滬深交易所發(fā)布“一帶一路”債券試點通知

    證券時報記者 吳少龍 王一鳴

    2017年3月，俄羅斯鋁業(yè)聯(lián)合公司在交易所成功發(fā)行10億元人民幣債券，成為首單“一帶一路”沿線國家企業(yè)發(fā)行的人民幣債券，并引起國際上的廣泛關注。截至目前，已有7家境內(nèi)外企業(yè)發(fā)行“一帶一路”債券的申請獲得證監(jiān)會核準或滬深交易所的無異議函，擬發(fā)行金額合計500億元。其中，4家境內(nèi)外企業(yè)已發(fā)行35億元“一帶一路”債券。

    為進一步發(fā)揮交易所債券市場服務國家“一帶一路”建設的作用，促進“一帶一路”資金融通，滬深交所近日正式發(fā)布了《關于開展“一帶一路”債券試點的通知》，明確了“一帶一路”債券的主要制度安排。

    明確四方面內(nèi)容

    《通知》的主要內(nèi)容包括四個方面。

    一是明確了“一帶一路”債券范圍。根據(jù)《通知》，滬深交易所“一帶一路”債券分為三類：第一類為“一帶一路”沿線國家（地區(qū)）政府類機構在滬深交易所發(fā)行的政府債券；第二類為“一帶一路”沿線國家（地區(qū)）的企業(yè)及金融機構在滬深交易所發(fā)行的公司債券；第三類為境內(nèi)外企業(yè)在滬深交易所發(fā)行的、募集資金用于“一帶一路”建設的公司債券。

    二是明確了“一帶一路”政府債券發(fā)行、上市或掛牌流程及信息披露安排。“一帶一路”政府債券發(fā)行人需按《通知》要求向滬深交易所提交相關文件進行發(fā)行前備案并做好信息披露，債券上市交易或掛牌轉讓適用相關交易所現(xiàn)有交易業(yè)務規(guī)則。發(fā)行人在存續(xù)期內(nèi)需就年度經(jīng)濟數(shù)據(jù)和重大事項履行信息披露義務。

    三是明確了用于“一帶一路”建設的公司債券的項目條件及募集資金使用要求。《通知》明確了“一帶一路”公司債券募集資金應當用于投資、建設或運營“一帶一路”項目，償還“一帶一路”項目形成的專項有息債務或開展“一帶一路”沿線國家（地區(qū)）業(yè)務。“一帶一路”項目應經(jīng)省級或以上發(fā)改部門或其他國家職能部門認定為“一帶一路”項目，或為發(fā)行人與沿線國家（地區(qū)）政府職能部門或企業(yè)已簽訂協(xié)議，且已獲得有關監(jiān)管機構必要批復、符合“一帶一路”倡議的項目。為提升該類債券募集資金使用的靈活性，在滿足上述前提下，允許使用不超過30%的募集資金補充流動資金、償還銀行借款。

    四是明確了相關配套措施。為提高“一帶一路”債券上市或掛牌效率，滬深交易所將分別設置專人負責債券的申報受理及審核，并設立專門板塊，適時發(fā)布“一帶一路”債券指數(shù)，鼓勵各類投資機構投資“一帶一路”債券等。

    招商證券相關負責人表示，隨著人民幣國際化程度和中國資本賬戶開放程度的不斷提高，以及“一帶一路”進程的不斷推進，國內(nèi)外主體均積極參與到“一帶一路”公司債券的發(fā)行中來，目前已經(jīng)累積了較高的發(fā)行需求。《通知》的推出，將會極大地便利未來相關項目的落地，可以預見“一帶一路”公司債券將成為發(fā)行人拓寬融資渠道、支持“一帶一路”倡議和提升國際競爭力的重要債券品種。

    上述負責人還指出，本次《通知》的發(fā)布對指導發(fā)行人和各中介機構發(fā)行“一帶一路”債券意義重大，《通知》將前期實踐的創(chuàng)新成果和經(jīng)驗標準化、規(guī)范化，提高了整個市場開展相關業(yè)務的效率，對推動“一帶一路”倡議、打破“一帶一路”沿線項目建設的資金融資瓶頸大有裨益。

    持續(xù)深化對外開放

    自國家發(fā)展改革委、外交部、商務部聯(lián)合發(fā)布《推動共建絲綢之路經(jīng)濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》后，“一帶一路”建設從理念轉化為行動、從愿景轉變?yōu)楝F(xiàn)實。“一帶一路”建設已成為打造中國經(jīng)濟新格局、促進沿線國家和地區(qū)共同繁榮的重大倡議。

    在此背景下，滬深交易所積極推動資本市場助力“一帶一路”資金融通，服務“一帶一路”建設，并取得了積極進展。

    其中，上交所方面，2017年，俄鋁公司發(fā)行了首只“一帶一路”熊貓債券，引起了國際上的巨大反響。近期，上交所已經(jīng)與多個“一帶一路”沿線國家進行洽談，多只“一帶一路”公司債券、資產(chǎn)支持證券整裝待發(fā)，其發(fā)行將為“一帶一路”提供資金支持、助力“一帶一路”建設。

    深交所則緊緊圍繞國家發(fā)展戰(zhàn)略要求，著力探索引導金融活水支持“一帶一路”建設的投融資創(chuàng)新模式，成功推出多個“一帶一路”試點債券項目。招商局港口控股有限公司及普洛斯洛華中國海外控股（香港）有限公司在深交所成功發(fā)行市場首批“一帶一路”公募熊貓公司債券，合計17億元，兩只債券募集資金均跨境使用，分別用于收購斯里蘭卡漢班托塔港股權及歐洲沿線物流基礎設施資產(chǎn)，切實有效服務了“一帶一路”資金融通和區(qū)域基礎設施建設，助力了國家“一帶一路”倡議的順利實施。

    對于未來的工作安排，滬深交易所相關負責人均表示，將持續(xù)細化和完善相關規(guī)則、配套支持措施，深化交易所債券市場對外開放，繼續(xù)支持境內(nèi)和“一帶一路”沿線國家相關機構和優(yōu)質(zhì)企業(yè)等通過債券市場投融資，積極推動資本市場更好地服務“一帶一路”建設。