創(chuàng)業(yè)板指跌近2%，國(guó)防軍工逆市走強(qiáng)，A股結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)在哪里？

    本報(bào)記者 張穎

    周四（9月8日），A股三大指數(shù)震蕩回落，國(guó)防軍工和交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)逆市上漲。在結(jié)構(gòu)性行情主導(dǎo)下，A股市場(chǎng)有哪些投資機(jī)會(huì)呢？

    9月8日，A股三大指數(shù)震蕩回落，全線收陰。截至收盤(pán)，上證指數(shù)跌0.33%報(bào)3235.59點(diǎn)，深證成指跌0.86%報(bào)11746.92點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌1.86%報(bào)2523.01點(diǎn)，兩市合計(jì)成交7883億元，北向資金凈賣出0.87億元?？傮w來(lái)看，A股個(gè)股跌多漲少。

    從申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)看，今日，有7個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)上漲，其中，國(guó)防軍工行業(yè)漲幅居首達(dá)1.26%，緊隨其后的是，交通運(yùn)輸行業(yè)漲幅達(dá)1.09%。另外，農(nóng)林牧漁、電力設(shè)備、石油石化和電子等行業(yè)跌幅均超1.5%

    漲停板方面，9月8日，有52只個(gè)股漲停，其中，有17只漲停股，股價(jià)已連續(xù)上漲4個(gè)交易日以上。從行業(yè)方面看，機(jī)械設(shè)備和汽車等兩行業(yè)漲停股最多，均達(dá)7只。

    表：今日漲停且已連續(xù)上漲4個(gè)交易日以上個(gè)股情況：

制表：張穎

    對(duì)于近日的市場(chǎng)表現(xiàn)，排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理胡泊認(rèn)為，近期北上資金連日流出，經(jīng)濟(jì)層面的不確定性，對(duì)整體的市場(chǎng)產(chǎn)生了較大的壓制，但政府保經(jīng)濟(jì)的態(tài)度不變，各種利好的政策也在不斷的推出，另外，在流動(dòng)性也保持充沛的情況下，市場(chǎng)未必會(huì)有很大的調(diào)整空間，預(yù)期后市保持震蕩整理態(tài)勢(shì)的可能性較大。

    華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明表示，當(dāng)前市場(chǎng)不確定性比較多，增量資金不足，投資者情緒謹(jǐn)慎，使得市場(chǎng)上行動(dòng)能偏弱；同時(shí)穩(wěn)增長(zhǎng)政策和寬松流動(dòng)性對(duì)市場(chǎng)提供了比較強(qiáng)的底部支持。短期看，市場(chǎng)有可能呈現(xiàn)區(qū)間震蕩，以及板塊快速輪動(dòng)的表現(xiàn)。如果經(jīng)濟(jì)在下半年，特別是四季度表現(xiàn)出企穩(wěn)回升態(tài)勢(shì)，同時(shí)，歐美經(jīng)濟(jì)體貨幣政策緊縮邊際減弱，年前A股市場(chǎng)的表現(xiàn)值得期待。

    圓融投資股票部總經(jīng)理王將認(rèn)為，在內(nèi)需低迷的背景下，由于歐洲缺氣缺電事件的發(fā)酵，出口邏輯進(jìn)一步強(qiáng)化，使得高景氣度疊加出口邏輯的細(xì)分方向，尤其是新能源和傳統(tǒng)能源，近期出現(xiàn)了強(qiáng)勢(shì)反彈，帶動(dòng)以中證1000為代表的中小盤(pán)指數(shù)領(lǐng)漲。后續(xù)這些行業(yè)和個(gè)股可能出現(xiàn)分化，邊際變化明確的真成長(zhǎng)優(yōu)于短期事件驅(qū)動(dòng)。而上證50和滬深300指數(shù)的調(diào)整反映人民幣貶值和經(jīng)濟(jì)悲觀預(yù)期，向下空間有限，賠率相比于中小盤(pán)指數(shù)更佳，只是后續(xù)筑底過(guò)程需要更多耐心。建議在關(guān)注高景氣、獨(dú)立產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的同時(shí)，尋找下一階段需求結(jié)構(gòu)性回暖的行業(yè)。

