多家私募首日選擇落袋為安 盤后忙著“做盤算”

    作為重要的機(jī)構(gòu)投資者之一，尤其是參與了創(chuàng)業(yè)板首批企業(yè)打新的私募基金，昨日交易員們?cè)缭缇妥龊昧藴?zhǔn)備，開盤前嚴(yán)陣以待。

    北京一家大型私募負(fù)責(zé)人告訴證券時(shí)報(bào)記者，“我們盤前交易員主要檢查交易系統(tǒng)中的持倉數(shù)量是否與中簽數(shù)量相符，因?yàn)樾乱?guī)下，有部分股票存在被凍結(jié)的可能，所以要看一下系統(tǒng)中的可賣數(shù)量與實(shí)際可賣是否相符。”

    據(jù)記者了解，多家大型私募均參與了創(chuàng)業(yè)板首批18家企業(yè)的網(wǎng)下打新，尤其是不少百億量化私募，部分大型私募旗下多只產(chǎn)品獲得配售。

    以昨日的熱門新股康泰醫(yī)學(xué)為例，上海少藪派投資、寧波幻方量化、敦和資管、前海進(jìn)化論等知名私募，旗下分別有27只、24只、15只、14只產(chǎn)品獲配。

    多家參與網(wǎng)下打新的私募告訴記者，開盤后不久就將手里的新股賣出兌現(xiàn)了。不過，由于提前賣出，不少私募也錯(cuò)過了新股康泰醫(yī)學(xué)尾盤的大漲。“我們參與創(chuàng)業(yè)板打新主要是套利策略，所以開盤就選擇賣出了，盤中雖然康泰醫(yī)學(xué)漲了近30倍，但實(shí)際成交量很小。”

    值得注意的是，也有部分私募選擇繼續(xù)持有新股。南方一家大型量化私募總經(jīng)理告訴記者，當(dāng)天全天沒有做交易，手里中簽的新股都沒有賣出，“目前還在觀察研究中，坦率講還沒有很確定的結(jié)論。”

    大部分私募由于產(chǎn)品規(guī)模和公司規(guī)模無法滿足網(wǎng)下打新的要求，則選擇參與網(wǎng)上打新。

    西藏隆源投資總經(jīng)理?xiàng)钗”硎荆?ldquo;早上開盤一個(gè)小時(shí)內(nèi)，就將網(wǎng)上打新獲配的新股都賣出了。創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制首日市場參與熱度高，新股開盤漲幅大、價(jià)格還是偏貴。不過，從大方向來看，創(chuàng)業(yè)板已經(jīng)邁出了重要的一步，注冊(cè)制下未來將有更多優(yōu)秀公司和合理價(jià)格出現(xiàn)，給二級(jí)市場投資者提供更多的選擇。”

    多位私募基金負(fù)責(zé)人表示，全天來看新股并沒有對(duì)市場造成太大的影響，市場運(yùn)行比較平穩(wěn)。而在收盤后，各大私募的投研則不約而同地都忙著開起了投研總結(jié)會(huì)。

    星石投資表示，由于創(chuàng)業(yè)板交易機(jī)制的改變，漲跌幅限制放寬，對(duì)投資交易有一定的影響。第一，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制下市場活躍度和換手率可能會(huì)有所提升。按照統(tǒng)計(jì)，科創(chuàng)板最近1年平均日換手率約為9.1%，而同期創(chuàng)業(yè)板和全部A股的日均換手率分別為3.6%和1.9%；第二，短期波動(dòng)率可能略有上升，整體影響不大；第三，打新或許不再是無風(fēng)險(xiǎn)收益。

    “注冊(cè)制改革之后，放松了23倍市盈率的限制，新股的發(fā)行定價(jià)機(jī)制更加市場化，或許未來部分公司破發(fā)將成為正?，F(xiàn)象。”星石投資表示，從過去1年科創(chuàng)板的運(yùn)行情況來看，已經(jīng)多次出現(xiàn)新股上市當(dāng)日即跌破發(fā)行價(jià)的情況。

    “新政策下的網(wǎng)下打新對(duì)報(bào)價(jià)要求極其嚴(yán)格，因?yàn)闆]有個(gè)人投資者參與，以機(jī)構(gòu)投資者為主的報(bào)價(jià)更加科學(xué)，入圍區(qū)間可能就在幾毛錢幾分錢以內(nèi)，如何報(bào)價(jià)成為每家機(jī)構(gòu)必須仔細(xì)研究的內(nèi)容。”上述北京某大型私募表示，這也使得未來新股的定價(jià)將趨于合理，同時(shí)也更加考驗(yàn)機(jī)構(gòu)的研究定價(jià)能力。