瞄準三大主線 私募看好A股“紅五月”

    受海外疫情形勢、全球經(jīng)濟增長前景仍然充滿不確定性等因素影響，海外股市近期整體呈現(xiàn)波動態(tài)勢。來自多家一線私募機構(gòu)的最新策略研判觀點認為，在主要股指依舊處于近幾年顯著低位、5月國內(nèi)政策面利多因素蓄勢待發(fā)、國內(nèi)宏觀經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)步復蘇的背景下，A股出現(xiàn)“紅五月”的幾率較大。

    私募普遍看多

    截至北京時間5月5日17時，歐美及亞洲主要股指自北京時間4月30日15時（A股節(jié)前收盤）以來的階段性跌幅均超2%；新加坡A50期指主力合約在此期間的跌幅為3.42%。

    對于A股5月開局表現(xiàn)，泊通投資董事長盧洋表示，長假期間的海外市場走勢對A股市場預計形成一定沖擊。從國內(nèi)經(jīng)濟基本面角度來看，目前中國經(jīng)濟還有很大潛力空間，基建、地產(chǎn)、消費等領(lǐng)域的刺激政策還沒有落地。整體而言，目前A股所處的宏觀基本面和估值水平，都不支持大幅下跌，節(jié)后市場即便回調(diào)，預計也只是再次探底。

    上海寬橋金融首席投資官唐弢表示，A股市場在長假前也在一定程度上計提了外部消息面的潛在負面影響。此外，長假前北向資金在A股市場的持續(xù)凈流入、“五一”期間全國旅游等方面的消費服務，以及5月政府可能推出的經(jīng)濟提振措施，都會給節(jié)后A股的運行帶來有力支撐。在此背景下，近期將是一個很好的買入A股機會，而不是減倉。

    看好新老基建等投資機會

    在5月A股投資機會方面，科技、基建、消費等行業(yè)板塊，目前成為了私募業(yè)內(nèi)整體看好的三大主線。

    榕樹投資研究總監(jiān)杜志君表示，隨著國內(nèi)和國際疫情防控形勢陸續(xù)向好，短期受疫情影響而出現(xiàn)超跌的優(yōu)質(zhì)科技股，將在5月和之后一段時間內(nèi)出現(xiàn)較好投資機會。其中，新基建、國產(chǎn)替代和需求恢復的細分科技股有望顯著受益，這些領(lǐng)域大體包括5G通信、半導體、數(shù)據(jù)中心、云計算、新能源汽車、智能汽車等。

    肇萬資產(chǎn)總經(jīng)理崔磊表示，從4月下旬該機構(gòu)對國內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)鏈的密集調(diào)研情況來看，內(nèi)需科技當前在國產(chǎn)化大浪潮下正在繼續(xù)高歌猛進，華為產(chǎn)業(yè)鏈頂住各種壓力逆勢繼續(xù)創(chuàng)造新的經(jīng)營紀錄。相關(guān)情況堅定了在5月及未來一段時間，對于科技核心資產(chǎn)的投資信心。整體來看，5月份A股市場有望迎來全球疫情修復階段，前期在負面預期打擊下大幅回落的科技板塊，有望迎來被錯殺后的一輪修復性上漲行情。

    唐弢表示，5月份主要看好新老基建、汽車和地產(chǎn)等領(lǐng)域的投資機會。一方面，在二季度外需承壓的背景下，基建投資對于穩(wěn)經(jīng)濟的重要性凸顯，二季度有望看到基建增速較快的提升，但受二季度海外疫情擴散的影響，新基建仍有待發(fā)力；另一方面，汽車、家居等可選消費后續(xù)有望持續(xù)改善，而糧油食品、飲料等必需消費品同比增速已經(jīng)轉(zhuǎn)正且繼續(xù)提升，家居、汽車零售額的降幅也明顯收窄，相關(guān)行業(yè)也值得重點關(guān)注。

    此外，盧洋表示，低估值板塊中的基建、地產(chǎn)等行業(yè)的龍頭股，今年以來的成長和分紅確定性表現(xiàn)突出，并且也體現(xiàn)了逆經(jīng)濟周期的特征。綜合經(jīng)濟逆周期調(diào)節(jié)及低利率因素，相關(guān)高股息、高確定性的個股標的，在5月值得重點關(guān)注。