    對(duì)于后市，銀河證券表示，短期來(lái)看，A股市場(chǎng)處于估值低位，階段性行情可期。中長(zhǎng)期來(lái)看，結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍占優(yōu)，行業(yè)抉擇是關(guān)鍵。行業(yè)布局上，農(nóng)林牧漁及消費(fèi)行業(yè)內(nèi)部分化明顯，建議重點(diǎn)關(guān)注細(xì)分子行業(yè)；上游能源依然是今年結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)的重要板塊，傳統(tǒng)能源與新能源仍有上行機(jī)會(huì)；國(guó)產(chǎn)替代科技亦是未來(lái)行業(yè)博弈的關(guān)鍵，看好電子、芯片、半導(dǎo)體、計(jì)算機(jī)、人工智能、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等相對(duì)收益機(jī)會(huì)；基建投資是下半年發(fā)揮穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的重要環(huán)節(jié)，可適當(dāng)關(guān)注。

    天順股份6連板飆升近80%

    9月8日，熱門(mén)股天順股份再度漲停，截至收盤(pán)，報(bào)28.12元，實(shí)現(xiàn)6連板，累計(jì)漲幅達(dá)77.19%。

    2022年9月1日公司互動(dòng)易披露：公司國(guó)際鐵路業(yè)務(wù)在2022年開(kāi)行了莫斯科、杜伊斯堡、漢堡、梅杰烏、阿拉木圖、熱特蘇、塔什干、格魯吉亞、意大利、梅爾辛、馬拉等中亞、中歐方向的班列。國(guó)際航班貨源業(yè)務(wù)在2022年以烏魯木齊為中心開(kāi)通了格魯吉亞第比利斯等全貨機(jī)航線；在海口開(kāi)設(shè)?？谥聊箍坪骄€；在武漢開(kāi)設(shè)了武漢至莫斯科航線。航線會(huì)根據(jù)疫情管控要求，業(yè)務(wù)量的情況以及客戶需求進(jìn)行拓展。

    公開(kāi)資料顯示，公司主要從事大宗貨物和大件貨物的第三方物流和供應(yīng)鏈管理業(yè)務(wù)，公司現(xiàn)已形成了為客戶提供包括供應(yīng)鏈設(shè)計(jì)、供應(yīng)鏈管理、倉(cāng)儲(chǔ)、采購(gòu)、分銷在內(nèi)的一站式與專業(yè)化供應(yīng)鏈服務(wù)模式。業(yè)務(wù)范圍涵蓋第三方物流、供應(yīng)鏈管理、物流園區(qū)經(jīng)營(yíng)、國(guó)際航空物流、國(guó)際鐵路物流。

    國(guó)防軍工行業(yè)漲1.26%

    9月8日，國(guó)防軍工行業(yè)漲幅居首達(dá)1.26%。其中，航天彩虹漲停。

    對(duì)于國(guó)防軍工行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，東莞證券分析認(rèn)為，軍工行業(yè)2022年中報(bào)業(yè)績(jī)基本符合預(yù)期，子板塊中航天裝備板塊業(yè)績(jī)及合同負(fù)債實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)；航空裝備和航海裝備板塊合同負(fù)債維持高位，兩板塊高景氣依舊。中長(zhǎng)期看，面對(duì)大國(guó)間競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)的不確定性，各國(guó)都紛紛開(kāi)始加強(qiáng)自身軍備或上調(diào)國(guó)防預(yù)算，新一輪軍備競(jìng)賽有愈演愈烈趨勢(shì)，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)與國(guó)外的采購(gòu)訂單都會(huì)大幅增加?？春眯袠I(yè)“十四五”期間裝備更新?lián)Q代需求下的高景氣；從使用量角度，實(shí)戰(zhàn)訓(xùn)練次數(shù)提升下教練機(jī)損耗增加和導(dǎo)彈補(bǔ)庫(kù)存，看好航空產(chǎn)業(yè)鏈以及高消耗品導(dǎo)彈產(chǎn)業(yè)鏈；商用方面，看好國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)后續(xù)訂單情況。另一方面，在航天技術(shù)成果向商業(yè)應(yīng)用的轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化下，看好航天產(chǎn)業(yè)服務(wù)和北斗產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?？蛇m度關(guān)注新一輪航運(yùn)船只更新?lián)Q代，以及地緣沖突下導(dǎo)致的油氣運(yùn)輸船只供不應(yīng)求情況。建議重點(diǎn)關(guān)注：中航西飛、航發(fā)動(dòng)力、中航機(jī)電、中國(guó)船舶、紫光國(guó)微、中航高科、鋼研高納。

（編輯 孫倩）