創(chuàng)業(yè)板注冊制首批新股上市在即 深交所監(jiān)管護航

    8月24日，創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制下首批18家公司將集體掛牌上市，屆時，頗受投資者關(guān)注的交易特別規(guī)定以及異常交易監(jiān)控細則將同步施行。21日晚間，深交所新聞發(fā)言人就創(chuàng)業(yè)板注冊制審核、發(fā)行、上市、交易等廣受關(guān)注的問題回答了記者提問。

    在談及發(fā)行承銷時，該新聞發(fā)言人表示，首批上市新股發(fā)行情況顯示，市場化的發(fā)行定價機制有效發(fā)揮作用。據(jù)統(tǒng)計，18家企業(yè)發(fā)行市盈率在19.1倍~59.7倍之間，平均值39.3倍，中位數(shù)37.9倍，企業(yè)融資額在2.6億元~27.2億元之間，平均值11.2億元，中位數(shù)9.8億元，融資總額200.6億元。

    六大交易機制變化

    8月24日起，《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板交易特別規(guī)定》正式施行。深交所提示投資者需要特別注意以下幾點：

    一是調(diào)整漲跌幅限制。創(chuàng)業(yè)板注冊制新股上市首5日不設(shè)漲跌幅限制，之后漲跌幅限制比例為20%；創(chuàng)業(yè)板存量股票、相關(guān)基金漲跌幅限制8月24日調(diào)整為20%，深交所還同步披露了首批22只漲跌幅度20%基金的名單。

    二是引入申報價格范圍限制。創(chuàng)業(yè)板股票連續(xù)競價階段限價申報的買入申報價格不得高于買入基準價格的102%，賣出申報價格不得低于賣出基準價格的98%。

    三是優(yōu)化盤中臨時停牌機制。創(chuàng)業(yè)板無價格漲跌幅限制股票盤中臨時停牌的觸發(fā)閾值為漲跌30%和60%，停牌持續(xù)時間為10分鐘，在警示交易風險的同時，保障交易連續(xù)性和市場價格發(fā)現(xiàn)功能。在盤中臨時停牌期間，投資者可繼續(xù)申報或撤銷申報。復(fù)牌時，交易所對已接受的申報進行復(fù)牌集合競價。

    四是調(diào)整單筆最高申報數(shù)量。創(chuàng)業(yè)板股票限價申報的單筆買賣申報數(shù)量不得超過30萬股，市價申報的單筆買賣申報數(shù)量不得超過15萬股。如投資者提交的單筆申報數(shù)量超過要求，交易系統(tǒng)將直接拒單。

    五是新增股票及存托憑證特殊標識。除沿用新股上市首日證券簡稱首位字母“N”標識外，創(chuàng)業(yè)板注冊制新股上市后次日至第五日，證券簡稱首位將標識字母“C”，以提示不設(shè)漲跌幅限制的特別安排；上市時尚未盈利、具有表決權(quán)差異安排，及具有協(xié)議控制架構(gòu)或類似特殊安排的創(chuàng)業(yè)板股票或存托憑證，將新增“U”“W”“V”特殊標識。

    六是優(yōu)化兩融及轉(zhuǎn)融通機制。創(chuàng)業(yè)板注冊制首發(fā)股票自首個交易日起可作為融資融券標的；轉(zhuǎn)融通出借券源擴大，戰(zhàn)略投資者可出借配售獲得的股票；新推出轉(zhuǎn)融通市場化約定申報方式，增加交易靈活性，提升交易效率，證券公司借入證券當日可供投資者融券賣出。

    記者了解到，創(chuàng)業(yè)板還引入盤后定價交易機制，調(diào)整交易公開信息披露指標等，投資者應(yīng)予以關(guān)注。

    持續(xù)監(jiān)管護航

    深交所新聞發(fā)言人表示，深交所基于創(chuàng)業(yè)板市場特點，持續(xù)優(yōu)化交易監(jiān)管，著力增強監(jiān)管針對性和有效性。

    一是強化交易制度建設(shè)，保障交易監(jiān)管規(guī)范透明。發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板股票異常交易實時監(jiān)控細則》，立足創(chuàng)業(yè)板市場特點，構(gòu)建創(chuàng)業(yè)板異常交易行為監(jiān)管體系，明確虛假申報、拉抬打壓股價、維持漲（跌）幅限制價格、自買自賣或者互為對手方交易、嚴重異常波動股票申報速率異常等5類異常交易監(jiān)控指標，引導(dǎo)投資者合規(guī)交易創(chuàng)業(yè)板股票。

    二是充分尊重交易自由，切實保護合法交易權(quán)。堅持市場化、法治化方向，充分考慮深市中小市值公司多、交易活躍特點，把握好監(jiān)管尺度，提高監(jiān)管適應(yīng)性，對不存在明顯異常、不涉嫌違法違規(guī)的交易行為不干預(yù)，實施有彈性、有溫度的監(jiān)管。

    三是嚴守自律監(jiān)管底線，精準打擊違法違規(guī)行為。加大重點領(lǐng)域監(jiān)管力度，強化重點監(jiān)控賬戶管理，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)快速定位異動賬戶，有效挖掘證券違法違規(guī)線索，堅決打擊擾亂市場的異常交易及違法違規(guī)行為，切實維護市場正常運行秩序。