩年了，至今也尚未兌付。“目前，華信超越、世紀(jì)金源、風(fēng)云際會(huì)相互推諉，國(guó)鐵三號(hào)已經(jīng)開(kāi)始延期兌付了。”杜先生稱。

    未能如期兌付

    近日，私募股權(quán)市場(chǎng)排名靠前的風(fēng)云際會(huì)，其管理的私募股權(quán)產(chǎn)品華信三號(hào)，近日遭到上海多名投資者的投訴。

    “本來(lái)基金已經(jīng)在今年10月15日到期，我們向風(fēng)云際會(huì)和擔(dān)保方申請(qǐng)贖回，但是他們都以我們是投資人為由，變相拒絕了我們的要求。”上海投資人杜先生對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者稱。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者了解到，杜先生于2018年10月15日斥資6000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)了華信三號(hào)相關(guān)份額，按照《產(chǎn)品成立確認(rèn)函》投資期限滿一年后即可被回購(gòu)，然而到了今年10月15日，基金管理人卻遲遲不肯兌付，回購(gòu)方也遲遲不肯回購(gòu)。

    據(jù)了解，華信三號(hào)規(guī)模2億元，投資人杜先生及相關(guān)公司認(rèn)購(gòu)了6000萬(wàn)元華信三號(hào)產(chǎn)品，約占整個(gè)基金規(guī)模的三分之一。

    投資人杜先生向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“當(dāng)時(shí)就是考慮世紀(jì)金源AA+評(píng)級(jí)的強(qiáng)擔(dān)保才購(gòu)買(mǎi)華信三號(hào)，我們多次通過(guò)電話聯(lián)系世紀(jì)金源投資集團(tuán)，打總機(jī)轉(zhuǎn)接了財(cái)務(wù)部和投資部，得知世紀(jì)金源尚未得到華信三號(hào)的通知，他們給的答復(fù)是僅憑基金投資人的口頭要求無(wú)法墊付，如果收到管理人或華信發(fā)函，可以按合同墊付。”杜先生對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者稱。

    基金合同顯示：華信三號(hào)規(guī)模為2億元，由北京風(fēng)云際會(huì)投資管理有限公司（下稱“風(fēng)云際會(huì)”）擔(dān)任基金管理人，托管行為上海銀行股份有限公司南京分行，最終投向華誼兄弟（天津）實(shí)景娛樂(lè)有限公司（下稱“華誼天津”）。

    公開(kāi)資料顯示，風(fēng)云際會(huì)注冊(cè)資本為1000萬(wàn)元，法人為王偉杰，大股東為自然人高燃，持股比例60%。風(fēng)云際會(huì)對(duì)外參股了20余家公司。

    目前，華信三號(hào)合同里注明投向的華誼天津?qū)?yīng)的實(shí)景娛樂(lè)項(xiàng)目，依然正常運(yùn)營(yíng)，并未出現(xiàn)跑路等情況。“我們的合同都是2年期的產(chǎn)品，目前沒(méi)有出現(xiàn)任何違約。”風(fēng)云際會(huì)相關(guān)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者稱。

    “我們的基金都在正常兌付，沒(méi)有出現(xiàn)所謂的不兌付的情況，我們只是需要承擔(dān)華信三號(hào)的差額補(bǔ)足。”對(duì)于投資人反饋的違約情形，世紀(jì)金源相關(guān)人士在接受《證券日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)稱。

    投資標(biāo)的尚未變更股權(quán)

    合同顯示：華信三號(hào)的底層資產(chǎn)為華誼兄弟實(shí)景娛樂(lè)，但投資人認(rèn)購(gòu)?fù)昊鹨荒旰螅A信三號(hào)尚未實(shí)現(xiàn)投資標(biāo)的股權(quán)變更。

    “本基金主要投資于寧波梅山保稅港區(qū)宏開(kāi)創(chuàng)達(dá)股權(quán)投資中心（有限合伙）（下稱“宏開(kāi)創(chuàng)達(dá)”）的有限合伙份額，寧波梅山保稅港區(qū)宏開(kāi)創(chuàng)達(dá)股權(quán)投資中心（有限合伙）通過(guò)受讓北京華信實(shí)景股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）持有的華誼兄弟（天津）實(shí)景娛樂(lè)有限公司（下稱“華誼實(shí)景娛樂(lè)”）的股權(quán)，間接投資于華誼兄弟（天津）實(shí)景娛樂(lè)有限公司股權(quán)。”華信三號(hào)合同明確稱。

