創(chuàng)業(yè)板新的再融資制度服務(wù)實(shí)體給力 企業(yè)獲得感更強(qiáng)

    本報(bào)記者 昌校宇

    創(chuàng)業(yè)板設(shè)立已11周年。11年來，創(chuàng)業(yè)板積極推進(jìn)制度改革和創(chuàng)新，比如率先推出小額快速融資機(jī)制等，推動(dòng)提高直接融資比重。如今，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制順利實(shí)施，改革后的創(chuàng)業(yè)板再融資制度切實(shí)提升效率，讓上市公司獲得感加強(qiáng)。截至10月底，深交所共受理223家企業(yè)再融資申請(qǐng)，已向證監(jiān)會(huì)報(bào)送110份申請(qǐng)，其中65個(gè)項(xiàng)目已獲得證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)。

    9月17日，仟源醫(yī)藥以簡易程序向特定對(duì)象發(fā)行股票獲中國證監(jiān)會(huì)注冊(cè)通過，成為改革落地后第一家享受小額快速融資制度改革“紅利”的公司。

    仟源醫(yī)藥董事長趙群向《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹，在辦理過程中，公司充分體會(huì)到了注冊(cè)制下市場化股權(quán)融資的高效率。從提交申請(qǐng)到注冊(cè)通過僅耗時(shí)8個(gè)工作日，注冊(cè)通過到資金到位僅耗時(shí)9個(gè)工作日，極大地提高了直接融資效率、降低了直接融資成本，使公司在較短的時(shí)間內(nèi)融到了所需資金，為盡快實(shí)施融資項(xiàng)目奠定基礎(chǔ)。

    上述一切與證監(jiān)會(huì)主導(dǎo)的再融資制度改革及創(chuàng)業(yè)板實(shí)施注冊(cè)制密不可分。

    2020年2月份，證監(jiān)會(huì)發(fā)布創(chuàng)業(yè)板再融資新規(guī)，精簡發(fā)行條件，優(yōu)化非公開制度安排，延長批文有效期至12個(gè)月等，有效激發(fā)了市場融資功能。本次改革在推進(jìn)再融資注冊(cè)制的同時(shí)，進(jìn)一步優(yōu)化發(fā)行條件等制度安排，適用簡易程序的小額快速融資限額由5000萬元且不超過凈資產(chǎn)的10%大幅提高至3億元且不超過凈資產(chǎn)的20%，引入向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)債的新品種，滿足不同偏好的投融資需求，完善資本市場供給。優(yōu)化審核注冊(cè)程序，壓縮審核注冊(cè)期限，再融資普通程序?qū)徍藭r(shí)限2個(gè)月，簡易程序時(shí)限3個(gè)工作日，提高融資效率。

    4月27日，中央全面深化改革委員會(huì)第十三次會(huì)議審議通過《創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制總體實(shí)施方案》。深交所聞令而動(dòng)、日夜兼程，經(jīng)過119個(gè)晝夜奮戰(zhàn)，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制于8月24日平穩(wěn)落地。本次改革以實(shí)施注冊(cè)制為主線，在首發(fā)、再融資、并購重組等方面同步推行注冊(cè)制，在審核平移、適當(dāng)性管理、退市制度銜接等方面做出一系列適應(yīng)性安排，平衡兼顧制度延續(xù)性和改革新要求，確保改革在“無感”中順利推進(jìn)實(shí)施，進(jìn)一步增強(qiáng)資本市場存量改革信心。

    6月19日，深交所發(fā)布《關(guān)于做好創(chuàng)業(yè)板上市公司適用再融資簡易程序相關(guān)工作的通知》，明確小額快速融資機(jī)制的過渡期安排，已發(fā)出年度股東大會(huì)通知的上市公司，可召開臨時(shí)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)采用簡易程序，為創(chuàng)業(yè)板上市公司可以立刻適用新的制度安排創(chuàng)造了極大便利，充分體現(xiàn)了創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制開明、公正和高效。

    再融資審核方面，深交所充分結(jié)合持續(xù)監(jiān)管實(shí)踐情況和上市公司日常信息披露質(zhì)量，提高分類審核的質(zhì)量和效率，針對(duì)日常關(guān)注函、年報(bào)問詢函等信息披露監(jiān)管函件中已解釋清楚或已解決的問題，在審核中不再重復(fù)問詢，減輕發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)回復(fù)工作量，并減少冗余信息，提高募集說明書、重組報(bào)告書的可讀性。

    談及注冊(cè)制下再融資新政的優(yōu)勢(shì)，匯川技術(shù)深有感觸。公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，一是精簡優(yōu)化了創(chuàng)業(yè)板再融資發(fā)行條件；二是嚴(yán)格落實(shí)了以信息披露為核心的注冊(cè)制要求，建立了更加嚴(yán)格、全面、深入、精準(zhǔn)的信息披露要求；三是優(yōu)化了審核注冊(cè)程序，壓縮了審核注冊(cè)期限，審核標(biāo)準(zhǔn)、程序、內(nèi)容、過程公開透明，增強(qiáng)了市場可預(yù)期性；四是顯著提升財(cái)務(wù)造假等違法違規(guī)成本，壓實(shí)了發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任。

    “這種‘寬嚴(yán)相濟(jì)’且審核效率、可預(yù)期性更高的再融資政策，我們企業(yè)積極擁護(hù)，因?yàn)檫@不僅能促進(jìn)提升作為資本市場主體之一的上市公司的質(zhì)量，也能有效推動(dòng)我國資本市場建設(shè)的進(jìn)程。”匯川技術(shù)相關(guān)負(fù)責(zé)人進(jìn)一步介紹。

    “再融資新規(guī)落地，注冊(cè)制下再融資審核加速、效率提升、再融資質(zhì)量提升。”巨豐投顧投資顧問總監(jiān)郭一鳴在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，政策引導(dǎo)下，上市企業(yè)融資渠道拓寬，資本市場支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)力度加大。