道達(dá)投資手記：全球市場突然亢奮 A股年報(bào)謹(jǐn)防踩雷

    在3天小長假期間，全球發(fā)生了哪些大事，大家有必要了解一下。

    達(dá)哥與牛博士就大家關(guān)心的話題展開討論。其中一個(gè)重要信息是，全球市場昨天都在大漲。

    牛博士：達(dá)哥，您好。我們就不多說上周的行情了，大盤縮量震蕩，反復(fù)磨底。昨天A股休市，周邊市場卻非常熱鬧，您還是給大家介紹一下海外市場的情況吧。

    道達(dá)：上周四，A股強(qiáng)勁反彈，但周五就縮量整理，這是典型的節(jié)日效應(yīng)。由于休假3天期間的不確定性因素會(huì)有很多，所以上周五縮量調(diào)整也是很正常的。

    昨天，全球市場突然變得亢奮起來，周邊市場都在漲。首先是日經(jīng)225指數(shù)大漲4.24%；韓國股指大漲3.85%，一改上周持續(xù)調(diào)整的態(tài)勢。同時(shí)，港股也大漲，恒生指數(shù)大漲513.01點(diǎn)，以23749.12點(diǎn)報(bào)收，漲幅達(dá)2.21%。此外，A50指數(shù)期貨也一度大漲超過2%。似乎經(jīng)歷一個(gè)小長假，全球市場都變得樂觀了。

    昨天下午開盤的歐洲股市，截至發(fā)稿前，德國DAX指數(shù)漲了4.22%，英國富時(shí)漲了3%，法國CAC40指數(shù)漲了3.36%。

    此外，美國股指期貨都大幅走高，道指期貨上漲3.84%，納指期貨上漲4.21%，標(biāo)普期貨上漲3.89%。

    牛博士：什么原因?qū)е氯蚬墒性谥芤淮蠓蠞q呢？

    道達(dá)：在我看來，美國疫情的變化是一個(gè)重要因素。美國，尤其是紐約，現(xiàn)在是全球疫情的“重災(zāi)區(qū)”。

    不過，據(jù)央視報(bào)道，在4月5日晚的白宮記者會(huì)上，特朗普提到，當(dāng)日紐約首次出現(xiàn)死亡病例增幅下降。特朗普確認(rèn)，目前全美已進(jìn)行了167萬人的檢測，稱截至目前已有跡象讓他“看到了隧道盡頭的曙光”，并借此強(qiáng)調(diào)重啟經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的緊迫性。特朗普還強(qiáng)調(diào)，必須讓國家開放。

    這個(gè)消息可能就是刺激昨天全球股市大漲的一個(gè)重要因素。而我認(rèn)為，美國疫情形勢的變化只是一個(gè)短期信號，未來可能會(huì)出現(xiàn)的其他變化，還將對市場產(chǎn)生不小的影響。

    總的來說，經(jīng)過前期大跌以及近期反復(fù)磨底后，市場主流觀點(diǎn)開始轉(zhuǎn)為樂觀了。比如中信證券最新觀點(diǎn)就認(rèn)為，A股見底的“三大信號”逐漸明確。一是外部信號，全球“美元荒”的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)緩解，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)定價(jià)機(jī)制修復(fù)，市場從恐慌期切入冷靜期。二是國內(nèi)流動(dòng)性信號，配置型資金主導(dǎo)北向資金恢復(fù)凈流入，產(chǎn)業(yè)資本回購和增持日益頻繁。三是政策信號，重磅會(huì)議后，貨幣、財(cái)政等一攬子政策落地提速。因此，中信證券認(rèn)為，在全球資金再配置重啟、國內(nèi)基本快速回補(bǔ)、產(chǎn)業(yè)資本和外資流入加強(qiáng)三大因素驅(qū)動(dòng)下，預(yù)計(jì)A股4月將開啟今年的第二輪上漲。此外，海通證券則認(rèn)為，現(xiàn)在市場進(jìn)入階段性反彈，但也只是反彈，趨勢性的上漲還需要繼續(xù)等待。

    牛博士：看來全球市場似乎有了不少樂觀情緒，那么A股是不是也有望展開新一輪反彈？

    道達(dá)：如果按照昨天海外市場的表現(xiàn)來看，A股展開反彈的概率是很高的。不過，近期A股的表現(xiàn)卻往往與預(yù)期不太一致，你認(rèn)為要漲的時(shí)候，它有點(diǎn)“肌無力”；你認(rèn)為要跌的時(shí)候，它又特別抗跌。對于A股能不能趁勢走強(qiáng)，也不要有太高的預(yù)期。

    當(dāng)然，還有一點(diǎn)需要考慮，4月3日中國央行宣布定向降準(zhǔn)，但是市場一直期待的是降息，這一利好始終無法兌現(xiàn)。市場將作出怎樣的回應(yīng)，也是一個(gè)未知數(shù)。

    此外，進(jìn)入4月份，年報(bào)密集披露，一季報(bào)開始密集披露，一不小心就容易踩雷。上周，美股上市的瑞幸咖啡爆雷，神州租車也引發(fā)連鎖反應(yīng)大跌。A股方面，創(chuàng)業(yè)板的豫金剛石也爆雷，業(yè)績從預(yù)盈修正為虧損45億~55億元。要知道，豫金剛石的總市值才35億元。

    接下來，盡管我對大盤走勢依舊維持樂觀，但在個(gè)股操作上還是要提高警惕。

    滬深300指數(shù)倉位參考

    此前倉位：五成

    今日倉位計(jì)劃：五成

    一、本倉位是結(jié)合趨勢研究設(shè)置的非實(shí)盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

    二、本倉位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個(gè)股差異影響效果。