本報記者 王寧
近日,《證券日報》記者從私募排排網(wǎng)和第三方處最新獲悉,據(jù)不完全統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,去年四季度有5家百億元私募持有22只A股,合計持有市值5.6億元,其中,有私募持有單只個股市值為2.3億元,占比高達(dá)41.07%。同時,從持有市值和持股數(shù)量增減來看,呈現(xiàn)出市值下降和持股不變的特征。
多位私募人士向記者表示,雖然去年A股波動加大,但整體呈現(xiàn)出的結(jié)構(gòu)性投資機會仍然明顯,抓住新能源、大宗商品投資機會的私募取得了不錯收益。但進(jìn)入去年四季度,由于整體持倉較高、市場波動加劇,私募全年的收益率大幅下降,表現(xiàn)最明顯的時間段是去年12月份。同時,由于目前上市公司年報正處陸續(xù)發(fā)布階段,從可收錄的數(shù)據(jù)顯示出私募所持的板塊和投資風(fēng)格,尚不能完全具備投資參考。
去年四季度持有市值
下降近7500萬元
私募持倉風(fēng)格和數(shù)量通常成為其他類投資者的風(fēng)向標(biāo),尤其是對于百億元級私募來說,投資風(fēng)格更會被市場高度關(guān)注。由于目前上市公司年報尚未全部發(fā)布,百億元級私募整體持倉情況尚未揭曉。
從單只持股情況來看,方邦股份被持有市值最高,僅迎水投資便持有其市值2.3億元;其次是中泰化學(xué),玄元投資在去年四季度持有其市值為1.8億元。此外,私募持有*ST華塑、貴州茅臺和五糧液的市值在1000萬元至9000萬元之間;持有其他個股的市值均在1000萬元以下。
從持股數(shù)量看,*ST華塑、中泰化學(xué)是5家百億元級私募持股量最高的個股,迎水投資和玄元投資分別持有2919萬股、1904萬股;迎水投資持有方邦股份254萬股;其余個股被持有股數(shù)均在10萬股以下。從22只個股所屬行業(yè)看,涵蓋了新能源、白酒、醫(yī)藥、科技和銀行等板塊。
值得一提的是,5家百億元級私募合計持有市值,與去年四季度同比整體下降了近7500萬元,但持股量同比則基本不變,表明四季度22只個股股價有不同程度的回調(diào)。
匯鴻匯升投資首席投資官張輝告訴記者,去年百億元級私募基本均實現(xiàn)正收益,但不同管理人業(yè)績差異也比較明顯,主要原因在于是否參與新能源、高端制造等成長板塊,重倉持有這些領(lǐng)域的個股,并一定程度上進(jìn)行獲利了結(jié)的基金實現(xiàn)了較好收益。
今年一季度
投資風(fēng)格有所分化
私募去年四季度整體投資收益率有所下降,部分百億元級私募更是出現(xiàn)了負(fù)收益。玄甲金融CEO林佳義認(rèn)為,去年百億元級私募在前三季度實現(xiàn)正收益的有八成左右,但四季度尤其是12月份虧損加劇,量化私募、股票多頭等策略都在其中,由于策略同質(zhì)化,導(dǎo)致12月份收益率虧損10%以上的私募不在少數(shù)。
進(jìn)入2022年,A股出現(xiàn)了大幅下跌行情,風(fēng)格上出現(xiàn)了高低估值切換。從板塊來看,僅有受降息利好的銀行股上漲,1月份月度漲幅為2.33%,但在成長風(fēng)格上,由于美國通脹持續(xù)超預(yù)期,導(dǎo)致全球金融市場出現(xiàn)共振,前期漲幅靠前的板塊出現(xiàn)了明顯回調(diào),軍工、醫(yī)藥、傳媒和新能源等行業(yè)跌幅居前,市場情緒非常低迷,從而引發(fā)私募的投資風(fēng)格出現(xiàn)分歧。
林佳義表示,未來將聚焦低估值個股,尤其是具有自由現(xiàn)金流的頭部企業(yè),或者低估值、高增長的細(xì)分龍頭企業(yè)。一方面,在信貸緊縮背景下貼現(xiàn)值會提升,對高估值個股的殺傷力較大;另一方面,對于低估值預(yù)期差較大的頭部企業(yè),反而會帶來結(jié)構(gòu)性補漲機會。
張輝認(rèn)為,開年以來,由于A股市場迎來劇烈波動行情,多家百億元級私募旗下產(chǎn)品跌幅超過了10%,僅有少數(shù)業(yè)績逆勢上漲,尤其是管理期貨類策略,表現(xiàn)出相對較好的收益。對于接下來的布局,一季度投資方向會偏基建、金融等板塊,預(yù)期在穩(wěn)增長政策逐漸落地后,市場投資可能逐漸轉(zhuǎn)向成長風(fēng)格板塊。
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