早盤新冠特效藥板塊飆升逾5.5%，機構(gòu)：A股市場積極因素有望積聚

    本報記者 張穎

    周二（5月23日），三大股指震蕩回落。截至上午收盤，上證指數(shù)跌幅達0.58%，報3277.36點；深證成指跌幅達0.12%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為0.21%；滬深兩市合計成交額4782億元，總體來看，兩市個股跌多漲少。

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    從資金面來看，5月23日上午，北向資金凈賣出金額達37.54億元。截至5月22日，滬深北三市的兩融余額合計16151.21億元，較前一交易日減少12.78億元。其中，融資余額為15213.18億元，較前一交易日減少8.48億元；融券余額為936.09億元，較前一交易日減少4.3億元。

    表：5月22日申萬一級行業(yè)兩融交易情況：

制表：張穎

    對于后市，業(yè)內(nèi)機構(gòu)表示，積極因素有望逐步積聚。對市場中長期走勢依然看好。

    國盛證券表示，主板短期處于盤整期，滬指3280點上方橫盤整理屬于強勢，一旦向下?lián)舸┗蚩简?230點附近支撐，科創(chuàng)板50指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指為底部蓄勢走勢，月線級別構(gòu)筑了底背離，當前市場的縮量代表投資者信心不足，機構(gòu)做多意愿不強，賽道類題材或存在結(jié)構(gòu)性補漲機會。

    粵開證券認為，經(jīng)濟復蘇與牛市的初期，市場總是在預期與現(xiàn)實中波動前行，市場走勢與利潤企穩(wěn)回升同步性較高，從當前基本面來看，分子與分母端的預期均已得到糾偏，積極因素有望逐步積聚。行業(yè)配置方面，關(guān)注“強者恒強+底部改善+預期差”的方向：一是政策、技術(shù)催化之下，有望上演戴維斯雙擊的數(shù)字經(jīng)濟AI+細分領(lǐng)域的爆發(fā)機會，通信、傳媒、電力等；二是從基本面來看，業(yè)績底部改善的細分行業(yè)機會，剛需消費+早周期行業(yè)，如醫(yī)藥、商貿(mào)零售、基建鏈；三是有預期差的細分領(lǐng)域投資機會，如受益于人民幣貶值的行業(yè)，業(yè)績有望得到增厚的汽車、電力設(shè)備、機械設(shè)備等出口型行業(yè)。

    中郵證券認為，市場仍有震蕩整理的需求，但中長期看，我國經(jīng)濟正在逐步復蘇，疊加合理充裕的資金面，對市場中長期的走勢依然看好。在配置方面，有色、消費、地產(chǎn)等順周期板塊的彈性不大，建議布局周期屬性弱且調(diào)整臨近尾聲的TMT板塊。具體來說，AI板塊短期調(diào)整的多個因素有望邊際緩和，一是多數(shù)AI相關(guān)板塊已經(jīng)歷較為充分的調(diào)整，交易擁擠度已有所緩解；二是宏觀環(huán)境有望再度偏向AI主題投資。建議布局AI板塊的第二波行情。

    熱點方面，截至5月23日上午收盤，新冠特效藥、熊去氧膽酸等板塊漲幅居前。另外，中船系、混合現(xiàn)實等板塊跌幅居前。

    具體看，截至5月23日上午收盤，新冠特效藥板塊漲幅居首達5.51%，資金凈流入達54.9億元。其中，翰宇藥業(yè)、森萱醫(yī)藥、拓新藥業(yè)、新華制藥、眾生藥業(yè)等多只醫(yī)藥股漲幅均超10%。

    對此，東吳證券分析認為，多重因素推動中國流感疫苗滲透率持續(xù)提升：一是居民收入水平與支付能力持續(xù)提升，對流感疫苗接種必要性與作用的認識提高，特別是新冠疫情進一步催化群眾對呼吸道傳染病的重視；二是接種流感疫苗具有顯著經(jīng)濟效益，減輕醫(yī)療負擔，政府推動政策頻出，免費接種、醫(yī)保覆蓋群體不斷擴大；三是四價流感疫苗上市，保護率更廣，各家產(chǎn)能擴張，增加供給，為滲透率提升提供基礎(chǔ)。綜合以上因素，我們預計流感疫苗未來3年至5年市場規(guī)模有望達到105億元至230億元。

（編輯 才山丹）