    但根據(jù)天眼查資料，目前華誼天津僅有兩個(gè)股東，分別是華誼兄弟傳媒股份有限公司、北京華信實(shí)景股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙），持股比例分別為54%、46%。

    也就是說(shuō)，基金合同明確表明的最終投資標(biāo)的——華誼兄弟實(shí)景娛樂(lè)，其股東身影中并沒(méi)有華信三號(hào)或華信三號(hào)認(rèn)購(gòu)的宏開(kāi)創(chuàng)達(dá)。

    “有可能是基金一開(kāi)始就不是朝著華誼天津去投的，資金用到了別處，也有可能已經(jīng)投了華誼天津但是工商資料沒(méi)有變更，個(gè)中緣由恐怕只有基金管理人和華信超越清楚了，從合同來(lái)看，華信三號(hào)這種行為已經(jīng)構(gòu)成違約。”上述資本市場(chǎng)律師對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者稱。

    除了沒(méi)按基金合同履行投資行為以外，華信三號(hào)事實(shí)上也類(lèi)似于“明股實(shí)債”項(xiàng)目。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)，華信三號(hào)基金合同規(guī)定，華信超越（北京）投資有限公司可依據(jù)基金投資運(yùn)行情況于每份基金份額投資期滿之時(shí)回購(gòu)本基金持有的有限合伙份額，并按照每年10%的收益進(jìn)行回購(gòu)。

    也就是說(shuō)，這雖然是一份股權(quán)投資協(xié)議，但卻有年化收益不低于10%的類(lèi)似條款。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者就此致電華信超越，對(duì)方稱華信三號(hào)相關(guān)工作是由基金管理方風(fēng)云際會(huì)負(fù)責(zé)的，相關(guān)情況不清楚。

    華信超越承諾回購(gòu)

    從投資協(xié)議來(lái)看，除了未能按時(shí)投向投資標(biāo)的，華信三號(hào)的兜底方和擔(dān)保方也將地產(chǎn)公司世紀(jì)金源牽涉其中。

    根據(jù)華信三號(hào)基金合同，華信超越承諾回購(gòu)本金及收益，且由AA+發(fā)債主體世紀(jì)金源投資集團(tuán)有限公司承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù)。

    從股權(quán)關(guān)系上看，世紀(jì)金源與華信超越以及風(fēng)云際會(huì)并無(wú)直接關(guān)聯(lián)，但是卻愿意為華信三號(hào)承擔(dān)差額補(bǔ)足義務(wù)。

    事實(shí)上，從公開(kāi)資料看，華信超越與世紀(jì)金源關(guān)系并不一般。2017年6月27日，中誠(chéng)信評(píng)估對(duì)世紀(jì)金源集團(tuán)2015年公開(kāi)債的信用追蹤評(píng)級(jí)中顯示，截至2016年年末，世紀(jì)金源集團(tuán)對(duì)華信超越進(jìn)行了擔(dān)保，資金量為10億元。

    另外，世紀(jì)金源公司債券2016年年度報(bào)告披露，在2016年11月，世紀(jì)金源為華信超越提供了為期三年的信用擔(dān)保，資金量為10億元。此外，世紀(jì)金源還分別為華信超越及其子公司華信超越控股提供了3.5億元、1.1億元的資金，供其臨時(shí)資金周轉(zhuǎn)需要。

    眾所周知的是，雖然曾經(jīng)在華南地區(qū)地產(chǎn)板塊名列前茅，但世紀(jì)金源也伴隨著實(shí)控人出事而不再擁有往日的風(fēng)光。

    公開(kāi)資料顯示，2017年6月21日，世紀(jì)金源集團(tuán)董事局主席黃如論涉嫌行賄犯罪，被免去政協(xié)第十一屆福建省委員會(huì)常務(wù)委員職務(wù)、撤銷(xiāo)其政協(xié)第十一屆福建省委員會(huì)委員資格。